全球市場在本週五以高度波動的狀態收官。隨著伊朗正式否認與美國進行任何談判，圍繞中東潛在停火的脆弱樂觀情緒已經破裂。
這一突發逆轉迅速將地緣政治風險溢價重新注入市場。受供應擔憂推動，油價大幅上漲，美元重新獲得避險地位，而美國股市在週末前面臨沉重拋壓。
美伊緊張局勢：伊朗否認談判，推動油價走高
在過去24小時內，地緣政治局勢迅速惡化。儘管美國政府此前聲稱正在進行和平談判，但伊朗已明確否認存在任何旨在達成30天停火的直接或間接談判。
這一明顯矛盾徹底打破了此前的局勢緩和敘事。交易員被迫迅速將「戰爭溢價」重新計入能源市場，因為市場擔心針對關鍵基礎設施的報復性打擊可能即將恢復。
UKOUSD，H4 圖表 | Ultima Markets MT5
布蘭特原油（UKOUSD）出現強勁的上漲延續，在96.00–100.00美元附近的支撐區域獲得強力反彈。圍繞霍爾木茲海峽以及更廣泛中東供應鏈的基本面威脅，再次成為價格走勢的主導因素。
在短期內，只要布蘭特維持在該關鍵支撐區域上方，上行仍是當前阻力最小的路徑。
如果週末消息繼續指向軍事升級，預計油價將維持強勁上行趨勢，甚至可能再次測試此前的拋物線高點。
美元與美股：收益率壓力下避險買盤回歸
停火敘事的破裂觸發了全球市場典型的「風險規避」輪動。資金正迅速流出風險資產，重新流入被視為安全資產的美元，美元再次成為市場主要的地緣政治對沖工具。
對於美股而言，前景正變得愈發嚴峻。主要股指正受到地緣政治擔憂與頑固高企的美國國債收益率的雙重擠壓。油價上漲也再次點燃滯脹擔憂，因為更高的能源成本可能推高通膨，並迫使美聯儲繼續維持其「更高利率維持更久」的政策立場。
多位美聯儲官員也因能源市場帶來的不確定性與通膨風險，再次重申了「更高利率維持更久」的立場。
NAS100，日線圖 | Ultima Markets MT5
納斯達克100指數已形成短期看跌結構，在風險規避情緒回歸的壓力下持續下行，並正式進入熊市區間。該指數目前在跌破24,000點關口後面臨強勁壓力。
我們對納斯達克100的觀點與此前分析一致。若市場無法重新企穩，持續的下行壓力將暴露更大的下行目標。股市仍然極易受到進一步風險規避拋售的衝擊。
USDX，H4 圖表 | Ultima Markets MT5
與此同時，美元指數方面，避險買盤推動美元重新站上99.30水平，這一位置可視為多空分水嶺。目前美元指數可能在100.00這一重要心理關口下方面臨壓力，但在當前動能支持下，下行空間可能暫時受限。
整體來看，美元仍維持偏多至震盪整理的走勢。
黃金展望：收益率飆升下回調
黃金方面，昨日在美國國債收益率飆升的推動下再次回落，其中10年期美債收益率升至4.40%，創下8個月新高。
XAUUSD，H4 圖表 | Ultima Markets MT5
結合技術面來看，黃金在此前提到的4600美元阻力區域附近承壓。
不過，黃金整體前景仍然穩定，因為近期下跌可能已在4200美元支撐區域附近找到底部，目前可以看到買盤正在逐步介入。
短期來看，黃金可能維持在當前區間內震盪整理，而4400美元或將成為日內多空的關鍵樞軸水平。目前黃金走勢偏向整理階段，等待更大級別的突破。
今日關注
- 美國消費者信心修正值（美東時間10:00）：市場將通過該數據評估美國消費者在高利率與能源價格上漲雙重壓力下的表現。
- 地緣政治消息（全天）：隨著週末臨近且外交談判似乎陷入停滯，交易員將對任何中東軍事動態高度敏感。預計市場波動性將顯著加劇，並可能在週一開盤出現跳空風險。
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