AI族群高檔震盪，創意逆勢突圍
本週AI概念股進入高檔震盪整理階段，台積電（2330）在觸及1,500元整數關卡後買盤力道轉弱，加上連假效應使得市場量能持續萎縮，整體AI族群出現漲多休息的現象。不過，台積電子公司創意（3443）則逆勢表現亮眼，受惠於切入谷歌自研AI晶片Axion CPU供應鏈，股價強勢站回1,700元之上。
電子元件族群全面轉強，矽晶圓同步補漲
本週電子元件族群表現強勢，主動元件如二極體、電晶體相關個股強茂（2481）、台半（5425）、朋程（8255）買氣湧現，股價齊揚。被動元件族群同樣受到資金青睞，國巨（2327）、華新科（2492）、興勤（2428）等龍頭股表現突出，帶動整體族群走勢向上。此外，矽晶圓族群亦同步補漲，環球晶（6488）重返500元整數關卡之上，展現市場對半導體上游材料需求仍然穩健。
傳產股發動，塑化與資產題材領軍
在電子股高檔整理之際，傳產族群成為盤面新焦點。川普制裁俄羅斯，油價應聲走高，塑化族群如台塑（1301）、南亞（1303）與台聚（1304）集團成員紛紛轉強；資產題材也隨低基期個股表態上攻，士紙（1903）、新紡（1419）於週五強勢攻上漲停，造紙族群整體買盤明顯回溫。市場資金從電子轉向傳產的跡象現象，有助維繫大盤健康輪動。
記憶體人氣依舊，空單回補推升漲勢
記憶體族群延續上週人氣，本週在法人買盤與融券回補的雙重助攻下，股價逢回檔均有買盤進場再次拉高。華邦電（2344）再次遭處置交易，融券空單明顯回補。另一方面，記憶體通路商至上（8112）股價落後補漲，反映通路端價格穩定上揚的現象，但投資人須隨時留意籌碼變化，雖產業景氣回溫趨勢明確，然而短線較熱，容易出現高檔爆量的情況。
車用零組件族群回溫，豐祥-KY反彈行情受矚目
車用零組件族群見回溫跡象，東陽（1319）、堤維西（1522）與豐祥-KY（5288）等紛紛觸底反彈。特別是豐祥-KY，今年以來表現疲弱，股價幾乎腰斬，隨著車用需求回升與電動車供應鏈重啟補貨動能，市場資金開始回補低基期個股。法人分析，第三季起歐美車廠補庫存力道增強，加上匯率變動有利出口廠商毛利修復，車用零組件族群中長線具備反彈空間。短線資金回流亦反映投資人尋求相對安全與題材兼具的板塊避風港。
公司利多連發，營邦與聯茂點燃AI材料新契機
個股利多消息成為本週焦點。營邦（3693）於10月22日召開法人說明會，宣布正式切入超微（AMD）次世代AI平台MI450供應鏈，成為首家合作廠商，消息一出股價強勢攻高。另一方面，聯茂（6213）旗下M9等級Low CTE（低熱膨脹）超低耗損基板材料，已通過多家美系AI GPU大廠及PCB廠認證，成為繼台光電（2383）之後全球第二家獲得M9認證的業者，投資人焦距新AI供應鏈。
台幣貶勢持續延伸，導致外資近期賣超幅度較大，美國聯邦政府關門進入第22天，創下歷史第二長紀錄，參議院週三（10/22）再度否決由共和黨提出的臨時撥款法案，顯示美國財政分歧短期難以化解。雖然AI產業熱度仍支撐科技板塊人氣，但資金結構正逐漸轉向保守，指數高檔震盪風險升溫，嚴防指數大幅回檔。
此外，市場焦點轉向即將登場的川習會，雙方預計於10月27日會面，但從貿易與科技議題的角度來看，恐難在短期內取得共識。投資人須防範會前消息面不確定性引發短線波動。中國可能再度以稀土議題作為談判籌碼，若談判氣氛轉趨緊張，與稀土供應鏈高度相關的個股恐成調節對象，應暫時避開。建議投資人可將焦點放在低檔資產族群與具防禦屬性的個股，短線操作宜嚴控部位、保留現金彈性，待川習會後市場方向明朗，再伺機進場布局。
下周重點法人說明會個股整理：
周三（10/29） 光寶科（2301）、聯電（2303）
周四（10/30）台達電（2308）、友達（2409）
週五（10/31）:聯發科（2454）
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