總統說了這句話之後...碳權概念股直接飆漲表態？

蔡英文總統在2023年4月19日出席台灣美國商會舉辦的謝年飯，並在致詞提到為了符合2050年淨零碳排的政策目標，研議預計在2023年七月成立台灣碳權交易所，以官方平台讓碳交易在國內得以實現，而總統臉書也在同一時間發佈這則消息，引起了各界關注。對這些美商外資而言，碳交易肯定不是什麼新議題，畢竟國外早就有一套相當成熟的相關營運模式，因此台灣接下來推行的碳交易平台也只是與全球接軌而已。而碳交易這個東西對我來說也不陌生，其實早在2020年研究特斯拉的時候，我就發現這家公司除了賣車居然還賣「碳」，說起來也好笑，當時我非常單純認為特斯拉只是轉投資賣碳相關的產品例如煤炭。結果一查才發現不得了，他們搞的是碳權交易，這是「看不到卻存在」的商品，簡單而言，美國針對高污染工廠進行管制，這也包含汽車工業大廠，只不過相關商機及趨勢還尚未興起，於是市場也沒有再更深度的著墨。

不過近幾年投資市場出現ESG概念之後，各種節能減碳的政策及商機也蓬勃發展，這股風氣也在新冠疫情期間吹進了台股，來到2023年更由總統正式宣佈即將拓產碳權交易平台，這也是為何近期概念股飆漲的主因。其實如果你仔細去觀察，通常總統只要宣布什麼政策性的規定或構想，通常行政院就會馬上研擬相關政策，而立法院也會在不久之後編列相關預算，讓大家知道這是「來真的」，舉例來說之前政策利多都在太陽能、風電，接著是台電強韌電網，是不是也帶動一票概念股？因為這些產業的背後擁有政府預算在支持，而不是企業自己喊喊聲而已，引起市場派注意而開始投資也是合情合理。那麼再回到碳權交易這個主題，如果只看國內的發展，其實也只有新聞正在研擬而已，所以不如來看看我提到的特斯拉碳權收益吧，到底這種商業模式能不能成功？看看特斯拉的營運模式就大概能略知一二。

 

從特斯拉近五年碳權收益來看，確實是突飛猛進的大成長，尤其2020年的碳權收入來到15.8億美元，對比前一年6億美元多增加1.5倍以上，真的是相當驚人。特斯拉的碳權收入在2018年繳出4.19億美元，來到2022年竟然已經達到17.8億美元，兩者相差四倍之多，從這一點也不難發現，當全球開始重視ESG概念之後，特斯拉也成為最大受惠族群之一，這邊簡單說明公司有麼多碳權可以賣，主要來自太陽能、儲能系統的銷售製造更多的碳權。而近期特斯拉加速電動樁的佈局，甚至還拉著台達電到美國德州設廠，方便特斯拉的充電樁佈局更快速，其實這些設施就能同步太陽能、儲能系統的銷售及發展，加上美國政策也開始加強乾淨能源，因此特斯拉未來擁有越來越多的碳權也不怕沒客戶買單，甚至可能受惠政策導致大家搶著要，例如鋼鐵、汽車等重型污染的產業都將受到碳權限制，這就迫使這些高污染產業必須砸錢買進更多碳權。如果從特斯拉長年的營運發展來看，碳權交易確實是一個可行的商業模式，

 

碳權到底如何交易？

買賣「碳權」也就是「碳抵換」，市場會設立一個交易平台，企業申請認證取得「碳權」，如果主動減少碳排放，就可以把額度拿去交易所賣掉，而碳排量比較大的企業，例如高污染產業，就能在平台上把其他公司兜售的碳排額度買下來，就不會超過碳排額度甚至被裁罰，所以就像是抵換一樣，當你的公司高度污染時，就去跟低污染的公司購買碳權，就能抵換公司所製造出來的超額碳量。

而另外一種則是收取「碳稅」，這是由政府會依據產業特性不同，訂定不同的碳稅，尤其是電力、鋼鐵、水泥這種高耗能、高污染的產業，就會收取更高的碳排放稅金，過去也有流傳台灣政府即將採取這種方式收稅，但隨著近期總統宣布國內未來將以「碳權交易」運作之後，那麼碳稅就比較不可能在施行了，基本上台灣選擇了碳交易，就不會有碳稅了。

如果政府收了碳稅又要限制大家的碳權，這意思等於政府收了碳稅要幫大家節能減碳，結果繳稅之後又不准工廠排太多碳，這不是很奇怪？邏輯也很簡單，這就是二選一而已。如果政府要收碳稅，那就使用者付費，排碳量越高的就繳更多稅金；如果是碳交易的，那麼高污染的產業就去找綠能或營運比較的環保公司買碳權，藉此達到平衡。至於為何政府選擇後者，我想這也解釋得通，因為碳權交易能讓一些低污染產業受惠，藉此賺取碳權收益，就像特斯拉這樣，另外還有一個重點是，當碳交易啟動之後，各家企業肯定會積極轉投資綠能產業，除了能增加自己的碳權額度，甚至還有機會賣給其他公司，除了可以達到淨零減碳之外，還可以加速綠能產業蓬勃發展，可以說是雙贏啊！

 

碳權概念股在漲什麼？

因此接下來搞風電、太陽能、地熱的企業，甚至是環保相關的產業都有機會賣出自家多餘的碳權，至於為什麼這陣子華紙帶頭漲不停？甚至全部紙類概念股都跟著衝高高，原因很簡單，華紙目前在兩岸三地擁有林木大約三萬公頃，這些資源當然會成為可交易的碳權囉！自然也帶動股價漲不停，而華紙的母公司是「永豐餘」，當然也跟著政策紅利受惠。另外農林同樣擁有大批林木資源，甚至也積極設置太陽能光電案場，光是屏東地區就規劃大約400頃開發，因此股價也是動了起來，這邊也要特別補充一點是三陽工業這幾年大買農林股票，甚至進入公司派營運，所以三陽工業近期的股價也跟著農林而帶動，同樣出現「母以子貴」的現象。上圖我把四檔股票的技術分析圖拉出來，可以看到2023年4月20日這四檔股票都出現大漲，確實反映前一晚總統宣告碳交易所即將成立的利多，而近期大盤出現「殺權值、拉中小」的現象，這四檔正好屬於低成交量的冷門股，也就成為少數不懼大盤逆勢上漲的族群了。不過如果你是看到上漲才要追，其實這些股票都漲這麼多了，去追也危險，倒不如存在觀察名單中，畢竟這種政策概念股就是這樣，一陣一陣的行情，隨著資金一波一波的來回，通常都會比較震盪一些，而且題材也很容易鈍化，不過以長線而言，只要政策利多一出來，碳權交易所又成立之後，或許下半年還有一波不小的行情可以期待。

 

 

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