我們所有玩股網的投資朋友們
大家好～我是台股動態平衡社團的團長東尼STOCK
最近推廣期有很多投資朋友提出疑問
除了我們上一篇文章講到的選股之外
動態平衡策略如何一年選出多檔妖股
其實有最多人在詢問的
覺得有一點疑惑與不懂的就是
我們社團內的一個教學的重點【風險平價的方法學】
可以在2022年大盤最深跌到32%的行情
幫了非常多我們的學員保住它們的本金
然後在2023年算是有一些反彈的微多頭的時候
可以賺到一些不錯的獲利
所以說的誇張一點就是
「風險平價」讓你
空頭的時候可以逆勢獲利
多頭的時候可以獲利創新高
為什麼買股前你都要問這四大問題
身為一個負責任的操盤手
我教學員的是：
不論買什麼股票前，你都要問自己四個很大的問題
什麼時候買？買多少？什麼時候賣？賣多少？
就好像是，你出門穿衣服
你不會只穿上衣或是只穿內褲就出門
而是替自己從頭到腳都做一個完整的穿搭
然後才會出場
我們做交易也是如此
你以為選股選完了就算了嗎？其實不是這樣子
厲害的投資機構
不論是金控或者是大型的投資公司
還是厲害的創業家到專業經理人、上市櫃公司的CEO
他們都不是那種善於在機會上面冒大風險的人
【你覺得他們會是抓到機會，然後All IN 成功上天堂、失敗下地獄？？？】
我們以巴菲特近期的例子來說
2022年第三季巴菲特買進台灣之光台積電
然後第四季的時候又賣出台積電
你要知道其實那種層次的人
他們的交易持有都是需要公佈的
難道他們不要臉面？
為什麼一下買、一下賣還賠錢？
也許是因為台灣與大陸之間的政局不穩
也可能是因為他有自己的原因
但是總歸還是一句話
【如果一檔股票你不願意持有10年，那你一天也不要持有】
這句話不是僅僅是一句虛晃
而是作為巴菲特風險管理裡面的一句核心
也是他們作為風險管理的一個標準
FRM風險管理師
講到要分享風險管理
我先自我介紹一下
我本身是具有 FRM 證照的投資人
大家可以去 GOOGLE 一下
FRM = Financial Risk Manager
中文翻譯叫做「財經風險管理分析師」
這是全球風險專業人士協會的專業證照
那全球有非常多人去考
到2010為止，臺灣只有900個人有這個證照
那這個這個證照涵蓋的是資本市場的風險、信用風險跟整合風險.....
成長型思維的風險管控
對我們動態平衡社團來說
未來是不可預測的，唯一不變的就是改變
很多分析師都會說那一檔股票可以買
那如果他預測的這麼準
他願意壓身家借款 1000萬買？
我相信他可能很大程度是不敢的
因為這是預測而未來是不可預測的
唯一不變的就是改變
而這就是一種「成長型思維」
因為「成長型思維」相信的是
沒有一定百分之百的事情
所以我們才需要學習成長
並且學習像風險管理的一些新的知識
才能讓我們做股票做得更好
交易對手的風險
最近比較有名的是 IMB的資金盤
很多人看到可能年獲利超過 11% 舊丟錢了
甚至台大金融的高材生都陷入這種陷阱
是因為忽略了
你是投資的那一方
你有沒有想說最糟糕的風險
如果發生最糟糕的狀況像是被投資的那一方捐款
那麼就可能血本無歸
所以這就是交易對手的風險
用機率來估算投資的勝敗率
大部份的人
不會用機率來估算這個投資的勝敗率
大部份的人傾向把成功的案例視為自己也可以
像是 IMB 集資的時候
一定會跟你說
台北陳小姐、高雄黃先生 也有投資拿到利息
那你就會覺得所以我投資也可以拿到利息
但其實你應該要問的更仔細
全部有百分比
例如說
有100個人，他們參加了多久
多少人是兩年前、多少人是一年前、多少人是剛參加
所以平均可能參加的年限是一年
然後會問真的賺到錢的而且拿到利息的有多少
可能其實只有40%的人真的拿到錢而已
或者是40%的人拿到超過一年的獲利
這一些都是統計的數據
包括勝敗率包括到底參加多少年
這些都是量化的統計數據
大部份的人都沒有這個理性判斷
去問他們這些數據化的東西
大部份的人只會用
有人成功，高雄黃先生、台北陳小姐
有人成功就以為自己也可以成功
這叫做什麼「人類誤判心理學」
什麼是風險平價理論
你可以打開Google
Google什麼「風險平價」的這四個字
可以看到裡面都是我寫的文章
「先求不傷身再求療效」
小時候你再看電視
都會聽到那個賣藥的
就是「先求不傷身再求療效」
而我的「風險平價」就是
想讓你的本金不會收到大傷害
然後再求獲利相對比較高
這個圖片叫做「破產風險跟資金單位數的關係」
是美國最大的私募基金「橋水資本」
它裡面就是用這個方法學，再幫投資人去做投資
這個圖有橫軸、有縱軸
那縱軸上面是你的破產風險的比例
比例越高表示你破產的機率越高
橫軸就是你投入的單位數
或者是你同時持有的股票的數字
舉例：
之前有人看到高端從200跌到120
然後就想說很便宜
所以全部的資金都壓進去
結果跌到 60元
你看全部的資金都壓進去
一次賠損50%
那個數額有多大
要賺回來？很難！因為你要賺200% 才賺得回來
所以越集中投資一個商品
其實面臨破產的風險就越大
所以這個圖
是呈現是一個所謂的「反向的密次曲線」
就是當你投資的件數越多的時候
你的風險就會越低
我的課程裡面第一個章節我就在講
你一定先避免破產
我不想要讓你的整個本金收到破產風險
可能會賠，但是是在可承受範圍
不可能出來投資都不會賠到錢
但是我不可以讓你破產
我教你的方法就是這樣子
你會投資在不同選到的商品或者是股票上面
所以我們動態平衡策略中
我也是跟大家說
盡量至少持有10檔左右的數字
因為這樣你的破產風險才會降到10%以下
下圖是風險平價創始人
使用原本的風險平價策略與60 /40的「股債組合」做對比
這個不只20年間的長期的研究
研究出來變成是這樣子
換句話說同樣的條件之下
其實是可以創造到接近1000%的獲利
這個不是我自己做的研究報告
是國外長期的20年研究報告
有效控制失血在本金的1%以內
我的方法學裡面是讓我的學生們
在每一檔的股票的投資裡面
去鎖住最大的損失就是本金的1%
因為這個最符合人性可控的要素
例如說
你有100萬好了
你每一次賠個10萬塊錢你會嚇死
因為一個人一個月的平均
例如說我們臺灣的人
假設你一個月平均賺45萬好了
結果你一檔股票讓你賠個10萬
你是不是會嚇到吃手手
但是我讓你100萬
一檔股票你只賠1萬
你會怎麼樣？你就會覺得說
好像還是在我的心理承受範圍之內
是我的這1萬塊錢
是你一個月的薪資的1/5
還是在你的承受範圍之內
你還記得嗎
我的課程裡面有講一個小重點
就是我們大腦裡面有一個叫做什麼？
叫做杏仁核
十幾萬年前我們原始的人
就發展出這個杏仁核
它的目的是打跟逃
如果你遇到野獸、遇到敵人那怎麼辦
你不是打就是逃
以現代的話來講，就是會讓你股票做不好
所以我1%的風險
會讓你開啟你的杏仁核
會讓你比較用心靈比較平靜的狀態來做好股票
下圖是我們2019到2022的時候的一個比較
你會發現在2022年的時候大盤、台積電、台灣50
其實表現都是一路走跌
可是我們動態平衡策略
確實能順利保住本金
2023的這個階段
台股的確有漲了一些
但是我們動態平衡策略獲利的表現更優
所以由此就可以證明說
我們的風險平價的這個方法學
可以幫大家做到三個事情
第一個重點：每一檔股票的損失鎖住在1%
讓每一檔股票的損失鎖住在1%
你這樣子其實心裡是沒有負擔
可以安心做股票
還記得我講求的
我們社團的一個重點是什麼？
就是相對高的獲利跟相對高的幸福感
而不是我讓你承受了10%、 20%的損失
然後你每天做股票都膽戰心驚
這不是我想要的
第二個重點：風險平價可以在空頭的時候儘量保留本金
我們風險平價可以讓你在空頭的時候呢
可以儘量保留本金
我不敢說都不會賠錢
但是你會在人家賠30%的時候
我還是在保留本金的狀態裡面
或者是小賠個幾%的狀態
第三個重點：風險平價可以在多頭的時候讓你賺的比別人更多
就是在多頭的時候呢
我可以拉開差距讓你賺的比別人更多
這就是我們的風險平價的方法學
好！謝謝各位～拜拜
祝大家每天成長1%，一年之後我們都是厲害三倍的人
拜拜～
「風險平價」讓你空頭可以逆勢獲利、多頭可以獲利創新高的影片心智圖：
「風險平價」讓你空頭可以逆勢獲利、多頭可以獲利創新高影片：
動態平衡系統社團介紹：https://www.wantgoo.com/club/47/promotion
動態平衡系統 FB : https://www.facebook.com/profoliobalance
Podcast 連結： https://open.firstory.me/user/cl6qdiuxs004h01xo98oigrg0/platforms
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
