親愛ㄉ王大美女:BIV和SIV和隱含波動率要先看誰?順序?隱含波動率小,他的波動相對就會比較小,對嗎?若我真ㄉ看好該股,那是不是就要找波動率高的?
哈哈!!一刀不剪的原文呈現...感謝ㄚ樹大大的提問(應該是很多人心中的疑問..
權證和選擇權一樣都是用下面很難的公式算出來的......要不要自己算算看!!!(這可是我唸書期中考題目喔 !)
不用不用
和土豆一樣...電腦檢的!! 都幫你算好囉!
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認購權證
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認售權證
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標的股價
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股價上漲，權證價格上漲
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股價上漲，權證價格下跌
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履約價格
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履約價格越高，權證價格越低
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履約價格越高，權證價格越高
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標的波動度
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波動度上漲，權證價格越高
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波動度上漲，權證價格越高
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存續期間
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存續時間越長，權證價格越高
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存續時間越長，權證價格越高
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其中影響最重要的因素是標的波動度和股價走勢
其中波動度分為歷史波動度和隱含波動度
舉例來說:如果我過去一星期,一天胖2公斤,隔天胖1公斤..接下來又瘦1公斤.....計算過去這幾天的波動--就是歷史的波動度...
但是我今天一站上體重機.. 天阿!肥了10公斤.....今天算的就是隱含波動度..很明顯波動變大了!
所以圖1的SV20 SV60 SV120 是指台灣50去20天,60天及120天的價格波動.
SIV(委買價代入以上公式反推的委買隱波)
BIV (委賣價代入以上公式反推的委賣隱波)
IV(成交價代入以上公式反推的成交價隱波)
圖2隱波20.8%代入, 電腦幫你算, 就知道當台灣50是60.05元時,權證價格是0.31元
圖3隱波30%代入, 電腦幫你算, 就知道當台灣50是60.05元時,權證價格是0.79元
圖4隱波15%代入, 電腦幫你算, 就知道當台灣50是60.05元時,權證價格是0.1元
宏達電的波動度就比台灣50波動高,當然選宏達電(認購或認售),只要方向看對,賺的當然比較多!
但是若是同一標的,則要選造市委買隱波穩定的比較好, 以上圖說明, 如果劵商以30%的隱波賣給你,卻用15%隱波回收...是不是就虧大了!!!!
你可以參考每週我有貼的隱波排行榜參考, 選擇穩定的前五名,就不需擔心被吃豆腐.
最重要的就是挑對標的做對方向!
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
感謝衡大博命犧牲搞笑演出!剛本來想打瞌睡,看到體重那一段.....醒了~
要讓大家聽的懂的話教...我真的是一個好老師阿!!
ㄎ ㄎ....
加油