本週專欄-股票價值判斷法

日安

先祝福好朋友母親節快樂,不管您是媽嗎還是爸爸還是女兒或兒子

,這一天總是要快樂的來面對,因此,股小妹本週的專欄屏除盤勢的

看法分享,一來這個盤已經不是用技術分析能解決的盤了不只是政

策的問題國際的問題也很大,二來股小妹要繼續分享一些新手對股

價判斷的方法,總不能沒行情也硬要做,犯了操作的大忌,學學判斷

股價合理的方法,應當不錯.

股小妹常在社團內分享給團員基本股價的價值投資,其實怎麼來的

我想團員應當也是不清楚,只是團長說了算, 幾位程度較高的團員

或許知道團長想表達的,股小妹今天一次把它說清楚, 送給大家母

親節當禮物.

判斷股票價值的方法有

股價淨值比法

從字面上看就知道,這個方法就是直接用股價除上淨值來判斷股價

是不是超值,所以"一"為判斷的重點, 小於一且公司持續獲利的情

況下,股價其實是相當超值也可以佈局的,公式如下

股價淨值比(PBR)=股價/淨值

一 確認公司不會虧損,股價淨值比低於一就能考量佈局

二 股價淨值比必須還要與同業比,又比同業低最優

三 最後與自己去年的股價淨值比比較,找出區間

我們的持股 "X 易" 來做範例

股價淨值比大約是一,公司沒虧損,所以團長在股價跌破 37元時就

停止操作,畢竟這是價值投資,我們再與同業比,果然在這個產業裡

,股價淨值比打敗所有同業最低,當然有續抱的理由.

我們再看歷史的股價淨值比區間大約在1-2.5間游走, 只要公司保

有基本獲利的程度,股價就不會離譜.

圖一

本益比法

這個方法是最簡單也是最快速的判別法,用本益比的高低直接來衡

量是不是值得投資,一般會以10來當作標準,不過,本益比法面對各

種產業與性質不同,標準也會有所變動,10是大略的標準,詳細判別

還是要以各產業的股票攤開來比較,才有本益比法的意義.

公式

本益比(PER)=股價/每股獲利(EPS)

EPS股小妹就不再多說,很容易查到的資料,把股價除以 EPS就能得

到本益比,判斷基準抓十就好,也就是說EPS為3.5的公司,股價若是

35元,本益比就是十,當然本益比越低越好,當然公司要以獲利為前

提.

通常本益比法要與同業互相比較才是此法最精隨之處,因為各個產

業的特性不同,比如筆電族群,面板族群,這些族群的本益比都有各

自的標準,擅自亂比,本益比法就失去意義.

一樣用團長的股票作範例

如圖所示,本益比10.15比同業的18.06相關產業的13.29大盤的19.

73,都略微低,顯示這檔股來到這個價位,值得投入資金.

圖二

本益比成長率法

這個方法是本益比法的晉升法,這是再連結成長性的判斷法, 因為

本益比法都是運用過去的歷史資料來判斷,往往公司營運在近年惡

化的時候是無法從這方面看出來的,所以連結成長性, 好股壞股就

很好掌握.

公式

本益比成長率(PEG)=本益比/(今年EPS/去年EPS)

重點在EPS要有逐年成長的前提下,因此門檻就提高了,當然也可以

用此來估算明年度EPS提高進而影響成長率的買進參考.

圖三

一樣是團長的持股,如圖,2007-2008 EPS是成長的狀態, 接著下來

為負成長,負成長就沒甚麼好談了,但我們可以用此來反向思考,基

期低的考量下,明年的EPS成長的機會很高,而本益比成長率越小表

示股價是有可能被市場低估的可能,因此只要分母一拉高, 本益比

成長率就會變小,就具有投資價值.

好啦

本週專欄分享了這些股價價值判斷的方法,大盤因為政策因素動盪

,但基本的公司獲利是外在無法阻擋與改變的, 唯有自己懂得判斷

,才能在股市中尋找到自己的 MR.RIGHT,假日分享.

 

 

 

 

 

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。