目前選擇權呈現方式的報價方式為【T 字報價】，幾乎全球都一樣：也就是左邊買權＋中間履約價＋右邊賣權的排列方式。
這麼沒創意？為什麼選擇權報價會被統一以 T 字報價呈現？
你若看懂選擇權報價，就會發現會 T字報價真是渾然天成！
先從兩步驟挑選報價開始：
▶ 先選擇左右挑方向
從買方角度看，大漲挑左邊買權、大跌挑右邊賣權
▶ 再挑選幅度
買進賣權看大跌，那大跌會跌到哪? 就要有個量化數字！履約價就是讓投資人選擇「跌到哪」或「漲到哪」的選項。
因此左買權＋右賣權＋中履約，自然而然就長成了 T 字型。
下圖實例分享，加權指數漲跌與選擇權報價之間的變化：
選擇權報價單位：點（1 點＝新台幣 50 元）
例如買進賣權，履約價 10,600（看跌超過 10,600）
7/31 價平位置在 10,800，同當時加權指數位階，你就會成交在 15 點附近
公式為買進賣權 10,600 ，花 15 x 50 = 750 元/口
週選擇權同理，8/1 時先找買權履約價 10,600，發現成交價已經是 25 點。
也就是從 15 點漲為 25 點。
因為行情真的下跌，所以買進賣權的報價也上漲囉。
過一天，8/2 因川普再對中國 3,250 億商品調升關稅 10%，美股大跌，台股盤中也一度跌超 200 點！
所以 8 月周選 W1，買進賣權履約價 10,600，盤中成交價在 118 點左右。
☝重新複習一下：當行情大跌時
- 看對方向：買賣權 10,600
15 點（7/31) → 25 點（8/1）→ 118 點（8/2）
脫手後賺多少？（118-15）x50 ＝5,150
- 看錯方向：買買權 10,600
221 點（7/31）→ 134 點 →（8/1）→ 28.5 點（8/2）
脫手後賠多少？（28.5-221）x50＝9,625
選擇權買方看對方向，報價上漲；看錯方向，報價下跌。
所以只要押對行情，報酬往往以數倍計算（15 → 118，約 8 倍）
這是選擇權買方，以小博大的魅力所在!
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
