就在川普要求聯準會實施負利率之後~
負利率這個議題就一直被探討，但聯準會主席包爾又再度槓上川普...
因此負利率之後會怎樣? 生活會有甚麼改變?甚至投資該如何調整?
今天就負利率議題與大家探討與分享...
事實上負利率還有分很多種，包括央行政策負利率、名目負利率、
實質負利率、還有債券市場到期殖利率為負值...
因此將分次做說明與探討。
銀行名目負利率(存貸款利率為負)：
存款利率為正時，錢存在銀行則銀行必須給你利息；
相反過來，銀行利率為負時，錢存在銀行則是你必須要支付利息給銀行，
就相當於銀行向民眾收取存款保管費!
思考一個問題，如果錢存銀行不但沒有利息，還必須多付保管成本...
存越久則付越多，這樣你還會願意把錢放在銀行嗎?
如果大家錢都不願存銀行，負利率所產生一個問題就是...
民眾的存款基數消失的問題，嚴重者甚至可能產生擠兌現象！
至於錢不存銀行，錢會流向哪?
自行保管、黃金、數位貨幣、外匯利差、股票、債券、房地產...
對於貸款者而言...
貸款利利為正時，向銀行借錢必須支付銀行貸款利息；
但相反地貸款利率為負時，向銀行借錢反倒還收銀行支付利息...
除非政策逼迫或有所補助，否則銀行願意進行放貸業務?
借錢還可以領息? 人人都想借，但銀行又該如何授信、甄審?
看到這裡你有沒有感覺到，一旦負利率則金融體系的混亂?
低利率就足以衝擊銀行業! 更何況是負利率?
銀行業最主要獲利來源=>存放款利差!
民眾把錢放銀行作定存，一年期利率不到1%
銀行將大眾存在銀行的資金，再拿去作放貸，貸款利率往往3%起跳...
貸款利率由低至高，房貸、車貸、小額信貸、信用卡...
別小看這中間的2%利差，若存款基數大，光利差收入就相當驚人~
有利差收入再投資營業用不動產，別懷疑，房地產景氣好，銀行絕對吃的到!
所以當基準利率調高=>利差擴大=>相對銀行業利潤增加!
當基準利率調降=>利差縮小=>相對銀行業利潤減少!
請注意，光調降利率就影響銀行業利潤縮水囉...
萬一現在是負利率狀態?
因為要收存款保管費，大家不願意將錢放在銀行，哪有錢可以做轉貸?
即便有錢貸出去，還必須支付貸款人利息!
銀行業的利差獲利模式，在負利率的情況下，則是完全難以帶來利潤。
聯準會降息至幾近零利率，巴菲特大砍銀行股!
因應武漢肺炎對美國經濟的衝擊，美國聯準會於3月4日緊急降息2碼...
3月15日美國聯準會二度意外降息，一口氣降4碼；利率來到0%~0.25%
值此同時巴菲特的波克夏公司公告第一季大賠500億美元...
第一季大賠，主要是大砍高盛!
波克夏趁2008年金融海嘯時危機入市並長期持有至今；
第一季就減持高盛84%的持股部位...
為何過去的最愛，如今卻忍痛大賣?
因為銀行利差的獲利方式已經被零利率改變!
雖然目前台灣央行與美國聯準會目前暫不考慮負利率~
但繼丹麥、歐元區、瑞士、瑞典、日本之後，新加坡與英國也開始負利率...
若利率持續下降，利差一直縮小勢必會衝擊銀行業的獲利模式!
若存股族的存股標的是以銀行股為主的，務必小心並檢視財報表現。
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