時序來到周末，這禮拜的台股行情呈現量縮，
指數表現則比較清淡，不過若仔細觀察還是可以看到...
台股仍舊有刻意防守力道!
儘管台股量縮，但是本周刻意防守5日均線；
且5日均線目前斜率翻揚向上，因此也不能說它弱，
但是要說它強嘛? 量能卻呈現觀望退潮的現象；所以為不弱不強的盤。
能夠維持這局勢已是不簡單! 因為當中包含抵銷外資避險力道~
時間越來越接近美國總統大選開票日(11月3日)，而本周五
川普與拜登的最後一場辯論會也已經登場...
終場辯論會的表現，民調支持一半一半，因此目前狀況仍是五五波...
而目前台股距離美國總統開票，算來僅剩7個交易日。
因此下周特別留意外資來台的避險力道!
至於為何我認為這次外資避險力道會加強? 詳情請讀這篇~
外資避險力道加強，當然從期權避險就容易產生怪現象...
就像昨日文章留言裡面，就有2位同學同時問到有關週選擇權大量未平倉...
昨日週選賣出買權在12800部位的未平倉量爆出第二大部位!
我在留言區回答同學的疑慮，大戶會隨盤勢調整...
週五加權指數僅小跌18點，仍收在12900附近，並沒有跌破12800~
至於留倉大戶有沒有隨市場做動態調整?
來看看賣出買權12800有沒有出現認錯倒莊現象?!
從周選擇權從週四留倉=>週五留倉的大量未平倉區
你看同樣賣出買權12800的部位，經過加權指數週五小跌...
賣出買權12800的未平倉量，減少了5336口!
這裡的確有倒莊，大戶也的確有調整部位~
但是我個人懷疑，這認錯停損有烏龍單的現象發生，怎麼說?
同樣還是昨日那張圖，加權現貨與台指期貨逆價差80點的問題...
昨日加權指數收12917，台指期收12838...
請問選擇權權利金的跳動，跟著期貨跳? 還是跟著現貨跳?
這裡又要區分周選與月選...
週選存續期間，一周結算一次；月選存續期間，一月結算一次。
台指期結算，一個月結算一次，且最後結算價是以加權現貨最後半小時的每筆價量加權計算。
也就是說，期貨到結算日，正逆價差都必須得要收斂至0
因此越接近結算日，現貨的影響性則越加重要!
月選擇權與台指期，都是以一個月為周期，故月選權利金跳動跟著期貨跳，接近結算現貨影響力大。
周選擇權因為只有一周就結算，週選擇權權利金跳動，就是直接跟著現貨的。
若是不熟遊戲規則，誤以為周選擇權權利金跳動跟著期貨~
則避險單賣出買權在10/22日則可能選到12800履約價(價平、價外一檔)建立部位...
賣出買權(SC)看不漲，加上買進賣權(BP)看大跌；同履約價同時建立部位~
則會合成轉換組合，相當於在該履約價合成一口小台空單(周選與小台指一點=50元新台幣)
相同地SC+BP同履約價，做4組則相當合成一口大台空單(大台指一點=200元新台幣)
因此外資若不想直接用期貨避險，隱藏在選擇權的避險部位則建立轉換組合。
若誤以為周選權利金跳動跟著期貨跳...就很容易產生烏龍，提供你參考與留意~
藉由文章提醒你重點，透過閱讀與比較來掌握市場變化
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
請問外資避險力道的「強」與「弱」，呈現在大盤/台指期有什麼差別？
摸金大能否舉一些例子，幫助了解 強的情況可能怎樣、弱的情況會是怎樣？
感謝摸金大釋疑
其實週選擇權仍然是跟著期貨跳動，只有在結算當天接近中午的時候才會比較跟著現貨的走勢。
選擇權是小台規格，週選擇權其實也有對應的週小台，不過週小台的成交量與流動性不佳，所以大多還是跟著月合約，而月合約不論在大台或小台，其實都會是相同的點數，有不同的點數價差時，會被程式單自動吃掉。
選擇權的價格跳動通常受月合約期貨影響，但是結算的數字則是另外一回事，要看週合約的數字。
月合約期貨避險透過週選擇權並不是不行，只是分開來看比較好，比較容易理解。
至於如何搭配，其實也是有點複雜…都可以專門寫篇文章了。
的確，更深入的就是期權等式的有關文章F=C-P+l; F=期貨，C=買權權利金，P=賣權權利金，I=履約價。
摸金大，你好，請問解說周選未平倉圖例的"10/23 收11898 小跌18點"及漲過11800 這部分的指數似乎誤植?
感謝您分享觀點，一直都是拜讀摸大的文章....
哈，蒸發的1000點