期交所在今年推動了幾項交易新制，包括 : 較不活絡選擇權序列加收保證金、交易人額度控管、期貨商砍倉委託方式限制、風險指標加入垂直價差註記等等措施就是在預防2/6的事再發生，加上未來還會推動選擇權動態退單機制，可以說2/6號那樣的狀況要再發生機率是微乎其微。那麼到底什麼是垂直價差呢 ?
垂直價差 : 一買一賣(同週.同月)
一、多頭垂直價差(Bullish Vertical Spread)
(一)買權多頭(看多)價差
1.策略：買低履約價格的Call，賣高履約價格的Call。
2.動機：後勢看漲，願意承擔有限之風險。
(二)賣權多頭(看多)價差
1.策略：買低履約價格的Put，賣高履約價格的Put。
2.動機：後勢看漲，且願意承擔有限之風險。
二、空頭垂直價差(Bearish Vertical Spread)
(一)買權空頭(看空)價差
1.策略：買高履約價格的Call，賣低履約價格的Call。
2.動機：後勢看跌，且欲賺取權利金。
(二)賣權空頭(看空)價差
1.策略：買高履約價格的Put，賣低履約價格的Put。
2.動機：後勢看跌，且欲賺取權利金。
(以上圖示截自康和全都賺)
在行情過程中波動 是否影響保證金維持率? (答案是 : 不會 )
若部位為:
buy call
sell put
則只有權利金的支出
若部位為:
sell call
buy put
則只有履約價的差異
已上內容僅供教學，不負任何法律責任，投資人若依此以為買賣依據，須自負盈虧之責。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
