區分投資人和交易人的差異
避險者,搶帽客和投機者的定位
Chapter 2 馴服海龜心智
- 人類情緒既是交易機會來源也是最大挑戰
- 掌握他你就會成功,忽略它後果自己承擔!
行為財務學專研買賣決策的認知與心理因素
發現人類在不確定的情況下,容易犯下系統性錯誤
在壓力之下,人們對於風險和事件機率的判斷力極差
幾個影響交易的認知偏差:
1.損失趨避(Loss Aversion)
- 人們對於避免損失的欲望比賺錢還要強烈的傾向
2.沉默成本效應(Sunk Costs Effect)
- 把已經投入或花費的金錢,看得比未來可能賺取的金錢還重要的傾向
3.處分效應(Disposition Effect)
- 太早獲利了結,太晚停損出場的傾向
4.結果偏差(Outcome Bias)
- 不考量決策當時的狀況,而以結果論成敗的傾向
5.近期偏差(Recency Bias)
- 偏重最近的數據或經驗,而輕早期數據或經驗的傾向
6.定錨效應(Anchoring)
- 太過倚重或鎖定既得資訊
7.跟風效應(Bandwagon Effect)
- 因為許多人相信而跟著相信的傾向
8.相信少數法則(Belief In The Law Of Small Numbers)
- 從少量資訊歸結出不當結論的傾向
交易模式:
- 順勢操作
- 逆勢操作
- 波段交易
- 當日沖銷交易
市場狀態:
- 靜態持平
- 動態持平
- 靜態趨勢
- 動態趨勢
每種交易模式都有其適合的市場狀態
海龜成員從不預測市場走向
而是觀察市場是處於哪一狀態
Chapter 3 第一個兩百萬是最困難的
- 掌握交易優勢、管理風險、持之以恆、並且保持簡單
- 整個海龜訓練內容其實就是成功交易的基礎
- 可用以上四原則一言以蔽之
這章在介紹海龜課程
- 破產風險
舉例來說
假設你玩丟骰子
我說,如果你丟出456點我讓你一賠二
你會想要多下點賭注
因為勝率有50%這三面又可獲得原賭金的兩倍
假設你口袋有1000元,你會下多少賭注?
即使賭盤對你有利還是有輸錢的可能
如果賭注過高
連輸幾次就可能無法再靠存機率繼續玩
破產風險最重要的一點是
賭注越高,危險率將不成比例的變大
- 風險控制學
資金管理是一門將破產風險保持在可接受的程度
同時又把獲利潛力擴大至極限的學問
海龜們使用兩種資金管理方式
1.把持有部位分成許多小部分
2.用ATR去界定
期望值讓我們在虧損時也能繼續有信心交易下去
因為不管使用哪一種策略
虧損是絕對避免不了的
[海龜觀念]
1.放眼長線
2.避免結果偏差
3.相信期望值大於零的交易成績
期望值是把每一筆交易的平均獲利除以平均投機成本
而投機成本是進場價格減去停損價格
乘以交易契約數再乘以每張契約大小
在期望值大於零的系統
虧損就像是做生意的成本
而非交易錯誤或差勁決策所引起
海龜課程的內容重點如下
1.掌握交易優勢
- 找出可以產生長線收益的策略
- 因為它的期望值大於零
2.管理風險
- 控管風險才能持續交易下去
- 否則就算在期望值大於零的交易系統下也等不到親眼看到獲利
3.持之以恆
- 貫徹你的投資計劃
- 才能達成你交易系統的正數期望值
4.保持簡單
- 海龜交易法的精隨是搭上每一道趨勢
- 只要兩三道趨勢就能讓你賺飽荷包
- 因此錯失任一道趨勢都可能摧毀整年獲利
- 這個道理很容易懂但要做到並不容易
----------------------------------------------------------
[海龜投資法則] 其它部分
上一篇 下一篇
PartⅡ:https://www.wantgoo.com/61739/12
PartⅢ:https://www.wantgoo.com/61739/13
PartⅣ:https://www.wantgoo.com/61739/14
如果還可以請幫忙給個推薦吧:)
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
