一、盤勢分析： 希臘國會選舉已落幕，重撙節的新民主黨加上保守派社會運動黨合計席次過半，退出歐元區的疑慮大減，全球股市以上漲慶祝。
不過希臘問題才剛讓投資人鬆了一口氣，西班牙債務又來攪局，近期該國十年期公債殖利率再度飆高至7％以上，讓市場不得不捏一把冷汗。
為防範歐債問題持續擴大，上周G20會議各國研議解決方案以助歐洲度過危機，我們認為G20後續動作、西班牙的國債、失業率及該國銀行體系的資金問題為後續觀察的焦點，若7月還債高峰期能安全度過，歐元區疑慮才可算暫告一段落。
緊繃的歐債問題捎來好消息，回到國內，立法院將證所稅議案延至臨時會期討論，大戶條款可能朝向放鬆的方向，最終版本也許較原來預期對市場的衝擊來得小。
台股目前融資餘額水位來到1,800至2,000億元，屬於健康水位，有利台股後市反彈。
台股前一波融資餘額低於2,000億元是在2009年8月，當時台股指數為6,809點，其後台股走了一個大波段，指數一路向上，至2011年1月，大盤來到當次波段的最高點9,145點。
再觀察外資買賣超狀況，近十年未曾出現外資連續兩年賣超台股。去年外資賣超台股90.74億美元，尤其希臘問題獲得緩解，國際盤勢穩定，下半年外資可能會轉賣為買。不管籌碼面、資金面或目前指數位置，相對有利於台股第3季走勢，我們判斷7月將是台股的關鍵轉折點，第3季有機會出現反彈行情。
二、選股策略：
除了國際情勢及國內財經政策議題已漸偏向正面外，產業面也有激勵人心的訊息。
蘋果今年後續仍將推出多項新產品，如iPad mini、和iPhone 5等，有機會帶動相關供應鏈營運表現。尤其iPhone5最受市場矚目，在功能和外觀上可能會有較大的突破，若如預期在9月上市，則蘋果概念股在7和8月可望出現一波業績拉抬。
剛在台北落幕的Computex中，推出市場引頸期盼的輕薄筆電Ultrabook及變形平板電腦，可能會在下半年大放異彩，我們認為相關供應鏈也有機會在第3季出現鋪貨效應。不管是蘋果陣營或非蘋陣營第3季均有受矚目的新產品推出，有利於電子股後市的表現。
另外，近期中國大陸再度調降利率0.25％，加上市場預期中國薪資持續上調，人民收入增加，消費力也跟著上升，將有利於中概族群表現。
尤其中國十二五計畫的重心之一是內需與民生消費，對應到台股投資，與中國市場消費有關聯的中概股未來前景可期。兩岸投保協議延後為短期不利的因素，何時能夠落實也將牽動中概股與金融股表現。
交通部觀光局日前公佈統計數據，今年前5月大陸來台觀光人數較去年同期大幅增加5成，且油價持續滑落，航空股的股價淨值比也偏低，不失為另一個台股布局的方向。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
