獲利具成長性，評價偏低，投資價值浮現，建議買進：推薦
日盛金（5820）買進理由如下：（1）營運步向穩定成長，推估
2013～2014 年獲利年成長35％、17％；（2）獲利不再是吳下
阿蒙，銀行也擺脫拖油瓶角色，將吸引大型金控青睞，併購概
念將伺機而動；（3）倘潛在買家併購價格出價PB 1.4 倍，即
超越日本新生銀行、港商建群集團的成本15.2 元、7.7 元，併
購難度不高。根據歷史經驗，台灣證券、銀行併購PB 至少是
1.4 倍、1.7 倍起跳。惟併購成真的前提為兩大外資股東願意出
售手中持股；（4）日盛金目前評價0.75 倍，位恒常PB 區間
0.8～1.2 倍下緣，評價偏低。日盛金投資價值浮現，建議買進
目標價12 元（PBR=1.0X2013BVPS），上漲空間33％
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
