初階段跨入股票長線投資之思考-長短兼做龍頭股概念運用

謝謝有很多朋友都有給回應像Sam大、勾勾大、阿仁哥大大、烏龍茶大，感謝低啦，也有朋友來信問問題，每每研究與回答問題也是教學相長，因為時間問題，無法都回應到，也跟大家見諒，對於股票操作也還在摸索(永遠都在不斷學習中)，也謝謝大家都看我的回信好像有一回事，大家一起互相切磋啦。但覺得這個問題很不錯，因為回答要寫得”勒勒長”，所以不如就把它寫成文章，與大家一起分享。那就是初階段跨入股票長線投資要怎麼做，這個問題我也是想很久，並且研究了不少相關書籍資料，但主要的主題都在談複利的威力很大，或者買了一支好股放個10年究竟能賺到多少股利，分析產業特性是否能長期持有(自己也寫了幾篇^^”)，不過很少人提到一開始跨入長線投資之思考要怎麼做？不如就把一些淺見分享吧！
 
　　初階段跨入股票長線投資的話，坦白說若是本金太少，確實很難有複利效果，本金1萬，買進股票現金殖利率5%，一年約可拿到500元的股利，東扣西扣後，剩400多元。但若是衝短線，同樣買1支10元的股票，抓到1支漲停，就賺進700元，東扣西扣後，若以現金殖利率來算，1天就能賺到超過5%的現金殖利率，不僅不用放掉一整年，賣掉後還可以去買別的股票，繼續找機會，比起放一整年，這2個機會成本差多少。
 
　　所以初階段在本金仍屬於低水位時，不妨考慮長短兼做同一支龍頭股，一邊做價差，另一邊放長配股配息，不過說起來很美好，實際操作卻不是那麼容易，因為一旦進入短線範疇，肯定要考量風險控管，否則很容易在本金不大時，又熬不過股價處於一段的不表現，不僅價差沒賺到，在還沒賺到配股配息前，就提前被掃地出門了。
 
　　龍頭股的風險控管，聽起來很專業，不過沒有實際上想像地複雜，簡單來說，就是你投資龍頭股後可以承受多大的損失，機會成本要付出多少。最好是一塊錢都不要賠，但這在股票投資中不太可能，除非你是存定存、保持現金部位，做股票投資就有賠錢的可能性。所以龍頭股的短線操作上風險控管順著上面敘述時，有3點要注意：
1. 龍頭股的公司趨勢發展能否支撐持續性的配股配息，股價回來的可能性
2. 你在較少本金的狀況下，每筆短線操作上可以承受多大損失
3. 你的機會成本，你怎麼看？
 
　　龍頭股應該都不便宜吧！確實能每年持續配股配息達到每股5元以上(現金+股票)的龍頭股，股價很少低於50甚至幾乎長年都是百元俱樂部。但市場上也有不少每年可以配股配息1元上下的龍頭股，例如麥克貓前一篇文章提到的金控族群，其他的族群大家也應該多花些時間去找，應用隱形冠軍的概念也可以慢慢去尋找與觀察屬於自己的了解在特定產業的龍頭股。
 
　　選股-買賣時機，是長短兼做龍頭股的2個訣竅，這2點都是控制獲利或減碼的主動變數。第1，選股可透過持續性的基本面觀察，確認公司主要營業的項目是否處於龍頭族群(該產業前3名)、稅後淨利率年平均能否維持在5%以上、每年股利(現金+股票)能否殖利率維持在5%以上。第2，買賣時機，以長時間來看，必須說是看天吃飯，因為真得很難說，沒有一定的規律區間，碰到產業持續好轉或刺激出新需求時，股價變化區間會上移，配股配息增加的機率會提高；反之，股價變化區間會下移，配股配息減少的機率會下降。
 
　　只能說要花一段時間研究，找出自己觀察出的股價變化區間，然後透過大量觀察後形成屬於自己的經驗後，一邊想辦法去提升自己在觀察出區間的操作效率，另一邊提升自己看對觀察出區間的機率。上述這2點可視為長短線兼做龍頭股的根基，有時買到區間高點，就要評估其配股配息狀況能否支撐得住，簡言之就是股價回來到自己買進價的可能性，這個評估回來時間長短(幾個月?幾年?)就要視你本金狀況需求而定(因人而異)，該怎麼設停損就看自己了，沒有定數。當然買在低區間時，一部份留著配股配息取得後再投入，一部分就有做價差的空間。一些觀念和大家分享啦^^

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。