很多人都知道，美股是目前全球最穩定、最成熟的市場。但大部分人能說出來的投資方式，幾乎都只有兩種：「買大盤」、「長期持有」。你上網搜尋「美股投資怎麼開始」，十篇裡有九篇會告訴你：「定期定額買 SPY、VOO、QQQ」。沒錯，這些 ETF 都很優秀，但只會買大盤，其實只是入門。
懂得買 SPY 或 VOO，只能算是「低標」。因為它的報酬風險比其實不高，過去十年平均年報酬約 10%，但 2022 年大盤最大回檔超過 30%，新冠肺炎期間甚至出現四次熔斷，2008 年金融海嘯更是從高點一路腰斬。你以為的「穩健」，其實只是波動被忽略。
投資最該看的，不是報酬多高，而是你願意承受多少風險。衡量這件事最直觀的方式，就是「報酬風險比（Return/Risk Ratio）」。這個指標代表，每承受 1 單位風險，你能換回多少報酬。這才是專業操盤人真正重視的指標。
我們的天羅策略（超速大盤策略），不只是「買 ETF」，而是利用動能，在市場趨勢轉換時自動輪動出場。
從 2007 年到 2025 年的回測來看，超速大盤策略的最大回檔與SPY相近，但報酬率是SPY的近3倍！
(下圖是歷史回測數據，紅色是超速大盤策略，藍色是S&P500)
有同學會問，除了大盤以外，還有哪些 ETF 可以買？ARK Innovation ETF（ARKK）這檔好像很厲害。
這檔基金主打未來科技主題，專注投資比特幣、電動車、AI 等高成長企業。但這類「夢想型 ETF」的波動極高。從 2021 年高點 157.91 美元 一路跌到 31 美元，淨值只剩高點不到 20%，等於腰斬再腰斬——跌幅高達 80%。
(下圖是ARKK近五年線圖)
而我們的「超速大盤策略」不只打敗大盤，更關鍵的是，它在這段時間裡持續創新高。相比之下，ARK 從 2021 年至今仍處於虧損狀態，顯示「光靠主題想像」並不能帶來長期報酬，唯有透過風險管理與動能輪動，才能真正撐過每一次市場循環。
與其傻傻地買大盤，應該追求高「報酬風險比」的策略。這就是天羅地網能在市場波動裡，依然跑出漂亮曲線的原因。
美股天羅地網，Penny陪你投資成長
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
