非農就業數據好壞參半，美股短線回檔，台積電ADR跌2%
美國1月非農就業數據公布，新增就業14.3萬人，低於市場預期的17萬人，顯示就業市場降溫。然而，失業率小幅下降至4.0%，平均時薪年增4.1%，表明薪資成長仍然穩健，數據顯示經濟仍具韌性，使市場對降息的預期仍有望維持，而美股短線漲多後也出現回檔，台積電ADR同步下跌2%。
台積電下周一公布營收，回檔仍是機會
台積電 (2330) 將於下週一 (2/10) 公布1月營收。根據公司法說會內容，台積電預計2025年Q1營收將季減4%，以去年Q4營收數據推算，由於1月遇上春節假期，單月營收較12月小幅衰退的機率較大。然而，2月進入Q1輝達（NVIDIA）出貨旺季，營收有望回升。
值得注意的是，近期台積電的融資餘額持續下降，顯示市場籌碼逐漸沉澱，短線若因營收數據影響而回檔，投資人仍可尋找適當買點，特別是在市場回檔的過程中，Q1台積電仍有機會。
Deepseek橫空出世，AI軟體股可望受惠，但一月營收影響下短線回檔壓力大，長期仍有機會
近期 Deepseek AI 的推出，引發市場關注。雖然市場普遍認為 Deepseek 只是蒸餾版的 OpenAI GPT-3.5，早期甚至曾自稱是 GPT 模型，且資料更新僅到 2023 年 10 月，仍與舊版 GPT 相似，僅套上了內容審查機制。然而，這一事件不僅加劇了全球 AI 模型的價格戰，也引發市場對中國 AI 技術快速追趕的憂慮，促使企業加速技術升級，以維持競爭力，進一步推動 AI 軟體相關產業的成長動能。AI 軟體產業的發展仍是科技產業的重要趨勢，尤其在中國市場的需求帶動下，台灣的 AI 軟體產業有望受惠。
然而，市場關注的軟體飆股 凌群 (2453)、艾訊 (3088)、叡揚 (6752) 1 月營收因春節因素普遍表現較弱，短期內恐面臨回檔壓力。但從長線趨勢來看，AI 軟體市場仍具有成長動能，若這些個股回調至合理區間，仍可作為中長線的佈局標的，適合等待適當時機進場。
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