都是被那句 損益有限,獲利無限所吸引
理論上,這句話是正確的
但是實際操作起來卻有相當的難度.
怎麼說呢？
當在操作期貨的時候,若是買入7800點,若上漲到了8000點
則點數賺了8000-7800=200點.這個很好計算
BUT
選擇權就完全不一樣了,
若是投資朋友,使用預期大漲的策略去操作,
但是盤勢只是小漲,隨著時間價值的流失,還是有可能發生
預測走勢正確卻虧損的情形....
這種情況在接近結算的時候最為明顯.
因為指數上漲的幅度<時間價值的流逝所造成
這聽起來好像很悶,明明看對方向,可是卻賠錢？
應該很多人看到這邊就跳出去了吧XD
所以以下特別列了幾點操作選擇權至今,個人認為很重要的心得或概念
1.以結算日加權指數的點位作為買進判斷,而非權利金
JP從一開始只會買買權或者買賣權,期望以小博大,但卻常遭逢盤整盤,以至於時間價值被慢慢吃掉.所領悟出來的一個很重要的點
很多朋友在一開始買賣選擇權時,都只注意到權利金的高低
例如: 今天7900收盤價格為79點
若是買了,若指數上漲一百點,則可以賺一倍！！！！！
花三萬塊就可以賺三萬.買三十萬就可以賺三十萬！
但是,這幾年的操作下來,我發現這想法是對的BUT有盲點存在
那就是雖然指數上漲一百點,但是大盤每天漲漲跌跌的
可能到你預設的點位時,時間價值也消耗得差不多了,並沒有真的上漲到一倍之多
而且此一操作的損益平衡點在7979,超過才算是賺的
若你確認漲勢能夠超過這個點位,那就買進別懷疑.
要有損益平衡點的概念存在！！！切記切記！！
2.投降輸一半
權利金=內涵價值+時間價值
以今天指數來作說明
加權指數 7942.35 漲29.17
台指近期 7934 漲31
價平: 4月 7900 買權 79 漲13點
由於權利金內涵了時間價值, 所以通常指數上漲一百點時,價平的權利金通常會上漲五十點左右
獲利並不如期貨交易
但是反過來說,若今天指數下跌了一百點,則價平的權利金也通常是下跌五十點左右.
這是所謂的投降輸一半,不過,這種時間價值不是一直都是這樣,和剩餘的交易日有很大的影響
那一定會有人有疑問,那這樣有什麼好處呢？
好處在於,就算判斷錯誤,也可以做出移動部位的動態操作
3. 移動部位
簡單說:今天假設指數從7796-->7942
7800 call從84-->156
可以做移動部位,平倉7800 call,在買入8000 call 30.5點
可以先淨賺156-84-30.5=41.5
先守住獲利,若指數在上漲,則又有獲利機會.
守住獲利,或是減少虧損就是移動部位的好處
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
