外資習慣在台指期留多單，或者看起來像是留個做波段，但短線難免有錯。怎麼辦？往往就用選擇權當作期貨避險。也就是說，外資會躲在選擇權裡，將避險部位分散其中！
其實交易量前五大部位的主力也是這樣想的，且會依照每日行情進行調整，從主力觀察表就可以看到他們的小動作！
圖表有周選與月選資料，周選於每周三結算，周三就是新開倉的資料。你可以周選間相互比較，也可以買方賣方互相比較。
從這張圖來看，大戶喜歡當買方或賣方？
從資料看是賣方：把買方量與賣方量加總，可看出【賣方量】大於【買方量】，也就是大戶當收權利金的那一方。例如 9/4 開倉那天，現貨上漲 99 點，期貨則漲 101...
當天的周選四大部位：買買權／買賣權／賣買權／賣賣權，賣賣權 20,075 口最大，而賣賣權代表看不跌，也是盤局偏多。隔天 9/5 現貨又漲 99 點，期貨則漲 90 點...
買方比
買進買權（看漲）部位為 17,412 口；買賣權（看跌）部位為 24,117 口。
就部位而論，看跌部位贏過看漲，空方贏；就增量而論，賣權增量（10,232）明顯大於買權增量（6,414），都說明主力有居高思危的心態，以賣權避險。
賣方比
賣出買權（看不漲）部位為 20,620 口；賣出賣權（看不跌）部位為 35,249 口，但就部位而論，看不跌部位贏過看不漲，多方贏!
就增量而論，賣權增量（15,174）明顯大於買權增量（12,529），說明主力偏愛賣方操作、且方向偏多。
結論
從選擇權主力觀察表可解讀主力動作，像是從最近的呈現結果來看：主力以賣方操作為主、方向偏多，但仍以買賣權進行避險。
相同比較原則，如果你換成月選與月選來比，則會發現主力遇盤勢急漲，買權有獲利了結跡象。提供一天前五大部位的變動調整，與你分享。每天練習看一下部位變動，你就會越來越熟練：)
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
