在倒莊監控表中，隱藏很多訊息，尤其是留倉大戶的心態調整~
其中的『莊』代表甚麼??
在賭場當中，有莊家(收籌碼)，也有閒家(押籌碼)!
就像選擇權當中的買方與賣方~
買方進場支付權利金，就像閒家押注；賣方收權利金就像莊家收權利金。
而選擇權市場中，同履約價的買方與賣方之間的關係為零和遊戲；
買方以小搏大，相對賣方則收固定收益，兩者心態上是對立的!
而做賣方雖然先收權利金，但必須先存保證金~
保證金則確保，萬一買方真的押對行情時，有足夠的資金可賠付!
因此就資本來說，當莊家所需資本較買方雄厚!
所以在選擇權當中，會看大額留倉部位，藉以判斷留倉大戶對市場的『預判』
留倉大戶怎麼看市場??
這就要從選擇權的支撐壓力表說起~
選擇權的支撐壓力表，表中所記錄的是未平倉量，也就是留倉量!
既然是支撐壓力表，代表有支撐、也有壓力，如何找出支撐與壓力在哪?
選擇權的支撐壓力表，同樣採用T字型呈現：
T字左邊：買權。
T字中間：履約價。
T字右邊：賣權。
選擇權未平倉量，考量留倉資金部位大，因此未平倉量，從『賣方角度』思考。
買進買權(看大漲)=>賣出買權(心態對立：看不會大漲)=>漲不動，有壓力。
買進賣權(看大跌)=>賣出賣權(心態對立：看不會大跌)=>跌不下，有支撐。
因此選擇權的支撐壓力表中，未平倉量從賣方角度思考；
T字左邊看壓力，T字右邊看支撐=>未平倉找最大!
看到這裡，相信你已經知道選擇權支撐壓力表如何使用~
選擇權支撐壓力表所呈現的是，大戶留倉一日呈現!
但是若要看大戶留倉的動態呈現，也就是心態如何調整? 這就要看到倒莊監控表了!
倒莊監控表，將大戶留倉，也就是每日未平倉量最大部位；
作連續紀錄，因此得以將靜態轉為動態，可以看出大戶心態如何調整!
例如時間上越靠近週三，也就是雙周選結算，波動降低是正常現象~
10/31日為雙周選結算前一日....
上壓16200，下撐為16000，這代表留倉大戶認為大盤震盪空間只剩200點!
但是經過11/1日結算過後，新雙周選結算買權與賣權就有調整變化~
從連續部位看下來...
上壓(綠色虛線)往上走!
下撐(紅色虛線)卻往下走!
這就代表大戶留倉，不管是賣出買權或是賣出賣權；
心態上都是看不出方向，但是預期波動會變大...
因此將上壓調整到16500，下撐調整到15700；
也就是大盤壓力與支撐的區間震盪範圍，涵蓋到800點~
從預期200點的波動範圍到800點的波動範圍，這當然代表預期波動變大!
何時較容易產生預期心理的調整?
例如這次就是美聯準會發布11月利率決策(台灣時間11/2凌晨2點)
美重大經濟數據發布往往影響美股漲跌，相對的加權指數波動也容易變大；
例如11/2日利率決策會議，當日加權指數上漲358點!
權值股、電腦周邊、電子零組件為漲幅前三大族群，
包括台積電、鴻海、大立光、聯發科、廣達、日月光投控、台達電、
緯創、技嘉、英業達、京元電、建準、欣興、奇鋐、國泰金、富邦金、兆豐金
股價呈現上揚，其中多數AI概念股當日站回5日均線之上。
因此指數確實是出現波動放大現象! 這種動態調整隨著每日行情不同；
賣出買權與賣出賣權留倉大戶，其最大未平倉聚集的履約價就會有所變化!
因此觀察選擇權支撐壓力表，比較偏向當日的靜態資料；
但是觀察倒莊監控表，就能呈現出市場留倉大戶的想法與心態。
另外較為規律的現象，就是與周結算有關~
周結算日因為固定在每周三，除非遇例假日才遞延一天!
因此周結算之前，容易見到上壓下移+下撐上移，也就是預期波動變小。
相對地雙周結算之後，剩1周時間價值的雙周選為交易量最大，
另外結算日當天會再加開，時間價值2周的雙周選。
結算過後倒莊監控表，容易呈現上壓上移+下撐下移(垂直空間變大)
因此，若要看大戶心態調整的動態變化，單看支撐壓力表是不夠的...
用倒莊監控表，則能清楚的呈現，大戶部位的調整軌跡~
懂大戶的調整方向，就容易判別多空，因此即沒交易選擇權...
也可以從倒莊監控表，抓出盤勢的方向，提供參考與留意
今日文章比較選擇權支撐壓力表與倒莊監控表的差異與關聯~希望對你有所幫助。
訂閱+關注文章，將來有新變化，就能第一時間掌握⋯⋯
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
0 則留言