俄烏衝突大盤會跌到哪? 選擇權這數據竟先透露反彈時機?

這一波因為俄烏衝突影響，台股也隨國際股市跌跌不休...

其實很多朋友都在擔心，這一波倒底要跌到哪裡? 有沒有機會見到曙光?

我在文章提醒近期有機會出現強彈時，那時還在大跌狀態...

也就是大多數人還在恐慌階段，因此已經是預先提醒，並非漲上來才說明~

而實際上從3/9日上漲190點，3/10日又跳空向上大漲417點~這的確是強彈表現!

所以簡單印證方法是真的有效~ 而我當時所觀察到的數據，正是從選擇權P/C值來抓慣性改變現象。

選擇權的Put/Call Ratio比值，又叫做賣權/買權比，同時又稱為支撐壓力比。

為何又叫做支撐壓力比? 主要從未平倉量多寡來判斷支撐與壓力之間力道大小!

既然提到留倉，買方留倉與買方留倉的壓力是不一樣的。

買方只需支付權利金；但相對賣方先收權利金而言，卻要有足額保證金才能做賣方。

而保證金往往都是買方的數倍不等!! 因此若從留倉角度來看，

賣方操作的資金壓力遠大過買方，因此選擇權的未平倉量主要以賣方角度思考。

選擇權的買方與賣方心態是完全相反，為零和遊戲的兩端...

也正因為心態與看法相反，有人想買有人想賣，因此才容易成交。

買進買權看大漲<=>賣出買權看不漲，不會漲相當於有壓力。

買進賣權看大跌<=>賣出賣權看不跌，不會跌相當於有支撐。

選擇權的Put/Call Ratio比值=賣出賣權(支撐)/賣出買權(壓力)

因此選擇權的Put/Call Ratio又稱為支撐壓力比，可以由此推導而來。

Put/Call Ratio>1(100%)=>支撐>壓力=>代表多頭現象；反之

Put/Call Ratio<1(100%)=>支撐<壓力=>代表空頭現象；若

Put/Call Ratio=1(100%)=>支撐=壓力=>代表多空之間實力相當。

以3/7~3/8為例，往前30日選擇權P/C值與加權指數相比~

你會發現自2/16結算過後，3月選擇權未平倉量P/C值本就都在100%之上，

但是到了3/7日，選擇權P/C值不論是未平倉量或是成交量都雙雙破百!

觀察P/C值須特別留意，由於未平倉量是近月合約、遠月合約、周選、月選一併加總。

因此當選擇權遇到結算時，留倉部位若未出場就會直接參與結算~

所以結算時P/C值變化急速往下掉，這是正常現象。

另外選擇權P/C值也有分成交量P/C值與未平倉量P/C值。

買方與賣方之間，有買有賣才會成交，但是有成交不代表未必一定留倉。

或許有價差利潤，當天就會當沖出場。

因此使用上以未平倉量P/C值代表波段趨勢變化，成交量P/C值則代表短線用法。

兩者之間也可以相互搭配，找長趨勢下的慣性改變現象。

這次在3/7日，不論是未平倉量P/C值或是成交量P/C值，都是同日破百...

這代表極強的慣性做改變，因為長線力道與短線力道同時都有抵抗現象；

因此實務操作上以3/7日K棒低與3/8日當日K棒低，兩日取其低作支撐。

慣性改變時為何要抓2日?? 主要是必須考量台指期的追繳與砍倉作業時間!

希望今日文章整理從選擇權P/C值判多空趨勢，對你有所幫助。

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