1. PA龍頭Q3展望不佳
PA龍頭穩懋(3105)法說
穩懋Q2毛利率32.4%, EPS2.16符合預期
然而預警Q3營收將季減1成，毛利率31-33%之間，主要客戶進入庫存消化期
穩懋7/23跌停鎖死，PA族群宏捷科、全新、環宇-KY、IET-KY均重挫
5G/3D感測是長多趨勢，短線恐陷整理，部分外資預期第四季回升，希望是黎明前的黑暗
美系外資「加碼」降為「中立」：300-->225，2018/2019EPS估7.9/10.7
港系外資「加碼」降為「持有」：300-->194
日系外資「減碼」：200-->160, 2018/2019EPS估7.92/10.14
亞系外資：147-->100; 國內法人: 210-->100, 2018/2019EPS估8/9.07
＊7/23 外資賣超210張，盤後外資持股增加300張，假外資買？外資壓低吃貨？繼續看下去...
2. 達方(8163)受惠MLCC漲價
六月自結EPS 0.55, Q2EPS 1.41，上半年EPS 1.91
去年底起重啟MLCC產線，目前MLCC營收占比超過2成，產能持續上升，月產能上看1億顆
佔營收比重70-75%電腦鍵盤，Q3是NB出貨旺季，將添營運動能
* 籌碼面投信5/3起至今仍淨買超14072張，近5日調節4838張，觀察投信何時賣完？外資近5日借券賣出2289張，何時回補？
3. 製藥股整理
原料藥/學名藥如電子代工廠低本益比; 新藥(解盲成功/拿到藥證)如台積電享本益比
拿到藥證：中裕(TMB-355, 台灣自主開發, 花旗目標340，明年EPS估8.95, 瑞信目標430), 智擎(胰臟癌 安能得), 寶齡(腎病新藥 拿百磷), 懷特(止痛藥 舊藥新用)
今年健保列25億元作為癌症新藥額度
新藥公司本益比難估計，投資風險高，報酬高，獲利難定
ex. 中國 - 藥明康德：醫藥界的華為，目前本益比70; 再鼎醫藥0; 百際神州0; 萬春醫藥0; 歐美 - 輝瑞20.44, 默克40.85, 阿斯特捷利康32.55, 諾華14.02, Shire PLC 25.46
晟德：生技工業銀行，轉投資新藥股，Q3處分利益就估10元
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