今天的台股市場變化，如果只看一分鐘，請記住這些重點：
- 台股 5 日上 3 萬點出大量後漲幅收斂，隔天雖然開低，但是在台積電翻紅創高 1705，以及機器人、網通、面板、記憶體多個族群走強，指數續軋空漲 471.26 點，以 30576.3 點作收，成交量 7346 億，不過正價差收斂從 208 收斂到 41 點。外資現貨轉買 28.41 億，主要搶進 00919、00878 等以金融占比較高的高股息 ETF，期貨加空 4419 口。融資餘額也飆到 17 年新高 aka 超過 2021 年之類的樂觀大多頭，選擇多押住在記憶體與面板。
- 而前一天出現長紅，今天盤中則是出現子母線型態，顯示市場暫時陷入觀望，多空拉鋸中。但預估成交量一度飆到近兆，也就是說這是個換手或脫手等級的觀望，因此明天的K 棒會更有意義：之後往哪一邊突破母線區間，突破方向通常就是下一段行情的方向，短期可以用 5 日線與這幾天爆量 K 棒低的防守點 29779 觀察。
- 對比指數來看，今天加權指數震盪雖然台積電回檔是主因，但大盤扣除台積電同樣開高回平盤，反而中小型股表現相對穩定。上漲家數略多於下跌家數，紅黑K 持平，但漲停家數達 33 檔，特定題材仍相當熱門。
- 直接以成交值排行來看，台積電光是今天震盪，加權指數就要噴掉 240 點，而盤面主流一字排開都是記憶體。好歹中小型股還有矽光子跟矽晶圓⋯⋯
另外看到今天上市類股表現，電子成交比重有比早盤略低，塑膠類股由南亞帶動，另外原物料傳產今天都較為強勢。
今日題材：聯電新年長紅好兆頭，是基本面、新題材還是籌碼面助攻？
聯電今天一根爆量漲停，在飆股搜尋一次滿足了「爆量長紅」、「突破區間」與「均線金叉」等多方條件。在技術面上除了站上 54 元創一年內高點，以月線格局來看，5MA 也將由下往上突破近三年來的高檔盤整區間。不過近期聯電的重大事件則是在約三週前增資欣興，在財報空窗的這段時間，股價的推升主要來自外資連續進場，近 30 日內僅有 1 天賣超，累計買進 63 萬張。
回顧聯電近五年來的基本面三率表現，雖然 2021-2022 年由於全球晶片缺貨，聯電毛利率從 26.53% 飆上 46.45%，利潤空間極大，是公司最賺錢的兩年。不過利潤也隨著疫情結束縮水，毛利率回到約 30% 左右，甚至到去年 Q1 跌到了 26.7%，但在最新的 Q3 已經慢慢爬回到 29.81%。雖然比起黃金時期還差一大截，但最壞的情況可能已經過去，利潤正在緩步修復。
不過去年 Q3 稅後淨利率上升到 25.27%，但營業利益率只有 18.8%，推測這一季除了本業賣晶片，業外收益大概也貢獻不少：確實受惠業外轉盈強彈、所得稅利益挹注，歸屬母公司稅後淨利 149.82億元，季增達 68.29％、年增 3.52％，每股盈餘1.2元，雙創近2年高。不過營業利益率近三季都在 16% ~ 18%，與巔峰時期的 30% ~ 40% 的實力相比，目前本業仍面臨一定的市場壓力。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
