3/9 盤前解析

6462神盾

1.         2月營收3.86億元，MoM -16.54%，YoY+427.57%；累計1-2月營收8.50億元，YoY+826.13%，1Q17營收有望優於4Q16，創單季新高，大幅優於預期。
2.         展望2017年，除了受惠於大客戶三星的A/C系列啟動拉貨潮，加上傳出3月開始供貨聯想，1Q17營收將挑戰兩成以上的季成長；今年在三星A、C及J系列挹注，加上聯想智慧手機帶動，神盾今年出貨量將大幅成長，且持續送樣其他大陸手機客戶，今年也有機會再度拿下更多陸系客戶訂單；上修2017年預估稅後EPS至10.32元；給予買進評等，目標價310元(2017年PER 30X)。
3.         1Q17營收將創單季新高，2017年獲利大成長下，將先挑戰282 ~299元前高壓力區，再往310元目標價邁進。

8341日友

1.         1Q17受歲修停爐及過年影響，預期營收年衰退7%，但毛利率因產品組合調整，可望維持在60%上下，預估1Q17稅後純益1.44億元，QoQ-20.2%，YoY+0.9%，EPS 1.29元。
2.         展望2017年，台灣醫廢客戶於年初換約提價後，預期將新增5,000 ~6,000萬元營收，雲林三廠預期下半年貢獻營收，北京二廠9月可望開始貢獻營收，2018年放量，河北、江蘇及山西也都有擴廠計劃，為長線營運增添成長動能，中國佈局將於2018年開花結果；另外取消廢乾電池業務後，也助於提升毛利率；預估2017年合併營收與2016年近持平，毛利率提升至60.24%，稅後純益6.3億元，YoY+3.4%，EPS 5.65元；給予買進的評等，目標價164元(2017年PER29X)。
3.         在持續擴廠，長線成長趨勢明確下，外資持續買超，將先挑戰151~ 161.5元去年高點壓力，再往164元目標價邁進。

1262綠悅-KY

1.         2016年營收69.1億元，YoY+11.3%，在高毛利產品出貨比重增加下，獲利成長持續，預估2016年稅後EPS12.16元，將創歷史新高。
2.         展望未來，由於上游原料尼龍(PA6)近期報價大漲，帶動BOPA平均售價也跟進大漲，綠悅BOPA大陸市佔約47％居冠，去年下半年新加入兩條產線，目前產線全部滿載，另外將持續進行擴產，預計2017年起再安裝第三條磁懸浮生產線(第九線)，而已量產的第七、第八線，將逐步提高EHA複合式產品的出貨比重，預估擴產後在中國BOPA市占率將達5成以上；預估2017年營收86.92億元，稅後淨利21.99億元，EPS14.83元，續創歷史新高；給予買進的評等，目標價193元(2017年PER13X)。
3.         在新產能與新產品貢獻，2017獲利續創歷史新高下，將先挑戰180.5元今年高點，再往193元目標價邁進。

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