3/3 盤前解析

3428光燿科

1.         4Q16合併營收6億元，QoQ+22.6%，為歷史次高也優於預期，預估2016年稅後EPS2.73元。
2.         展望2017年，在中國及亞洲手機鏡頭ODM客戶新訂單增加，以及雙鏡頭智能手機新機種帶動下，2017年計畫將大陸廠鏡頭產能擴增50%以因應未來的客戶所需，而光通訊連接器營收則可望維持+10%以上的年成長；預估2017年營收22.42億元(YoY+ 12.7%)，稅後EPS由3.52元上調為3.61元；給予買進的評等，目標價65元(2017年PER18X)。
3.         在新訂單與擴產效應帶動獲利大成長下，股價將先挑戰60.9元前高壓力，再挑戰62.6~64.9元的去年底高點。

8916光隆

1.         由於中國自2H16禽流感疫情爆發，導致4Q16羽絨價格上漲20~30%，受惠低價庫存，4Q16獲利優於預期，上修2016年稅後EPS由3.95元至4.12元。
2.         展望2017年，成衣部分在高毛利Outdoor產品將於2Q~3Q17密集出貨，預估維持5~10%成長；此外，由於2017年新增亞洲政府羽絨服及睡袋標案，與全家合作之輕薄羽絨新產品項目增加，預估成衣事業成長10~15%；羽絨原料則因氣候因素影響，加上中國4Q16因禽流感疫情爆發羽絨價格上漲，推升下游客戶回補庫存，將帶動2H17需求回溫； 預估2017年營收93.2億元，YoY+ 8.4%，稅後淨利4.91億元，YoY+9.9%，稅後EPS 4.53元；給予買進評等，目標價58元(2017年PER 13X)。
3.         在禽流感疫情持續，2Q17起將進入成衣及羽絨傳統旺季下，將先挑戰51~52.3元前高壓力區，再往目標價58元邁進。

1590亞德客-KY

1.         2016年累計營收106.45億元，YoY+21.01%，創下歷史新高水準，略優於預期，稅後EPS 10.72元，擬每股配息5.5003274元。
2.         展望2017年，受惠於公司持續開發新產品並提高市占率，並將寧坡2廠擴廠計劃提前至2017年初投入興建，預估亞德客2017年將增加25~30%產能；而2017年將在華南設立物流中心，費用將持續下降；外資預估首季營收將年增逾15%，改寫歷年同期新高，全年營收可望年增15%，且有機會滲透到iPhone供應鏈；預估2017年營收120.14億，YoY+ 13.83%，稅後EPS13.63元；給予買進的評等，目標價325元(2017年PER24X)。
3.         在首季營收有機會改寫歷年同期新高，與打入iPhone供應鏈下，股價將先挑戰300元整數大關，然後往325元目標價邁進。