瓦城(2729)這幾年越來越火，朋友或公司部門聚餐提說要去吃泰國菜，幾乎每個人都很愛，想到就口水要流出來似的，而我每次去吃瓦城的經驗也都很好＋時常爆滿，這讓我動了投資這家公司的念頭。
先講一下為什麼我覺得使用者體驗很不錯，有次我和家人在竹北瓦城吃飯，菜單上看到一道薄荷公仔麵，一道酸辣公仔麵，我問了服務人員說哪個比較推薦，她說都有人喜歡，不過酸辣公仔麵是辣的，我說我兩個都想點，可是一定吃不完，所以還是麻煩你推薦一下。
她完全不考慮就回我：不然您先點酸辣公仔麵吃吃看，如果不滿意我們再幫您換成薄荷公仔麵。
驚！！！
我從沒聽過有哪家餐廳跟我講過這種話，也太不惜成本了點，當場淚流滿面被深深打動，暗自發誓會常來光顧。
後來我點了酸辣公仔麵，還不錯吃，就沒厚臉皮去換成薄荷的。
看一下瓦城(2729)近期股票表現
沒什麼好說的，就是沿著季線上漲，靠近季線就是買點。
看營收變化
今年以來持續穩定成長。
看獲利能力
毛利率都有在五成以上，營業利益率平均12%左右。
從營收和毛利率可以看出來，瓦城不會因為衝開店數就犧牲毛利，所以只要和王品(2727)一樣只要能開越多店就越賺錢。台灣有這麼多人愛吃泰國菜嗎？會不會很快就開滿了？這個瓦城有想到，現在也開始經營另外一個品牌1010湘，是吃湖南菜的，也是以辣聞名的菜系。
不過瓦城和王品的經營模式有個很大的不同，瓦城不排斥進駐百貨公司，而王品幾乎都是自己在外面租，不跟百貨公司攪和，這當然有利有弊，進百貨公司得被多剝層皮，但是可以帶來更多客源，很難講哪個比較好，不過我想等瓦城牌子更硬，不需要靠百貨公司也客滿的時候，倒是不妨自己租店面的比例高些，成本省不少。
看籌碼變化
可以看出來這波是外資買上來的，而且是持續加碼中。
結論是這支股票還在成長期，本益比稍高是可以接受的，開店數還遠遠沒滿，修正到二十倍本益比就可以進場的(大約200元)。隨著公司成長，價差也一定有的賺，不過配息就不用奢望了，這種成長型還在打江山的股票不太可能配息配太多，那太浪費了。
這家也不錯：王品(2727)–我想長期投資的好股票
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
