強茂(2481)杜邦分析
杜邦分析
ROE杜邦分析
ROE杜邦拆解:ROE = 淨利率 * 資產週轉率 * 權益乘數
由於ROE是衡量企業經營的重要數據, 為了更深入觀察ROE的成長衰退原因, 我們可以透過杜邦分析了解: ROE成長或衰退的原因,主要來自淨利率變化,或資產週轉率快慢,或舉債(權益乘數)的高低。
稅後淨利率
單季公式:單季稅後淨利 / 單季營收
近4季公式:近4季稅後淨利總和 / 近4季營收總和
年報公式:全年稅後淨利 / 全年營收
如果淨利率大幅上升或下滑, 投資人應了解企業的產品的銷貨成本、營業費用、和業外損益是否產生變化? 影響變化的原因是一時性還是永久性?
總資產週轉率
單季公式:單季營收 / 期末總資產
近4季公式:近4季營收總和 / 期末總資產
年報公式:全年營收 / 期末總資產
如果總資產週轉率大幅上升或下滑, 投資人應了解企業的營收或是資產總額是否產生變化? 影響變化的原因為何?
權益乘數
季報公式:單季總資產 / 單季股東權益
年報公式:期末總資產 / 期末股東權益
權益乘數是衡量企業舉債槓桿的高低。 如果權益乘數上升,代表企業負債比例上升; 如果權益乘數下滑,代表企業負債比例下滑。 投資人應了解權益乘數為何變化? 是否帶來財務和資金上的壓力?
年度/季別 | ROE% | 稅後淨利率% | 總資產週轉% | 權益乘數 |
---|---|---|---|---|
2018Q3 | 2.6 | 6.89 | 0.15 | 2.6 |
2018Q2 | 3.17 | 8.63 | 0.14 | 2.56 |
2018Q1 | 2.84 | 7.54 | 0.14 | 2.71 |
2017Q4 | -12.77 | -32.32 | 0.15 | 2.73 |
2017Q3 | 4.31 | 11.42 | 0.15 | 2.48 |
2017Q2 | 3.41 | 9.45 | 0.15 | 2.53 |
2017Q1 | 2.55 | 7.11 | 0.15 | 2.41 |
2016Q4 | 2.02 | 5.11 | 0.16 | 2.44 |
2016Q3 | 2.25 | 6.07 | 0.15 | 2.51 |
2016Q2 | 1.94 | 4.75 | 0.16 | 2.54 |
2016Q1 | 2.83 | 7.14 | 0.15 | 2.6 |
2015Q4 | 2.05 | 4.74 | 0.16 | 2.65 |
2015Q3 | 1.78 | 4.75 | 0.14 | 2.66 |
2015Q2 | 0.66 | 1.35 | 0.18 | 2.74 |
2015Q1 | -0.06 | -0.15 | 0.15 | 2.68 |
2014Q4 | -1.57 | -3.26 | 0.17 | 2.68 |
2014Q3 | 0.91 | 1.72 | 0.18 | 2.95 |
2014Q2 | 0.54 | 0.92 | 0.2 | 2.91 |
2014Q1 | 0.12 | 0.24 | 0.16 | 3.05 |