市場利空反應平淡,短線注意漲多後拉回
鉅亨研報
<h6><strong>加權股價指數近 6 個月價量表現:(資料來源:Bloomberg, 截至 2023/1/31)</strong> <figure><img data-height="170" data-mime="image/jpeg" data-ratio="4.470588235294118" data-src-m="https://img.wantgoo.com/WantGooFiles/UpdateFiles/news/55c4a46e-4553-48d9-a650-f71778316ddb.jpg" data-width="760" src="https://img.wantgoo.com/WantGooFiles/UpdateFiles/news/0ea85847-964f-4fbc-83e4-1b9a93427c24.jpg" srcset="https://img.wantgoo.com/WantGooFiles/UpdateFiles/news/0ea85847-964f-4fbc-83e4-1b9a93427c24.jpg 1x,https://cimg.cnyes.cool/prod/news/5074379/xl/c48c085f4ddcb2fd2ec2458225167929.jpg 2x,https://cimg.cnyes.cool/prod/news/5074379/xxl/c48c085f4ddcb2fd2ec2458225167929.jpg 3x"></figure> <h6><strong>野村腳勤觀點:</strong></h6> <p>■AI 競賽白熱化,高階晶片需求升溫</p> <p>近期市場最熱門的話題,莫過於由美國人工智慧研究實驗室「OpenAI」所推出的聊天機器人「ChatGPT」。相比於以往像機器更多的 AI,ChatGPT 展現了寫程式、創作、修改文法錯誤等更人性化的應用,這次發表不僅被視為 AI 領域的大突破,更再度點燃了 AI 的戰火,包括百度可能在 3 月推出類似的聊天機器人服務,Google 也傳言將加速推出 AI 搜尋引擎,期待能拔得 AI 發展的頭籌。但無論最後是誰勝出,AI 晶片等高階晶片需求將迎來爆發,以目前 ChatGPT 的計算力而言,推估至少導入了上萬顆的高階 GPU,未來的數量也會只增不減,這也代表隨著 AI 持續發展,以護國神山為首的台灣供應鏈企業,將有望成為 AI 潮流下的最大受惠者。</p> <h6><strong>經理人視角:</strong></h6> <p>●大盤利多因素:</p> <p>(一) 美國通膨放緩:12 月 CPI 年增 6.5% 低於市場預期,通膨放緩仍是市場最大利多因素</p> <p>(二) 中國解封帶動經濟復甦:IMF 小幅上調 2023 年全球經濟成長至 2.9%,看好中國開放帶動經濟復甦</p> <p>(三) 外資回流台股:外資看好中國復甦,資金已快速回流亞太股市,台股權值股可望受惠資金浪潮</p> <p>●大盤利空因素:</p> <p>(一) 庫存仍在高位:多家企業表示庫存調整進度一般,需求尚未明朗之下,庫存落底時間恐有變數</p> <p>(二) 經濟有放緩壓力:美國今年衰退機率近 5 成,12 月 ISM 製造業 PMI 遜於預期,經濟仍面臨挑戰</p> <p>(三) 企業獲利下修:台股去年 Q4 及今年 Q1 財報數字預估遜於預期,壓抑指數反彈動能</p> <p>●市場利空反應平淡,短線注意漲多後拉回</p> <p>春節期間美國通膨數據放緩、中國加速解封的利多支持下,台股開春第一天果然喜迎紅盤,<a href="https://invest.cnyes.com/index/TWS/TSE01?utm_source=wantgoonews&utm_medium=RSS">加權指數</a>重新站回萬五之上,然而高興沒能持續兩天,隔日指數便再次拉回。實際上春節期間美股財報表現大多遜於預期,市場對此卻未有太多反應,即便通膨放緩是不會改變的最大利多,但與此同時基本面的利空依然存在,加上聯準會可能不時出來放鷹,當指數漲到滿足點後,市場便會反映利空而修正,就如同這兩天的大盤一樣,預估上半年還是震盪格局為主。不過好消息是中國疫情很明確地往好的方向發展,對於全世界經濟復甦都是極大助力,從先前護國神山法說會預估全年仍能成長之下,下半年將會是經濟重要的轉折點,到時股市或許就會出現更明確的方向。 </p> <h6><strong>各期間績效表:(%)</strong></h6> <figure><img alt="資料來源:Lipper, 2023/1/31 上表之同業平均依序分別為SITCA國內股票型一般股票型、中小股票型、科技股票型、價值股票型與國內平衡型一般股票型類別" data-height="256" data-mime="image/png" data-ratio="2.57421875" data-src-m="https://img.wantgoo.com/WantGooFiles/UpdateFiles/news/d389aa55-1472-492e-92a8-2cedec6d1aad.jpg" data-width="659" src="https://img.wantgoo.com/WantGooFiles/UpdateFiles/news/32b78064-8177-4543-8c89-c7c7d9b4d9d6.jpg"> <figcaption>資料來源:Lipper, 2023/1/31 上表之同業平均依序分別為 SITCA 國內股票型一般股票型、中小股票型、科技股票型、價值股票型與國內平衡型一般股票型類別</figcaption> </figure> <h6>把投資交給專業,首選野村投信</h6> <figure><a href="https://money.nomurafunds.com.tw/articles.html?c=8&utm_source=cnYES&utm_medium=text&utm_campaign=Campaignsite&utm_content=articles"><img data-height="186" data-mime="image/jpeg" data-ratio="3.967741935483871" data-src-m="https://img.wantgoo.com/WantGooFiles/UpdateFiles/news/9927aa9e-9ce8-4dc0-90d6-5128b35d8437.jpg" data-width="738" src="https://img.wantgoo.com/WantGooFiles/UpdateFiles/news/09a952e7-da5f-443f-849c-9d1f6c94c7d0.jpg"></a></figure> <p><a href="https://money.nomurafunds.com.tw/articles.html?c=8&utm_source=cnYES&utm_medium=text&utm_campaign=Campaignsite&utm_content=articles"><strong> </strong><strong>閱讀更多精彩文章</strong></a></p> <p class="warning">註:文中涉及個別公司相關資訊僅供個別事件說明與評論,非為個股之推薦。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效,基金投資風險請詳閱基金公開說明書<br> 野村證券投資信託股份有限公司 110615 台北市信義路五段 7 號 30 樓 (台北 101 大樓)<br> 客服專線:(02) 8758-1568 野村投資理財網:<a href="http://www.nomurafunds.com.tw">www.nomurafunds.com.tw</a> AMK01-230200001<br> 上述基金均經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書 (或投資人須知)。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用) 已揭露於基金公開說明書或投資人須知中,本公司及銷售機構均備有基金公開說明書 (或其中譯本) 或投資人須知,投資人亦可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。<span style="color:#FF0000">基金買賣係以投資人自己之判斷為之,投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益,且最大可能損失達原始投資金額。基金不受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。如因基金交易所生紛爭, 台端得先向本公司申訴,如不接受前開申訴處理結果或本公司未在三十日內處理時,得在六十日內向金融消費評議中心申請評議。 台端亦得向投信投顧公會申訴、向證券投資人及期貨交易人保護中心申請調處或向法院起訴。</span>基金投資風險包括但不限於類股過度集中之風險、產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、投資地區政治、社會或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、與其他投資風險等,請詳見基金公開說明書 (投資人須知)。【野村投信獨立經營管理】</p> <p> </p>