霍立2019市場對照

除權息旺季,還原權息的功能使用及介紹

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[摘要] 近期進入了除權息的旺季,除權息後的股價及技術線圖常易讓投資人產生失真的情況,因此需要透過還原股價來了解原本的股價的走勢。玩股網的開發還原權息的功能,讓你同時能看還原前及還原後的走勢圖,不再有失真的情況發生。

常看到新聞,某檔個股營收成長,創下今年單月新高或次高,今年還會配發現金股利,現金殖利率還高達4%以上。

 

舉例

仁寶6月營收創下今年單月次高的利多新聞,今年配息1.2元,現金殖利率高達5.87%。

看起來還蠻不錯的,來看看仁寶的日線圖

驚! 7月 15日這天怎出現一個那麼大的往下跳空缺口呢?短期均線都已經向下,技術指標日KD也向下,難道是利多出盡?

 

原來仁寶在7月 15當天除權息,前一個交易日 7 月 12日的收盤價20.45元是除權息前股價。

 

 

7月 15日除權息讓股價往下跳空,易誤以為當日大跌,技術面短期均線都向下(上圖一綠框),會讓人誤會該檔個股從高檔往下跌,將已走入空頭,趨勢已向下,而急著去出脫股票。

 

為了避免失真的情況發生,玩股網特別做了「還原權息」的功能給你參考。

還原股價,才能夠知道我們當時買的價格,來看仁寶還原權息後的線型圖:股價沿著上升軌道線往上,均線都向上,技術指標日KD金叉向上,和上圖一未還原權息前有明顯大的差異。

 

 

另來看一檔除權息前後的比對圖

下圖左邊除權息當日出現往下跳空缺口(黑圈處)。還原權息後,卻沒有出現往下跳空缺口,且當天還出現上漲(下圖右邊黑圈處)。

除權息除了均線有差異外,其他技術指標(KD、RSI及MACD等)也會受影響,可以玩一下大家來找碴:

 

快速解釋:什麼是除權息?

當買進某公司股票成為這家公司的股東後,該公司將去年度所賺的盈餘回饋給股東,股東拿到的現金股利或股票股利就是股東的「投資報酬」。

除權是企業分配「股票」給股東,除息是分配「現金」給股東。

 

假如某公司今年宣布發放現金股利 0.48 元,股票股利 0.72 元。所以當我們買一張(1,000 股)該公司股票,就可以收到 480元 的現金股利;股票股利 0.72 元等於 1,000 股能配發 72 股。也就是參與除權息,就可以得到 480 元現金股利,和 72 股的股票股利。

 

公司在除權、除息日當天,扣掉配發的現金股利或股票股利後的價格,稱為「除權息的參考價」,當股價漲回原來除權息前價格就叫「填息」,填息失敗就叫「貼息」。

 

除權、息的參考價怎麼算?

除息用「減法」:股價減股息

除權用「除法」:股價/(1+配股率)

若同時除權息:(股價減股息)/(1+配股率)

 

假如該公司除權息前一天股價為 12.35 元,現金股利 0.48元,股票股利 0.72 元

a. 單看除息的參考價為:12.35-0.48= 11.87

b. 單看除權參考價為:12.35/(1+0.072)= 11.52

c. 同時除權息之參考價: (12.35-0.48)/(1+0.072)= 11.07

 

 

工具應用篇

 

到哪看還原權息線形圖呢?

在每檔個股技術線圖內都有還原權息的技術線圖

台積電為例,在「技術分析」這選項旁邊有個「還原權息」(如下圖藍色箭頭)

 

新增的還原權息功能除了讓你對照看還原前後外,還把幾個好用的技術分析工具也做上去:布林通道、主力K線、力道K,這些功能也是免費的,投資人可多加善用。

 

小結

1.未還原的股價會因為除權息造成股價缺口,中斷K線走勢。所以在除權息的季節使用技術分析時,需要還原日線,避免因除權息,對股價走勢有錯誤的判斷。 

 

2.還原權息這功能,能讓股價不易出現失真的情況,多數財經網站多無此項功能,玩股網是完全免費的,投資人可多加善用。

 

個股現金殖利率排行及除權息日期

 

延伸閱讀

認識「開盤八法」

認識「每股淨值」及「股價淨值比」

 



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