看懂借券賣出+借券餘額的N種組合,就懂了外資的真心話

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[摘要] 很多投資人常搞混借券賣出增減及借券餘額增減,或是分不清外資是不是真心做多,本文將整理外資借券的幾種可能性,用來可判斷外資可能的動向。

市場總是盯著外資的動向:買了什麼、賣了什麼。外資會使用「借賣出」提前賺取價差,待股價回檔再買回個股還券。不僅操作較為靈活,也比較不會受到市場過度關注。

因此,源較豐富的大型權值股,常成為外資借賣出的主要族群。若個股【借賣出餘額增加】,法人現股又同步呈現賣超,代表偏空操作的意味濃厚,將不利股價表現。

先搞懂:借券餘額 ≠ 借券賣出餘額

當借券餘額增加,代表能借出來賣的券變多了。這些借券雖然還沒賣,但也可能形成未來的賣壓。

借券賣出餘額所代表的意思,是「借券餘額」內,已經有些券被借出賣掉後,所剩下來的數字。

等等,明明已經賣出了,怎麼借券賣出餘額還會增加?合理的解釋,當然就是有更多人借券出來賣,才可以源源不絕的賣,想當然,賣壓就沒有解除的一天了。

所以你已經知道了,比起借券餘額,借券賣出餘額的數字更重要。大多證券相關網站會呈現借券賣出餘額,若要查詢借券餘額,可至證交所網站進一步瞭解。

如果是玩股網的會員,就可以在〖台股〗→ 〖三大法人〗 → 〖外資多空動向〗中,找到外資同步做多(現貨買超+借券賣出餘額減少)與同步做空(現貨賣超+借券賣出餘額增加)的股票。

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或者〖台股〗→ 〖融資融券〗 → 〖外資借券賣出餘額〗也可以找到相關資料。

在個股頁面同樣能追蹤個股的外資借券變化。

借券三面向 研判個股強弱

  • 多個股:之前借很多該檔股票,現在將股票還回去

還可細分成兩種狀況:

  1. 股票已賣出,再從市場買回。
  2. 股票未動作,只是時間到還券。

意義:潛在賣壓消失,易止跌反彈續攻。

  • 借券多個股:借很多該檔股票出來,但還未決定是否賣出,股價未必下跌,僅能視為可能的賣壓。借而不賣,是為了避險,時間到了再還。真的賣了,就是賣壓

意義:潛在賣壓,股價容易有壓力。

  • 賣出多個股:借很多該檔股票出來,而且真的將該檔股賣出

意義:賣壓實現,開始走跌。

借券餘額 vs. 借券賣出 強弱研判

而借券餘額與借券賣出的組合還可分稱四種搭配模式:

  1. 賣出增加+借餘額增加
  2. 賣出增加+借餘額減少
  3. 賣出減少+借餘額減少
  4. 賣出減少+借餘額增加

將上述四種模式整理成下面表格就更清楚了:

小結

外資是真心買進做多,或是左手買一套右手賣一套給你看呢?透過了解外資借券賣出餘額變化,就不會被牽著鼻子走囉。

延伸閱讀

用成交量及周KD操作元大高股息(0056),同時賺價差兼領股息

盤中如何判斷主流類股



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