老司機直播20190618

假日讀好書-反脆弱

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[摘要] 我們先是講到大部分人有一個認知誤區,認為我們生活的世界大多數情況下是正常的,意外和不確定的事件是少數的、偶然的,但實際上,少數而偶然的重要事件對我們的生活可能產生極大的影響,這些事件就是所謂的黑天鵝事件。 黑天鵝事件有三個特點, 分別是不可預測、影響重大和事後可解釋。 如果只是按照不會發生意外的認知來思考,我們的生活就會特別脆弱,一旦產生意外就無法承擔後果。 雖然黑天鵝事件無法預估, 但這本書的作者塔勒布給出了利用不確定性獲益的方法,那就是把自己變成一個反脆弱的系統。要實現這一點有三個步驟。

假日讀好書-反脆弱

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出處:得到APP 每天聽本書

 

關於作者-納西姆·尼古拉斯·塔勒布(Nassim Nicholas Taleb)

當前令人敬畏的風險管理理論學者。沃頓商學院企業管理碩士,巴黎大學博士,目前任紐約大學理工學院金融工程系教授。他一生專注於研究運氣、不確定性、概率和知識。

 

關於本書

本書是《黑天鵝》作者塔勒布的又一部全球暢銷經典,更被作者視為自己的畢生傑作。《思考,快與慢》的作者丹尼爾·卡尼曼說,這本書改變了他對世界如何運作的看法。羅振宇說,這是一本未來生存手冊。

 

重點摘要:

我們先是講到大部分人有一個認知誤區,認為我們生活的世界大多數情況下是正常的,意外和不確定的事件是少數的、偶然的,但實際上,少數而偶然的重要事件對我們的生活可能產生極大的影響,這些事件就是所謂的黑天鵝事件。

 

黑天鵝事件有三個特點,

分別是不可預測、影響重大和事後可解釋。

如果只是按照不會發生意外的認知來思考,我們的生活就會特別脆弱,一旦產生意外就無法承擔後果。

雖然黑天鵝事件無法預估,

但這本書的作者塔勒布給出了利用不確定性獲益的方法,那就是把自己變成一個反脆弱的系統。要實現這一點有三個步驟。

 

第一步,避免把自己暴露在負面黑天鵝事件當中,也就是儘量不讓自己進入收益可能有限但要付出的代價非常高的領域當中,只有規避了這些風險,我們才有可能繼續發展。

 

第二步就是在這個前提下,應用杠鈴策略來構建反脆弱能力,把大部分的資源放在線性關係強、收益確定、風險小的事情上,同時把少量資源放在風險很高、收益也可能很高的非線性區間裡,最後放棄那些中等風險和中等收益的事情。這裡,杠鈴策略能夠幫你提前確定你的最大損失,而且有可能帶來超出預料的回報。

 

第三步,如果你還想要在這個過程中更進一步的話,那就選擇在正面黑天鵝的領域當中,理性積極地試錯,用最小試錯的方法,不斷增加自己的概率,控制損失成本,從而提高自己在不確定性事件發生時獲益的概率。

 

核心內容

大部分人認為我們生活的世界大多數情況下是正常的,意外和不確定的事件是少數的、偶然的,但是事實上,少數而偶然的重要事件對我們的生活卻可能產生極大的影響,這些事件就是所謂的黑天鵝事件。

黑天鵝事件有三個特點,分別是不可預測、影響重大和事後具有可解釋性。

雖然黑天鵝事件無法預估,

但塔勒布給出了利用不確定性獲益的方法,

那就是把自己變成一個反脆弱的系統。

要實現這一點有三個步驟:

避免把自己暴露在負面黑天鵝事件當中,

應用杠鈴策略來構建反脆弱能力,

選擇在正面黑天鵝的領域當中理性積極地試錯。

 

在現代社會,我們最常聽到的一個詞就是焦慮,有為錢焦慮的,有為家庭焦慮的,還有為身體健康焦慮的。雖然物件不同,但歸根結底,都是在對不確定的未來焦慮。為了平息焦慮,我們做了很多努力,比如努力工作賺錢、努力鍛煉身體,為的是當危機來臨的時候,自己有能力去抵抗。其實,真正給你的人生帶來巨大影響的,恰恰是那些無法提前預估的事情。那麼,面對不確定的未來,我們有沒有可能完全規避風險?如果風險無法完全規避,我們有沒有可能承受住風險造成的負面影響,甚至利用未知風險獲得收益?

這本《反脆弱》就要回答這個問題。

這本書提出了一個新的認知:

風險是沒法提前規避的,只有理解風險、提高自己的反脆弱性,才能利用風險,獲得收益。

這本書的作者是大名鼎鼎的尼古拉斯·塔勒布,被稱為我們這個時代最偉大的思想家之一。2007年,塔勒布出版了現象級暢銷書《黑天鵝》,書裡對次貸危機做了預警。雖然書賣得很好,但華爾街把預警當成了耳旁風,沒有採取任何行動。第二年,金融危機爆發,迅速蔓延全球,而早早做出預警的塔勒布,因為做空美國股市,大賺了一筆。黑天鵝,也從此成為那些難以預測的重大罕見事件的代名詞。本期為你解讀的這本《反脆弱》,是在《黑天鵝》的基礎上往前走了一步。《黑天鵝》主要說明的是現象和理論,而《反脆弱》不僅把不確定性闡述得更透徹了,還弄明白了怎麼去解決黑天鵝事件。我們的解讀也會按照這個順序,先簡要介紹一下塔勒布和黑天鵝事件,再具體分析塔勒布提出的反脆弱概念是如何應對不確定性的。

 

第一部分

塔勒布1960年出生於黎巴嫩,早年做生意,後來當過交易員。1987年10月19日,美國爆發股災,道鐘斯指數下跌了22%,數百億美元憑空消失,但塔勒布先知先覺,他通過做空股市大賺了一筆,27歲就實現了財務自由。2001年9·11事件發生,道鐘斯指數大跌17.5%,塔勒布又靠著事先做空美股,再次大賺一筆。所以,當2007年他憑藉《黑天鵝》這本書走入公眾視野的時候,其實已經悶聲發大財很長時間了。憑藉《黑天鵝》,他還被聘為大學教授。業界形容塔勒布是像買彩票一樣做股票,不過跟普通人只花錢不中獎不同,塔勒布一買就中,一中就是頭獎。

在塔勒布看來,這種百發百中的成績,主要還是源於他對不確定性的研究。這裡有兩個重要的概念提醒你注意,“不確定性”和“風險”

研究金融危機的專家凱恩斯是這麼說的,

他說

所謂風險,是知道會發生什麼,只是發生的可能性是隨機的,是有一定幾率的。

比如擲骰子,我們知道結果肯定是六個數字中的一個,且每個數字出現的可能性為1/6。

但是,

不確定性是我們不知道將會發生什麼。因此,相比於風險,不確定性讓我們更加恐懼和不安。

塔勒布是用黑天鵝這個詞來形容那種不可預測的重大稀有事件,他工作的主要內容就是研究黑天鵝事件。黑天鵝這個詞,最早是用來指代不可能存在的事物的。因為歐洲人只見過白天鵝,所以覺得世界上所有天鵝都是白色的,澳大利亞黑天鵝的出現,打破了歐洲人多年來形成的經驗和認知,黑天鵝一下子成了小概率重大事件的代名詞。

黑天鵝有三個特點,

分別是不可預測、影響重大和事後具有可解釋性,

我們分別來看。

不可預測,說的是你沒辦法預測黑天鵝什麼時候出現。

作者塔勒布在十幾歲的時候遇到生命中最大的黑天鵝事件——他的祖國黎巴嫩爆發了大規模內戰,當時很多人都認為這場戰爭幾天就會結束。他爺爺是當時的國防部長,他發現爺爺關於戰爭的預測並不比街頭的計程車司機准多少。後來塔勒布去了美國的沃頓商學院,他原以為世界五百強企業的 CEO 應該知道世界正在發生什麼,但是那些 CEO 也沒比他爺爺強多少。由此,塔勒布得出一個結論:沒有人知道世界正在發生什麼,將要發生什麼。

第二個特點是,影響重大。

不是說影響一個公司、一個地區甚至一個國家,而是說這種影響會切實改變世界。比如9·11事件、第二次世界大戰和日本的核洩漏事件,都一定程度上改變了整個世界的格局。塔勒布認為,人類歷史不是緩慢爬行的,這些少量的黑天鵝事件引導著我們的社會從一個斷層飛躍到另外一個斷層,也決定著我們每一個人的生活走向。想想你人生中的大事件,比如你上的哪個大學,在大學畢業後遇到一個什麼樣的老闆,還有你的愛人,這些事情都滿足了不可預測這個條件,而且對你影響重大,基本決定了你今天在哪裡生活,做什麼工作,過得幸不幸福。

最後一個特點是事後具有可解釋性。

這個特點很有意思,它跟我們看待問題的視角有關。塔勒布指出,就是這一點大大降低了我們對黑天鵝事件的重視程度。

因為同樣一件事情,事前看和事後看感覺完全不同。如果你從事前的角度看,會發現這件事發生並沒有原因,在當時根本沒辦法預測;但是這件事發生了,你再從事後的角度看,就能給這件事找出各種各樣合理的解釋了。

比如說,塔勒布提到了一本叫《柏林日記:二戰駐德記者見聞》的書,這本書從戰地記者的視角描述了二戰初期發生的事情。這些二戰爆發初期就在戰場的記者們,當時根本就不知道發生了什麼,也完全不知道希特勒下一步會幹嘛。當時的法國、蘇聯、英國和美國壓根就沒把希特勒放在眼裡,所以二戰初期英國和法國那麼被動,就是因為當時沒人知道會爆發一場世界級的戰爭。但是呢,你再看看二戰之後,大家就能找到各種細節來證明希特勒的野心,說得頭頭是道,證明二戰發生那是必然的。其實,二戰還是那個二戰,但事前看和事後看完全不一樣。

既然黑天鵝事件這麼不可預測,為什麼塔勒布看起來又像是能成功預測未來要發生什麼呢?這就要從他本人的世界觀說起了。

塔勒布

把所有事物分成了三類,

分別是脆弱類、強韌類和反脆弱類。

這種分類法非常特別,它是塔勒布反脆弱研究的基礎。

在這個三分法中,

脆弱類的事物喜歡穩定的環境,環境一旦有變化或者有不確定性,這類事物就很容易被摧毀。

比如,在希臘神話中,達摩克利斯的頭上懸著一把劍,這把劍由一根馬尾巴毛系在房梁上,劍隨時可能落下,只是沒人知道它什麼時間落下。處在這種狀態中的達摩克利斯,就是脆弱的。

第二類是強韌類的事物,

這類事物不太依賴環境,不管環境怎麼變,它都不會變。

比如傳說中的鳳凰,每五百年自焚一次,然後浴火重生,周而復始,所以鳳凰是強韌類的。

第三類事物,也是這本書重點說的,就是反脆弱類的事物。

這種事物最神奇,外界的環境越波動、越隨機、越混亂,它不但不會受到傷害,反而能利用這種波動的環境茁壯成長。

比方說傳說中的另一種生物,九頭蛇怪,長著數不清的頭,每次被砍掉一個頭,就會重新長出兩個頭來。所以九頭蛇怪就是反脆弱的,外部攻擊不但沒有消滅它,反而會讓它更強大。

這種對事物的三分法,在我們的生活中其實很常見。大部分人在遇到意外情況後,首先選擇的都是脆弱性的解決方案,比如迅速加強預防,同時研究為什麼會出狀況,然後推測最糟糕的情況,再根據這個最糟糕的預計來準備應對。9·11事件後,美國的做法就是加強航空管制處理,升級安保系統,給情報系統提供更多的預算。總而言之,是提前把所有的漏洞補上。人們之所以會這麼做,一方面是因為人類具有追求確定性的本性,另一方面,很多學科的研究目標就是追求最優解,也就是最好的解決方案。

但我們生活在一個充滿不確定性的世界,在這樣的環境裡,不可能有唯一最優解,也不可能提前把所有漏洞都補上。

你想想,美國歷史上沒出現過金融危機嗎?1987年,塔勒布早就靠著做空股市賺過一筆了,為什麼到了2008年,他還能再賺一筆呢?漏洞不應該早就被堵上了嗎?美聯儲主席格林斯潘在美國國會發表的致歉聲明裡有一句很耳熟的話,這句話就是原因,他說:2008年的金融危機,是從前從來沒有發生過的。你看,這次把漏洞堵上了,下次出現新問題,還有新漏洞冒出來。

這裡面其實包含了一個很關鍵的問題,

在這種脆弱的系統裡,因和果之間的關係是非線性的,也就是說,給出一個因,我們沒有辦法推測必然會有的結果,而且一個小小的因,很可能會帶來我們無法承受的嚴重後果。

現代人希望通過預知未來建立堅不可摧的系統,這種想法說到底,就是強行把因和果之間的非線性關係當成可以預測的線性關係。

而塔勒布認為,

要想在不斷變化的世界裡立於不敗之地,每個人、每個組織都要擁抱變化,把自己變成一個反脆弱的系統,像生命而不是像機器那樣去生存。這是因為,一個反脆弱的系統,是可以在不確定性中獲益的。

比如,我們從個體的角度看進化問題,一個個體要想在競爭中生存下來,並且變得越來越強,就一定要經歷一些小範圍、低程度的挫折或者傷害,也就是所謂的在挫折中成長。如果扛住了傷害,這個個體就會從完全的脆弱性逐漸培養出反脆弱性。中國有句俗話叫“越挫越勇”,就是這個道理。我們再擴展到群體的角度看,面對風險,個體的失誤反而是一件好事,因為個體的失誤為整個群體提供了可以借鑒的經驗和教訓,群體吸收這個經驗教訓的過程中,逐漸培養起了整個群體的反脆弱性。如果我們把鏡頭再拉得遠一點,站在自然的角度看,即使一個物種因為某個極端事件完全滅絕也沒什麼大不了的,因為它是整個自然運行的一部分,進化不服務於某個物種,而是服務于整個自然。把這幾個層面的分析總結起來,可以抽象出一個道理:反脆弱性的存在,給系統向更完善的階段進化提供了一種可能。這正是塔勒布給這本書取名《反脆弱》的原因。

第二部分-那麼反脆弱這個系統怎樣才能建立起來呢?

塔勒布給出了三個步驟的建議,

分別是降低脆弱性、採用杠鈴策略和理性積極地出擊,

這三個步驟層層遞進。

我們先來看通過減少不利因素來降低脆弱性。這個建議是說,

我們要減少讓自己暴露在致命風險當中的概率,

比如說負面的黑天鵝現象,你要儘量避免它。對一個人來說,最簡單的一點就是儘量避免從事高危行業;對一個企業來說,就是你先要活下來。企業家決策的前提一定是先讓企業生存下去,你不應當冒險去做一個有可能給企業帶來滅頂之災的決定,否則企業都沒有了,還談什麼建立它的反脆弱性。這個道理聽起來很簡單,我相信很多企業家做決定的時候也不會特別冒進,專門選那種一不小心就讓公司關門的事去幹,但我們前面講過,在脆弱的系統裡,因和果之間是非線性的,很可能你只是為了一點蠅頭小利決定做某件事,但這件事帶來的損失卻是你無法承受的。

這些絕對不是危言聳聽。最有名的例子要屬2008年金融危機的時候,美國的那些投資銀行為了賺一些保險費用的蠅頭小利,承保了風險極大的不良資產。起初,他們確實拿到了小利潤,但是後來,風險失控,極端事情發生,大量的、系統脆弱的銀行破產了,最終導致了世界性的金融危機。現在看來,連當時號稱彙聚了大量精英的投行,都沒有意識到金融系統的脆弱性,對我們大多數人而言,約束自己,去審視自己做過的那些低收益、高風險的事有多難,又多麼重要。

在我們注意到要減少暴露在致命風險中的概率之後,我們就有機會來談建立反脆系統的第二步,也就是利用杠鈴策略增強反脆弱性。在塔勒布看來,杠鈴策略是所有不確定性問題的解決方案。杠鈴兩頭重,中間輕,對我們而言,就是說極好和極壞的兩種極端情況都是我們要重視的,而中間的中庸情況,我們是要規避的。

比如,你可以把大部分的資源放在收益確定、風險足夠小的事情上,同時把少量資源放在風險很高、收益也可能很高的事情上,最後放棄那些中等風險和中等收益的事情。在黑天鵝事件面前,杠鈴策略最吸引人的一點是,它彌補了罕見事件的風險無法計算和評估的問題,

從建立杠鈴的那一刻開始,你的最大損失已經確定了,而且受因果之間非線性的影響,你在高風險部分投入的少量資源,很可能會帶來超出期望的回報。

杠鈴策略的另一個典型應用是人的知識結構。舉一個例子,一個人行走江湖、安身立命的往往是一個特別專業、特別具體的能力。比如你會寫代碼,這種能力確定性很高,只要你代碼寫得好,賺錢就是一個水到渠成的事情,但是,如果你掉進河裡了,再怎麼會寫代碼也沒用,能讓你活下來的能力不是寫代碼,而是會游泳。再舉一個例子,我們之前解讀過一本書叫《莎士比亞》,這本書裡講到莎士比亞之所以能創作出流芳百世的作品,一個重要原因就是他特別會炒房,靠炒房賺了很多錢。有了錢,他就不必為生計發愁,就不必寫那種刻意討好觀眾和當權者的劇本。所以你看,大文豪莎士比亞,也是一個運用杠鈴策略的高手。所以說,

在巨大的未知性面前,只有專一的知識或者技能往往是脆弱的,人要學會增強自己的反脆弱性。

如果你還想更進一步,讓自己能夠更加主動地獲得更大的利益,塔勒布說,你還可以嘗試第三步

那就是主動地理性試錯。

也就是

在遵循杠鈴策略的基礎上,我們想辦法增加正面黑天鵝事件發生的幾率。

這裡說的正面黑天鵝是那些對我們有利的黑天鵝事件。當然,黑天鵝事件能否發生我們是無法確定的,但我們可以通過有意識的試錯來提高這一概率。

書裡舉了一個例子。有一位船長叫斯德姆,他非常擅長打撈失蹤多年的沉船。2007年的時候,他發現了一艘1804年被英國人擊沉的西班牙護衛艦,這艘船的價值在今天高達10億美金。船長是怎麼發現這艘船的呢?其實他就是積極地把自己置身于正面黑天鵝中。發現這種高價值的沉船本身是個正面黑天鵝事件,但是它發生的概率卻特別低,怎樣讓自己在這種事情當中獲益呢?他採取的方法就是理性地試錯。比如他先對所有可能出現沉船的海域進行分析,然後把海域劃成一個一個的小方格,每個格中標注出沉船出現的概率,然後制定搜索計畫,確保每個最高概率的小格沒有沉船之後,才轉移到下一個較低概率的海域。他從最高概率的方格開始找,排除了一個又一個方格,排除的方格越多,剩下的地方找出沉船的概率就越來越高。這就是塔勒布說的,

我們找到一個可能會發生正面黑天鵝事件的領域,然後想辦法用最低的成本來嘗試最高的概率,來促使這樣事情發生,從而讓我們在應對不確定性的時候,有了更多的主動權。

這第三種方法特別適合創業者,因為很多時候,創業者的創業念頭來自他的靈光一閃。比如,你擠地鐵下班的時候突然發現,每天地鐵裡這麼多人來來往往,可是沒地方買水喝,如果能在地鐵裡做一個自動榨汁機,不僅讓你解渴,還能一步到位喝上有營養的果汁,這個生意該多好。想一想,地鐵一天有上百萬的乘客,有10%的人買,你就發了,越想越覺得自己將要成為第二個馬雲了,然後就決定賣房子賣地招兵買馬投入創業,研發自動榨汁機。結果,公司花了半年時間研發,錢花得差不多了,投入到市場一看,發現沒人買,熬了三個月,只能痛苦地關門大吉。這個創業過程,其實就是你期望你成為第二個馬雲,這就是一個正面黑天鵝事件,但是你的做法卻是把所有的資本投入到了高風險領域,這就違背了杠鈴策略。

你可能會困惑,不是說創業就要全力投入,置之死地而後生嗎?置之死地而後生那真的是死馬當作活馬醫的辦法,真正的智者是不會讓自己陷入死地的。又要做馬雲第二,又要不陷入死地,辦法就是主動理性試錯。和那個船長一樣,你要先驗證最核心的假設。比如,你還是要在地鐵裡賣果汁,你最開始要做的不是開發榨汁機,而是用家用榨汁機在地鐵裡賣果汁,如果有足夠的人買,你才進行下一步。這樣,一旦你發現模式不成功,會失敗,你的損失也很小。如果一步一步驗證下來,發現這個機會是可以成功的,你的投資就可以獲得巨大的回報了。而這個過程,就是塔勒布提到的理性試錯。

總結

我們先是講到大部分人有一個認知誤區,認為我們生活的世界大多數情況下是正常的,意外和不確定的事件是少數的、偶然的,但實際上,少數而偶然的重要事件對我們的生活可能產生極大的影響,這些事件就是所謂的黑天鵝事件。

 

黑天鵝事件有三個特點,

分別是不可預測、影響重大和事後可解釋。

如果只是按照不會發生意外的認知來思考,我們的生活就會特別脆弱,一旦產生意外就無法承擔後果。

雖然黑天鵝事件無法預估,

但這本書的作者塔勒布給出了利用不確定性獲益的方法,那就是把自己變成一個反脆弱的系統。要實現這一點有三個步驟。

 

第一步,避免把自己暴露在負面黑天鵝事件當中,也就是儘量不讓自己進入收益可能有限但要付出的代價非常高的領域當中,只有規避了這些風險,我們才有可能繼續發展。

 

第二步就是在這個前提下,應用杠鈴策略來構建反脆弱能力,把大部分的資源放在線性關係強、收益確定、風險小的事情上,同時把少量資源放在風險很高、收益也可能很高的非線性區間裡,最後放棄那些中等風險和中等收益的事情。這裡,杠鈴策略能夠幫你提前確定你的最大損失,而且有可能帶來超出預料的回報。

 

第三步,如果你還想要在這個過程中更進一步的話,那就選擇在正面黑天鵝的領域當中,理性積極地試錯,用最小試錯的方法,不斷增加自己的概率,控制損失成本,從而提高自己在不確定性事件發生時獲益的概率。



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“安”即靜心,“和”即順心; 安則物之感我者輕,和則我之應物者順!! “寬”是寬心,寬以待人!!!! 我提醒自己,面對投資和生活的態度,都應該安和寬!!

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