軍團長2019現股當沖

用聽來的「明牌」來買股票,真的會賺到錢嗎 ?

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[摘要] 同樣是融資接刀,有人斷手斷腳,有人卻可以空手奪白刃,怎麼差這麼多?不是散戶突然開竅了,而是這些融資,從一開始就跟你不一樣...

我有一位同學很喜歡看新聞題材、追第四台的「明牌」,及跟隨投資氣氛、去追逐短線漲幅很大的個股,他問要如何選股才能找到剛要發動的股票?他說他經常進場買進後就下跌,他舉某檔個股例子在抱怨著。

我:為何要找這檔呢?

他:漲了2根以上漲停後我才覺得它很多人在買,且又有新聞題材,看來未來還有機會再漲。

我:那已漲停買的到嗎?

他:很多人排漲停在買,買不到。

我:那買不到怎麼辦 ? 還會續買嗎?

他:當然要阿!為何不買呢 ? 明天繼續排隊。

我:明天又買不到呢?

他:我可是很有毅力的,買不到後天再買,不信買不到,總有一天等到你。

連續漲4、5根漲停後終於等到買到了 !  但漲停板打開開始下跌了,賣方也總有一天等到你了。

相信很多投資人都和我這同學一樣喜歡追逐熱門股,或已經不知經幾手的「明牌」(已經相傳很久),且追逐新聞,但常是接手到最後一棒,換別人賣股給你,你追在最高點,成為最後一隻白老鼠,最後住進「套房」。

籌碼分析就是判別股票是分布在三大法人(外資、投信及自營商)及主力大戶手上?還是在散戶手上?並透過籌碼動向與流向掌握未來股價漲跌的一種分析方式。

 

法人及散戶操作方式大不同

三大法人資金雄厚,擁有專業的產業研究團隊,了解更全面的景氣位置,消息面快散戶一步,原本就具有許多優勢。

另一方面,散戶常是孤軍作戰,深入研究的能力也相對有限,更喜好追求及聽信明牌與消息,看見股票已連漲而去追高,看見股票跌下來就又殺低。

 

如何觀察籌碼動向?

主要是觀察三大法人及散戶動向

一、法人動向

1.外資通常持股時間會在一年以上。

2.投信持股通常是一季或半年左右。

3.自營商以短線為主。

二、散戶動向

散戶觀察指標則是【融資餘額】及【融劵餘額張數】。

散戶也常在股價上漲一波,題材及新聞出現後才有信心進場追高,甚至住進「套房」。偏偏又因為資金少,想快速獲利賺到錢,因此常擴張信用,操作融資槓桿。

 

當個股法人同時獲利出場,在高點用融資操作的散戶會為了不被斷頭,通常會再度用融資攤平。但法人手上股票很多,賣股也不手軟,連賣個 40 天以上,散戶難道也能連續接貨 40 天?

 

當股票從高點下跌,另一種散戶則是看到能「撿便宜」,紛紛融資搶進。殊不知,法人在賣出時股價就好比「落下的刀子」,籌碼被法人倒出來轉移到散戶手上。

此時籌碼凌亂,最後勇敢接刀的散戶,反被這「落下的刀子」弄得非死即傷,最後只能「斷頭」出場。

來看2檔籌碼由法人倒貨給散戶的例子:

 

元大台灣50反1(00632r)

元大台灣50反1外資站在賣方(下圖一),散戶融資卻逆勢站在買方(下圖二),籌碼凌亂,股價續往下跌。

(圖一)

 

(圖二)

 

 

TPK-KY(3673

2016 年 7 月 27 日至 10 月 13 日這段期間,三大法人共賣 33,303 張(下圖三)。

(圖三)

 

這段期間,代表散戶的融資則是進場接手法人丟出的股票。此時籌碼變凌亂(下圖四橘框)。隨著股價不斷下跌,融資斷頭出場(紫圈)。

(圖四)

 

當散戶被迫斷頭賣出股票,法人才開始買進。從 10 月 17 日至 12 月 15 日,可以看到三大法人買進 28,671 張,籌碼開始集中於法人,個股也開始上漲。

如何分辨融資者是散戶還是主力?

儘管散戶使用融資常是輸家,但使用融資卻未必是散戶,因為中實戶(主力)也可選擇融資方式調整槓桿。差別在散戶研究基本面能力較主力弱,且資金有限,較難推升股價。

因此,不能因為法人在賣出,融資在增加,就一味認定個股即將走空。

一般分辨原則是

散戶融資:股價持續破底,於季線下且季線已下彎,融資卻持續增加(融資增,股價跌呈現反向關係)。

 

主力融資:融資明顯增加且集中在幾個特定的劵商,股價表現仍穩健。尤其是利空時抗跌或逆勢走揚,這可能是主力利用融資吸收籌碼(融資增,股價續漲呈現正向關係)

 

一般散戶融資及主力融資之差異列表

 

工具應用:避開散戶接刀,籌碼凌亂的股票

在玩股網飆股搜尋系統,可設定下列選股條件(電腦版)(手機版)

1.近 3 日三大法人連續賣超

2.連續 3 天融資增加

3.今日股價在季線下

4.今日季線已下彎

5.今天出現下跌量增

 

 

選股結果如下

 

珍惜生命,愛護本金。透過飆股搜尋,提早發現散戶在接手法人倒貨局勢混亂的股票,閃遠一點,減少賠錢的機率。

 

 

延伸閱讀

如何看出主力融資正在進場呢 ?

盤面上的強勢股,為何特別容易往上漲呢 ?


 



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