老鳥說牛一下

劃線「鮭魚戰法」線上講座文字版

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[摘要] 昨晚鮭魚戰法線上講座感謝大家的支持,為了方便無法觀看影音檔的網友,文字版本已經整理如下,希望我分享的內容對您有所助益。

昨晚鮭魚戰法線上講座感謝大家的支持,

為了方便無法觀看影音檔的網友,

文字版本已經整理如下,

希望我分享的內容對您有所助益。

若您對於講座內容有任何疑問或想法,

歡迎隨時來信討論。

 

https://www.wantgoo.com/club/21/join

另外提醒您劃線家族社團推廣活動優惠只到3/21,

不要錯過囉!

 

*******************************************************************************

 

 

各位玩股網的朋友大家好,

我是劃線,

很開心能在劃線家族社團推廣的活動期間,

透過線上講座再次跟大家交流。

 

今日要跟大家分享的是鮭魚戰法,

如同我在線上講座預告文所說,

川普這二年掀起的貿易大戰,

讓國際市場陷入不小的風暴,

雖然近期貿易戰有停火跡象,

但是川普這個攪和的動作,

已經帶動許多經濟板塊的變化。

我們常說水清無大魚,

所以在全球經濟動盪之際,

新的產業趨勢以及獲利渠道就會孕育而生,

這時候能洞悉並掌握住這個機會的人,

就能卡好位置、提前下網,

等待肥美的大魚入網。

 

鮭魚戰法就是要介紹一個因為貿易戰而成形的產業趨勢,

其實把鮭魚和美中貿易大戰連結起來,

有經常關心投資市場變化的朋友,

可能已經猜到我要分享的內容。

不過這次講座我是從多個方向探討台股中受益的供應鏈,

即使您猜到內容,

相信我分享的東西還是會讓您得到收穫,

接下來就開始今日的線上講座吧!

 

 

講座的一開始,

照例先分享一個投資心法,

「不要想一網打盡」。

電視上播出捕魚節目的時候,

常會聽到漁夫說網子的洞要大一些,

這樣小魚才有機會逃掉,

海洋資源才能生生不息,

免得以後沒有魚可以捕。

簡單來說就是要控制人類的貪念,

大小通吃的慾望只會加速生態的耗竭。

 

同樣的道理,

投資市場上也要避免這種一網打盡、全部都要賺走的心態,

這種心態一旦孳生,

就會陷入得失心很重的狀況,

深怕錯過賺錢機會或是別人賺得比自己多,

最終結果就是一心無法多顧,

顧此失彼不斷發生,

最終陷入愈想賺卻賠愈多的惡性循環。

 

股票市場流傳一句話,

最有肉的魚身吃完後,

留點魚尾給別人賺。

箇中蘊藏的投資智慧就是適時停利、不要貪心,

不必強求所有籌碼都要賣在最高點,

把該賺的利潤穩穩落袋就是成功的操作。

很多投資人都希望把獲利極大化,

卻經常陷入抱上抱下甚至套牢的困境,

這就是不懂吃魚智慧的結果,

為了最後一段沒肉的魚尾,把吃下的魚肉都吐了出來。

 

下次如果您發現自己還在糾結停利的時機,

或是擔心別人賺比較多時,

請回想今日分享的吃魚智慧,

不要想一網打盡。

 

 

接下來進入今日的主題,

我們所說的鮭魚是甚麼?

其實就是台商回流的產業趨勢!

關於鮭魚返鄉的名詞,

大概10年前就開始有這個說法,

不過一開始的台商回流,

只是台商把國外賺的錢回流台灣,

結果炒高了房地產,

對國內的產業及經濟幫助反而有限。

但這一波就不一樣了,

美中貿易戰爆發後,

在對岸設廠的台商為了規避風險,

加上大陸的製造成本優勢已經消失,

這次的鮭魚返鄉是實實在在的把產線移回台灣。

 

應該有朋友會問,

美中貿易看起來即將停戰,

這個產業趨勢會不會因此中斷?

短線上來看,

貿易戰的危機的確降溫很多,

但如果把眼光放遠,

對岸在國際政治經濟實力的崛起已經是不可逆的洪流,

美中即使短期內停火,

不過未來的衝突一定會再起,

最快在明年川普爭取連任時,

為了選票,大陸很可能又被川普拿來當作假想敵批判一番,

屆時貿易戰的危機又會快速升溫。

 

所以這個已經成形中的鮭魚回流產業趨勢,

未來3~5年應該都不會中斷,

台股中相關受益的公司,

也會搭上這班順風車,

營運獲利將擁有不錯的表現空間。

 

 

那麼鮭魚回流返鄉機會在哪呢?

所有投資市場的價格都取決於供需,

想要找出產業趨勢的獲利契機,

思考方向就是接下來市場會「缺甚麼」?

 

台商陸續回流之後,

國內現有的資源就那麼多,

新的競爭者加入,

資源自然不夠分配,

所以「五缺」變成工商界近期頻頻向政府喊話的求助信號。

是哪五缺呢?

缺地、缺電、缺水、缺工以及缺才。

 

 

首先我們先來看看缺地的機會在哪?

由於這波台商返鄉是真的把產線移回台灣,

很自然對土地、廠房的需求就會提升,

有興趣的朋友可以去google一下新聞,

會發現目前各工業區的土地價格都明顯回溫,

北部工業區甚至有一地難求的狀況。

所以要從缺地這個方向尋找受益的股票,

最直覺的想法就是擁有相關資產的公司即將大翻身。

 

這邊我整理了幾個有機會受益的目標,

當然這些資產沒有活化之前,

對企業來說只是帳上有價值,

還無法直接轉為營收獲利,

所以在做功課時,

若有資產且已經開始進行活化動作的公司,

可以列為優先選擇。

 

第一個目標是1604聲寶,

它在桃園及新北擁有很多工業區資產,並進行土地活化,

由於北部工業更搶手,這是聲寶的優勢。

第二個目標是1718中纖,

有6萬坪的資產在雲科工業區,

是以數量取勝。

第三個目標是1446宏和,

它在板橋的資產活化動作今年應該會開花結果,

在桃園也有2800坪的工業用地。

最後一個目標是2597潤宏,

它的優勢是採用預鑄工法蓋廠房,

可以縮短3成的建廠時間,

將受益台商回流的蓋廠需求。

以上只是我先幫大家拋出來的一些選項,

有興趣的朋友可以更深入去做功課,

或是挖掘其他的受益目標。

 

 

缺地受益目標當中,

我特別介紹一下2597潤宏,

它是屬於潤泰集團,

在建築方面擁有預鑄工法的技術,

可以縮短3成以上的施工時間,

客戶包含鴻海集團、台積電等科技廠。

公司派在去年法說會上透露營運展望非常看好,

處於「很忙、很忙、非常忙」的狀況。

線型上也看到股價從去年Q4開始起漲,

漲幅已經接近5成,

這樣還有進場的價值嗎?

 

 

潤弘的營運目前看來會在2017年落底,

去年前3季EPS達到3.72元,

已經超過2017全年。

而此檔的配息率很高,

近幾年都接近9成,

倘若去年EPS有到5元,

那麼今年的現金股息有機會看到4.5元,

目前的現金殖利率有8%以上。

 

由於台商回流的趨勢會持續3~5年,

此檔營運和配息狀況可望維持不錯成績好一陣子,

從這個角度來看,

現在的股價並不貴。

 

 

五缺的第二項,

我們來討論缺電的部分,

由於電力的充足及穩定絕對是一個國家工業發展的重要基礎,

而這幾年每到夏天,

全台灣都會擔心缺電、限電的問題。

如今政府為了吸引台商回流,

供電穩定的保證變成是不可跳票的承諾。

 

由於執政黨能源政策有非核家園的宗旨,

所以小英政府力推的離岸風力發電,

雖然近期市場上有不少質疑的聲音,

不過2019年預估仍會獲得政策的全力加持。

這一點可以從2019年風力發電躉購費率看出端倪,

原本經濟部的草案是每度5.1元,

讓廠商紛紛跳腳喊做不下去,

最終調升至每度5.5元才獲得平息。

 

接下來是電力市場又將面臨夏季用電旺季的挑戰,

加上2020年總統大選開始起跑,

預估離岸風電類股仍會是市場寵兒,

三不五時就會被拿出來炒作一下。

不過此題材我在去年初的0168戰法線上講座中已經分享過,

今日就不再多說,

相關供應鏈包含水下基礎建設的世紀鋼、中鋼構,

海事工程與維護的台船,

風電葉片供應商上緯以及機體鑄件的永冠,

這些目標今年都值得留意。

 

 

我們今日從另一個角度來看缺電的機會,

市場供需的變化會決定價格的高低,

電價雖然常常因為政策因素被凍漲,

不過長期來看,

供需始終在危險邊緣的話,

電價調漲應該是不可避免的方向,

這時候民營電廠就會直接受益了。

 

8926台汽電雖然是民營企業,

但它的大股東是台電,

主要獲利來源就是發電賣回給台電,

未來若電價調漲,

台汽電自然會受益。

從線型圖可以看到,

此檔股價震幅並不大,

去年高點有到30元,

目前則在25元附近震盪。

 

 

不過台汽電真正吸引人的是非常穩定的配息,

連續7年現金股利都穩定在1元之上,

現金殖利率都有4~5%的水準。

既然未來幾年國內始終存在缺電的危機,

此檔長線基本面是正向發展的,

加上夏天缺電題材發酵時它也會跟漲,

長期持有賺股息再搭配缺電題材賺價差,

應該會有不錯的獲利空間。

 

 

8931大汽電是另一個民營電廠選項,

股價震幅大約落在20~27元之間。

 

 

大汽電現金加配股近6年維持在0.8元以上,

雖然數字沒有台汽電那麼高,

不過穩定性也很不錯,

有興趣的朋友也可以列入做功課的目標。

 

 

五缺的第三個機會是缺水,

這是個今年正在發生中的題材,

雖然缺水相對於缺電似乎對企業的衝擊稍微小了一點,

不過缺水、缺電都跟民生相關,

發生時市場關注度都很高,

因此缺水的題材未來幾年還是會經常出現在股市之中。

 

目前北台灣當中的桃竹苗水情比較緊張,

我們可以看到這些縣市水庫的蓄水量都低於5成,

其中新竹在3/4已經實施第一階段限水,

竹科的用水危機勢必會受到股市的重視。

另外一個值得注意的是石門水庫蓄水量掉很快,

除了春耕之外,

石門水庫每日還要支援新竹用水,

2月份的蓄水量從68%掉到48%,

等於一個月就掉了20%,

3月份再沒有明顯降雨,

桃園地區也可能會加入限水的行列。

 

 

有長期閱讀我文章的朋友應該都知道,

台股每年年初幾乎都會走一波缺水行情,

很多老面孔的水資源股,

即使缺水對它的營運沒有實際幫助,

但是市場已經很習慣缺水就會去炒它們。

 

國統、千附、中宇都是水資源股的老面孔,

不過以公司營業內容來看,

國統大部分的營運都跟水資源相關,

算是純度最高的水資源股。

千附近年在航太、製鞋機等領域表現不俗,

水資源相關營收占比並不高。

中宇也有承包蓋廠的業務,

它的水資源相關營收占比偏低。

所以這3檔水資源老面孔,

雖然缺水題材發酵時都會漲,

但是國統上漲的速度及幅度通常是跑在前面的。

 

另外水處理相關化學製劑的鉅邁,

水利工程的山林水,

以及剛被核准上櫃的萬年青(工業用水與廢水處理工程),

如果缺水情況真的很嚴重,

這些市場比較少注意到的水資源股同樣會被點名炒作。

 

 

缺水受益目標我要特別分享的是這檔冷門股鉅邁,

它是生產水處理相關化學製劑,

幫助客戶的再生水循環設備與管線達到防銹蝕、防垢、防微生物孳生的功能,

以達到提升設備使用年限與品質的目的。

所以公司自稱專業水醫生,

服務的客戶包含中油、台塑集團、中鋼、台電、台積電、群創等大廠。

 

鉅邁的營運狀況就只有2個字形容,

那就是「穩定」。

因為這個行業的特性就是客戶留存率很高,

鉅邁的的老客戶不會跑,

但是要搶走別人的客戶也很困難,

台灣市場飽和後,

鉅邁有轉往大陸及越南發展,

不過目前獲利主要還是來自於國內,

營運成長性沒有太明顯的突破。

股價去年底曾修正至45元,

目前則反彈回到49元。

 

 

鉅邁營運的穩定也反應在它的配息政策上,

現金股利加上配股都保持在3元以上,

以現在的股價來試算,

現金殖利率超過6%,

有興趣的朋友可以花一些時間去追蹤研究它。

 

 

五缺的另外兩項是缺工及缺才,

市場上跟「人力」相關的企業很自然會聯想到人力銀行,

104 & 1111 & 518 & YES123這幾家人力銀行大家應該都常聽到,

找工作也應該都會用到它們。

 

因為這波台商回流是把產線移回來生產,

所以對於人力的需求會增加許多,

職缺多也意味著求職者的選擇變多,

大家跳槽的意願也會提高,

整個人力市場會形成一個正向的循環,

人力銀行的營運自然會受益。

 

 

雖然檯面上人力銀行不少家,

但是說到龍頭廠商,

很明確就是104人力銀行。

它的股價近二年大約在150~180元的區間,

EPS則維持在10元附近(2016年有到12元),

由於它擁有最大的線上履歷資料庫,

在根基很穩固的情況下,

只要不犯錯應該可以繼續保持龍頭位置。

 

 

104的股利政策近年也穩定成長,

前二年已經來到10元附近的高檔,

以現在的股價來推算,

現金殖利率也有5%以上,

如果台商回流能讓國內的人力求職市場更活絡,

104的營運也會有再成長的空間。

 

 

鮭魚返鄉五缺的機會分享到這邊,

面對餐盤中的這道鮭魚大餐,

享用時我們應該注意哪些事情呢?

首先這個產業趨勢會持續走3~5年,

所以不必太心急,

看完線上講座就急著進場買進。

特別是美中貿易戰若真的達成協議,

短線上這個題材在「新聞版面上」會降溫,

不過趨勢並不會改變,

台商還是會繼續回流。

而且如同前面所述,

中方的崛起已經是美國無法忽視的長期對手,

無論是誰當美國總統,

美中衝突在未來仍是無法避免的狀況,

所以在追蹤這個產業趨勢時,

以長線的角度切入較適當。

 

這次特別介紹的幾檔股票,

大家應該有發現它們其實都算是滿冷門的目標,

成交量不大,

但是配息都很穩定,

擁有不錯的殖利率。

它們除了會受到台商回流的助益外,

冷門股的另一個特性是與大盤連動性低,

目前大盤在萬點之上,

選擇這類股票,

可將盤勢動盪的風險有效降低。

 

另外像鉅邁、台汽電,

劇本規劃除了長期持有穩穩賺配息之外,

缺水、缺電題材發酵時它們還是會跟著漲,

所以您也可以搭配價差操作,

題材發酵時順著漲勢停利減碼,

後面股價跌回來再買回繼續持有。

 

而有些受益目標配息沒那麼穩定,

我們可以利用季節循環特性把它規劃成短波段的預知劇本,

例如風力發電類股,

可能在Q2就可以趁拉回修正時進場布局,

等待夏天缺電題材發酵。

而缺水題材雖然正在進行中,

但還只是剛加溫的階段,

有興趣的朋友要規劃預知劇本還是來的及。

 

 

今日線上講座進入到尾聲,

由於現在是劃線家族社團的推廣期,

所以最後跟大家分享一下加入社團對您在投資路上有甚麼幫助?

我們以近期正夯的上海商銀為例子,

這檔股票我在公開文章中追蹤分享很久,

2017年12月的大船戰法線上講座就把它放在預知劇本中分享,

由此也可以知道預知劇本真的是很有威力。

如果您有長期閱讀我的文章,

並且實際去做功課,

上海商銀這一路上其實有很多切入的機會,

想要獲利真的不難。

 

 

 

不過如果您加入社團的話,

我們可以看到2016年9月份我就在社團內開是追蹤它,

2017年4中旬展開上海商銀的劇本,

然後在今年2月底最後一週殺青出場。

從2017年4月中展開劇本到殺青出場,

這段期間內搜尋社團內提到上海商銀的文章,

總共超過500篇,

幾乎每日的文章中都會追蹤此檔的狀況。

 

有朋友可能會疑問,

上海商銀算很穩健的股票,

應該不需要這樣天天盯盤才對。

這個想法對比較有經驗的投資人來說的確是如此,

然而對剛加入股市或是經驗就不足的人來說,

社團每日幫您追蹤它的線型、籌碼、新聞等資訊,

就是讓您安心的來源,

而且追蹤分享的過程中,

也會解析線型和籌碼變化代表的意義,

讓社團同學們的投資內功無形中得到增長。

 

另外社團的所有劇本規劃,

我都會事先分享鎖定這個題材、類股、個股的原因,

不會臨時丟一檔股票就直接進場,

例如上海商銀是在展開劇本前半年就開始追蹤分享。

這麼做的好處主要是讓社團同學知道為什麼要買它,

這樣買進後才會有信心持有,

再加上每日追蹤目標狀況,

就不會被短線震盪就嚇出場,

最終才能賺到整個波段。

 

以投資學習的角度來說,

若能實際參與社團內幾個完整的劇本,

您就能累積題材解讀、目標篩選、劇本規劃、籌碼透析的經驗,

即使每日只有花一點時間閱讀社團文章,

無形之中投資的功力還是會穩定成長。

而且當您知道為何而買、為何而抱、為何而賣,

就能讓心情保持平靜,

安心工作、生活、睡覺,不會被投資影響到生活品質,

這就是我在社團內努力營造的學習環境。

 

 

社團在2019年即將展開新的劇本,

包含產業谷底翻揚的自行車類股,

開啟通信全新世代的5G題材,

三不五時熱炒一波的離岸風電,

以及市場需求即將噴發的電動車商機。

如果您也認同我所分享的投資及學習理念,

歡迎您加入劃線家族,跟上即將展開的新劇本!

今日的線上講座到此結束,謝謝大家。



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