老司機直播20190618

劃線「勁草戰法」線上講座文字版

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[摘要] 社團文章...

感謝昨晚參與線上講座的朋友,

「勁草戰法」在未來隨時有黑天鵝出沒的日子裡,

相信能提供穩定內心、抵擋強風的力量。

文字版本已經整理如下,

分享給不方便觀看影音檔的朋友們,

期望對大家都能有所幫助。

 

********************************************************

 

 

各位玩股網的朋友大家晚安,

我是劃線,

隔了一個多月之後,

很高興再次跟大家在線上講座中見面。

今日要分享的是「勁草戰法」,

看到勁草二個字,

相信大家腦海中都會浮現「疾風知勁草」這一句話,

沒錯,

勁草戰法的概念就是從這句話所延伸出來的。

如同我在上週講座說明文章中所提到的,

很多投資人只會打「順風球」,

看似雄壯威武的身軀,

碰到盤勢不如預期、甚至反向而行的時候,

反而因為不懂得彎腰、繼續硬撐,

結果讓自己陷入無法翻身的絕境。

 

我在簡報上所標註的這一句話,

「勝負不在眼前,而是看誰能堅持到終點」!

就是勁草戰法想要傳遞的核心思維。

即使經驗再豐富、做功課再認真,

我們也無法避開突發利空隨時會竄出的風險,

畢竟「不斷改變」是投資市場唯一不變的真理,

想要獲得最終的勝利,

就要像勁草一樣,

通過市場這個疾風的層層考驗!

 

 

線上講座一開始,

要跟大家分享一段金庸小說倚天屠龍記中,

張三丰教張無忌太極劍法的小故事,

這一段非常精彩,

故事中所要傳達的東西可以延伸到許多層面,

是我非常喜歡的章節。

 

張三丰在演練太極劍法二遍的過程中,

劍招二遍的內容都不一樣,

演練第一遍後,

張無忌說忘記了一半劍招;

演練第二遍後,

張無忌說還記得三招,

再思索了一會兒,

張無忌才回答劍招通通都忘記了。

 

有看過倚天屠龍記的朋友應該知道張三丰要傳授的是「劍意」,

而不是「劍招」,

所以如果忘不了劍招,

就無法隨心所欲,

被死板的招式所限制住,

反而發揮不了太極劍的威力。

細細咀嚼的話,

就可以領略「無招勝有招」的這個道理,

因為您若懂得招式背後真正的精神,

那麼隨著所處情境的變化,

可以發揮舉一反三的能力自行創造對應的招式,

自然比呆版照抄一招來得厲害許多。

 

投資路上很多人也常陷入只學「劍招」,

但是卻不願花精神去思考「劍意」的狀況,

例如有時候分享操作觀念,

會留一些思考的空間讓大家自行咀嚼判斷,

有些朋友經過思考後,

會舉出其它面向的問題或是相同狀況的目標做更深入的討論,

那麼這個招式背後的精神他就內化成自己的東西了,

以後可以延伸出更多的招式。

反之也有朋友只會進一步追問「到底可不可以買?多少價位買?」

代表他只想學會眼前的一招半式,

而且是現學現用,

至於為什麼可以這樣用,

以及還可以用在甚麼地方,

不在他的思考範圍之內。

 

分享這個小故事其實也是呼應我一直以來強調的一個觀念,

面對一個投資模式,

不是只看它過去的績效如何,

以及當下試用的績效就直接下判斷它是聖杯或是垃圾,

還是要花時間去了解它背後的獲利基礎以及操作邏輯,

搞懂之後還可以按照自己的投資屬性加以調整,

這樣才會真正變成屬於您的東西,

否則您就會被招式的框架所限制,

稍有不順就把它視為垃圾後丟棄,

時間就浪費在不斷尋找聖杯的過程之中。

 

 

接下來我們就進入勁草戰法的主題,

想成為屹立在投資市場的勁草,

首先有三個重要心法是您必須掌握的,

在沒有做到之前,

很難真正發揮勁草的精神。

 

第一個是,

您必須先改掉「非多即空」的二分法思維模式,

這個問題在很多投資人身上經常出現,

當他們看多盤勢,

就無法容忍手中有空單;

反之看空盤勢,

就恨不得馬上把手中的多單砍光光。

前波英國脫歐的突發利空發生時,

相信有不少人當日受不了市場的氛圍,

不管三七二十一直接把股票全部出清再說。

 

然而在實際操作規劃上,

多空並不是永遠處在一翻兩瞪眼的對立面,

長多格局中會有修正拉回,

長空格局中也會有反彈走勢,

更何況類股或個股可能因為題材加持而有自己的表現空間,

並非與大盤多空完全連動。

 

所以在操作上,

可以藉由資金投入的多寡來因應盤勢的多空,

例如原本設定某個題材要投入二成的資金,

但是盤勢轉空後,

縮減資金規劃僅投入一成,

藉此提高現金水位,

這也是看空的一種因應方式。

 

另外進出的條件設定也可以作為平衡多空的因素,

例如原先設定的停利條件是持續持有至線型轉偏空格局為止,

一路漲就一路抱下去,

但是在盤勢轉空的情況下,

就可以考慮上漲近壓力區時先部分停利,

以較嚴謹的條件降低風險並且提高現金部位。

 

有了這樣的觀念之後,

您就不會被突來的逆風打亂了陣腳,

因為隨盤勢多空的變化,

您可藉由資金管控、進出條件調整來達到機會與風險的平衡,

而不是只有01這二種選項。

 

 

第二個關鍵心法,

是您必須先封印「一把定輸贏」的賭徒心態,

或許一次或二次的梭哈押中,

可以讓您快速成長茁壯變成一棵大樹,

但是這種「速成」的方式也代表您的根基並不穩固,

加上把把重押意味著沒有緩衝的彈性,

遇到逆風時可能只好硬拚,

攔腰折斷甚至連根拔起的風險都有。

因此想要成為勁草,

就別把輸贏押在一次的勝負之上,

賭徒心態在投資市場無法走得太長遠。

 

 

第三個關鍵心法,

是您必須先養成「按規劃折腰」的操作紀律。

想要獲得真正的成功,

必須先學會認輸,

因為無論是真實人生亦或是投資生涯,

都不可能一帆風順、沒有波折,

所以認輸但卻不喪志,

是紀律的展現,

也是勁草真正的精神所在。

 

當然這邊提到的折腰要特別強調是「按規劃」,

而不是死撐到受不了才彎下腰,

因為適時的折腰是為了馬上可以再挺起腰桿,

面對新一次的挑戰,

留得青山在,

不怕沒柴燒,

就是懂得折腰的體現。

 

 

分享完三個關鍵心法之後,

當我們面對市場可能出招的重大變數之前,

必須注意哪些地方呢?

其實用之前分享過的井字戰法,

把市場預期以及變數結果當作選項構成四象限後,

一張圖就可以讓您面對重大變數前做好相對應的準備。

 

市場預期的選項有樂觀與悲觀二種,

而變數結果則有正向與負向。

當市場預期「樂觀」的情況下,

通常在結果出爐前都會在預期心態下先漲一波,

如果結果符合預期,

要留意利多實現或利多出盡的賣壓出籠。

結果不如預期則會有跌破市場眼鏡的加乘效果,

容易出現失望性、甚至是恐慌性的賣壓。

 

另一種情況是當市場預期「悲觀」,

盤勢在結果出爐前可能已經先行修正,

這種情況下市場的期待非常低,

所以當出現意料之外的正向結果時,

盤勢一定會大漲反應;

即使一如預期出現負向的結果,

再修正的空間也會有限,

反而可以留意利空實現或利空出盡的轉折。

 

 

這邊就以陸股6月中旬沒被MSCI納入新興市場指數的題材來做範例,

對大陸股市來說,

今年6/15公布的這個結果絕對是非常關鍵的變數,

不過在結果出爐之前,

卻可以看到市場對結果並不是很樂觀,

除了從上證指數未見到提前上漲慶祝的行情外,

大陸央行旗下的金融時報在當時也發表評論文章指出,

應當以平常心看待A股能否納入MSCI

似乎有提前打預防針的感覺。

 

 

所以對照到前一頁的井字戰法判斷模式,

在市場預期「悲觀」的狀況下,

如果A股未被納入並沒有讓市場意外,

那麼再修正的空間也不會太大;

反之意外被納入,

將會大漲慶祝。

所以在前一日的社團每日哈啦文章中,

特別分享了這個看法。

 

結果出爐後,

並沒有出現意料外的答案,

而上證指數當日受此利空開低後,

很快就上演利空出盡的戲碼,

直接拉出一根長紅K

看到利空跑去追空陸股的人都被狠狠巴了一下。

 

 

 

這個井字戰法判斷模式在接下來的英國脫歐議題中同樣有用上,

6/24公投前,

6/21我所分享的這篇文章中,

萬變不離其宗,市場走向也都是排列組合的變化」,

就是利用此模式分享在市場已經趨向樂觀且國內外股市出現上漲的狀況下,

此題材有往先甘後苦的方向發展,

必須特別留意結果跌破眼鏡時的衝擊,

千萬不可以受市場氣氛影響而過度樂觀。

而最終結果就是真的跌破所有專家的眼鏡,

國內外股市也扎扎實實的吞下長綠K

度過黑暗的一日。

 

 

回到井字戰法這張圖,

當市場對即將到來的重大變數感到樂觀,

且盤勢已經有提前上漲反應時,

我們反而要特別留意潛藏在背後的風險,

特別是結果不如預期時的意外大跌。

所以在資金管控及進出規劃上,

應該避免過度樂觀而不斷加碼追漲,

可以在結果出爐前規劃部分停利,

讓自己立於不敗之地後,

剩下的部位再續拚即可。

 

反之當市場很悲觀且已經提前修正的情況下,

我們可以留意利空實現或利空出盡的機會,

若評估結果出爐後再跌的空間非常有限,

也可以考慮提前進場卡位,

說不定出現意外的結果反而可以大賺喔!

 

爾後只要面臨重大變數將至之際,

不妨把這張圖拿出來對照一下,

就可以快速的整理出因應之道,

避免被市場氣氛牽著鼻子走而做出高風險的決策。

 

 

接下來我們來思考,

如果是面對突發性的利空,

例如近來在世界各地層出不窮的恐怖攻擊,

又或是無法預測的天災,

另外像英國脫歐這種意料外的關鍵結果也可以算是,

我們可以怎麼做呢?

 

由於是突發性、意料之外的利空,

所以當下我們可能不會有充裕的時間好好思考與評估,

市場上也很難馬上找到可供參考的資訊,

我們能做到的就是利用「判、搶、避、設、按」五字訣,

先將風險控制在可接受範圍,

並且讓自己的心情保持平靜,

不要在衝動下做出決策,

最後說不定還有餘力可以在突發利空中找尋到獲利機會。

 

 

「判」斷現金水位是否安全,

絕對是第一個必要的動作,

因為滿手股票的狀況下等於沒有給自己任何緩衝、喘息的空間,

在龐大壓力下有可能做出非理性的決策。

至於多少的現金水位才算安全呢?

這個沒有標準答案,

不過至少保持一半(五成)的現金部位,

應該是面對突發利空時的最低標準。

所以英國脫歐公投當日,

當投票結果與市場預期背道而馳的時候,

盤中我在社團發文提醒同學的第一件事就是注意現金水位,

並且不要急著殺低,

以免殺在低點。

 

倘若真的是在滿手股票的狀況下碰到突發利空,

那麼下一個動作就很重要了,

那就是「搶」第一時間撤守投資部位,

將現金拉升至目標水位。

為什麼要用「搶」的,

因為三心二意的情況之下,

很可能您會想要等到有反彈再考慮減碼,

如果遲遲沒等到又碰到恐慌性下殺,

很多人就會在這種情況下直接出清股票圖個心安,

這種決策在事後通常都會後悔的。

至於撤守的目標及順序,

以弱勢的股票為優先,

倘若沒有時間分辨,

可以用每檔股票等比例回收1/3或一半的方式來達到目標。

 

接下來就是人性的考驗,

「避」免盲目殺低,

而這也是面對突發利空最難做到的。

不過只要現金水位是在安全水位,

相對承受的壓力也會輕一些。

所以這種時候原本設定的出場條件,

會因為盤勢的非理性因素而有失真疑慮,

可以先不要執行,

等到收盤後心平氣和時,

再重新規劃新的條件。

 

 

基本上前面三個動作都算是「守」式,

接下來第四個動作,

則是「守中帶攻」,

除了針對手中部位重新「設」定新的出場條件之外,

倘若現金部位原本就是高水位的話,

也可以針對追蹤中的目標設定撿便宜的進場條件。

所以在這次英國脫歐利空發生當日的收盤後,

在社團內也提醒同學當日殺出的低點包含恐慌性賣壓在內,

有放大的效果,

可以考慮做為新的出場條件,

由於那一日是週五,

因此所有劇本的進出條件都在那個週末的輔導課文章中重新檢視擬定。

 

既然新的進出條件已經在心平氣和下重新設定,

那麼最後一步就是「按」規劃落實執行即可。

事實上當時社團內展開的多方劇本中,

經過重新設定出場條件後,

隔週只有蘋概股的景碩因為再破低而殺青出場,

其他目標均避免殺在低檔而能持續進行劇本。

 

所以之後若突然碰到意料之外的重大利空,

千萬不要慌了手腳而亂下對策,

請謹記「判、搶、避、設、按」五字訣,

一步一步做下來,

就能發揮勁草精神,

待強風吹過之後又能夠馬上挺直腰桿、繼續奮戰。

而除了五字訣之外,

有一個重要的心法也請務必常記在心,

那就是前面所提到的,

不要「非多即空」,

看到盤勢翻轉就想要全面出清,

別忘了即使盤勢不佳,

類股或個股也有各自表現的空間,

倉促之下所做的出清決策,

事後通常會後悔的。

 

 

以上就是勁草戰法分享的內容,

接下來到了分享禮物的時候了。

這一次要分享的禮物也是從英國脫歐的題材加以延伸,

這個變數的影響因為無前例可循,

所以整個國際市場都是在瞎子摸象的情況下前進,

想當然耳英鎊及歐元將會面臨持續性的修正壓力,

而日圓勢必成為資金避險的停泊站之一,

未來將易漲難跌。

從這個方向去思考,

代表日本的出口產業競爭力將會降低,

倘若台廠的某個產業主要競爭者是日本廠商,

自然將從中受益,

而工具機類股就符合這個條件。

 

 

 

工具機指標股上銀六月份的營收創下歷史新高,

代表台廠的確從此題材中受益,

上銀的營收自二月份起逐月上漲,

預期Q3在傳統旺季+日圓升值的雙重利多下,

營收成績將持續亮眼。

線型上此檔股價也保持在低檔逐步墊高,

高點也不斷突破的偏多循環中。

而且以長線來看,

此檔是處於相對低檔,

較沒有追漲的風險,

加上股本不大,

只要題材有被市場關注,

比較不會受大盤連動而影響表現空間。

 

 

 

如果覺得上銀的股價高了些,

那麼這一檔高峰是較低價的工具機目標,

此檔今年四月份後的營收也逐漸加溫,

六月份營收創今年新高,

也是歷史次高的成績。

線型上同樣是底部不斷墊高的偏多格局,

不過此檔的成交量較低,

若有興趣的話不宜重押,

淺嚐即可。

 

 

在今日線上講座的最後,

還是要提醒大家,

雖然英國脫歐之後國內外市場都已經收復失土、甚至創高,

但是這並不表示這隻黑天鵝只是隻小麻雀,

不需要擔憂。

相反的,

因為資本主義發展到中後段,

多數財富不斷往少數人集中,

分配不均的民怨讓想要「改變現狀」的聲音,

在國內外不斷浮出檯面,

英國脫歐公投的意外結果僅是其中的一角罷了,

所以往後類似的突發利空將會不斷出現,

今日分享的內容值得您慢慢咀嚼,

相信後面一定會用得上。

 

以上是今日線上講座的內容,

謝謝大家!



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