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MSCI權重調整反映貿易戰變數,這次最大輸家換成它?

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[摘要] 甚麼是MSCI ? 為何MSCI要調整權重? 台股資金行情與MSCI權重調整有何關係? 此次MSCI權重調整,最大輸家是誰? 外資愛買那些股? 一切答案盡在本文中...

台股在10月份,因中美貿易第一階段達成協議...

這影響全球經濟最大的不確定炸彈引信拆除,因而引爆外資的資金行情!

這點從金管會公布的10月份外資淨匯入紀錄達1300億新台幣,創下21個月外資單月最高淨匯入。

台股也順勢在10月一舉突破11000後,走勢沿著5日均線頻創新高!

所以的確有資金行情這點並不假! 問題是這麼多錢來股市投資,買什麼?

外資對台灣公司不熟,難道就隨便買?

所以今天與你分享外資買股的重要參考...MSCI台灣股價指數與其季度調整!

什麼是MSCI指數

MSCI公司(原Morgan Stanley Capital International),

MSCI有很多名稱,原名摩根士丹利資本國際公司,又稱大摩。

(摩根大通商業銀行,稱為小摩),中文名稱是「MSCI 明晟」

其主要業務就在證券與投資管理。MSCI發布的指數廣為國際熱錢所參考。

而外資在投資新興市場時,會依MSCI指數權重來分配資金!

因此一個國家或地區權重被調升,就會吸引外資加碼;

反之,權重若遭調降,外資就會收回資金。 

MSCI 指數所組成的股票,就各個國家股市中的挑選出部分具代表性的個股。

一般為大型股或各產業的龍頭股,這隱含著業績與財務穩定,自然也成為外資投資標竿。

問題是公司業績與財務狀況,隨著景氣會有變化,不可能恆定。

因此在指數上就會有所調整。

MSCI指數何時進行調整?

 MSCI 指數成分股與權重調整,一般為季度調整

一年四次分別在每年的 2 月、5 月、8 月及 11 月。

調整時通常會提早20日公告調整內容。

並在調整日當天收盤後生效,指數就會反映變成調整後的成分股與權重。

例如此次的MSCI季度調整台股權重,在台灣時間11月8日凌晨5時公告。

調整結果於11月27日生效。

影響台股變化最大則在11月26日尾盤,甚至最後一盤較平常容易有大波動。

MSCI調整對台股會怎樣?

全球超過 80% 基金經理人以 MSCI 編列的全球指數,

作為資金配置與避險策略的參考指標,因此國際基金經理人的投資方向。

簡單說外資買股會以MSCI台股指數成分股,最為投資台股依據。

摩根台股指數成分又簡稱為摩台指。

主動式基金,操作標的以摩台指數成分股為依據,但看好看壞偏好與投資比重?

則依照各自研究團隊而有所不同!...

被動式基金,操作標的與投資資金權重完全以摩台指數成分股MSCI季度調整為依據。

因此台股權重調降=>被動型基金減碼台股則有賣壓,反之則為加碼易吸引買盤。

摩根台股成分股中,新增成分股易吸引買盤,至少被動型基金會依權重持股...

更何況還有主動式基金的買盤,因此新增成分股容易漲,反之剃除成分股則容易跌。

本次MSCI季度調整?

此次MSCI權重調整,也是反映中美貿易戰與日韓貿易戰結果...

若就MSCI新興市場指數觀察:

調升最多的國家:中國(1.58%)

調降最多的國家:南韓(0.44%)

南韓成為這次MSCI權重調整的最大輸家。

MSCI台股指數成分股增至88檔(摩台指)。

新增成分股:智邦、緯穎兩檔。

刪除成分股:中裕(轉列入全球小型指數成分股)。

MSCI全球小型指數,台股新增16檔:

嘉泥、力山、喬山、雙鴻、健策、中裕、智伸科、新唐、立積、瀚宇博、超眾、

是方、宏捷科、柏文、訊芯-KY、鈺齊-KY。

MSCI全球小型指數,台股剔除2檔:

智邦(轉列入MSCI台股指數成分股)、環泥。

MSCI台股指數成分權重整:

權重增加最多:智邦(0.48%)

權重調降最多:台積電(-0.02%)

台股資金行情裡,外資愛買那些股? 

隨著MSCI權重調整也將會有所改變...提供給您參考。

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