老司機直播20190618

選擇權在交易甚麼? 認識兩大主角買權與賣權!!

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[摘要] 選擇權買方交易兩大步驟:1.先選擇方向 2.再選擇幅度。 也就是先選擇看漲或看跌,再選擇漲到哪?或跌到哪? 這兩步驟知道如何選擇,就看得懂T字報價與交易。

剛接觸選擇權的朋友...

必先懂選擇權到底在交易些什麼??

選擇權所交易的是『權利』

買方:買進權利 相對  賣方:賣出權利

權利有買有賣,所以買賣價格會有一個撮合的成交價。

不過指數因為有『漲』、『跌』兩個方向...

所以光選擇權的買方就有兩種選擇;

也就是『看漲的權利』、『看跌的權利』

因此從中延伸出兩大主角(商品)

這兩大主角就是『買權』與『賣權』

買進買權:代表買進一個看漲的『權利』

買進賣權:代表買進一個看跌的『權利』

你認為加權指數走到結算時,會漲?? 還是會跌??

有人覺得會漲,有人覺得會跌...看法不一樣,所做的選擇也不一樣!

所以『買權』與『賣權』初步已經提供了買方=>選擇方向。

既然方向有了,接下來的問題是...幅度!

舉例:同樣是看漲買進買權,但是看漲,會漲到哪?

必須有明確的定義來分辨幅度大小!  這時就要看履約價。

選擇權T字報價

T字報價表:左邊為買權;右邊為賣權;中間代表履約價。形成T字型!

現在指數位置:10350附近 (橘色:價平)

買進買權:買進1個看漲的權利,看漲超過哪裡?

舉例一:我認為結算前會漲超過10500!

所以我買進買權10500,成交價在9.8點(1點=50元新台幣),約花9.8*50=490元新台幣!

舉例二:我比較保守,認為結算前頂多只會漲到10400!

所以我買進買權10400,成交價在33點(1點=50元新台幣),約花33*50=1650元新台幣!

你有沒有發現,同樣是看漲...

選擇看漲的幅度不同,成交的報價不同。

因為結算的時間是固定的,例如週選,只有一個禮拜的時間就會結算!

1個禮拜的時間之內,漲到過10400的機會大還是漲到10500的機會大? 

從10350=>10400,只需要經過50點!

從10350=>10500,卻需要經過150點!

當然履約價離現在越近,越容易達成,但是相對買進價格就越貴(33點)

當然履約價離現在越遠,越不容易到達,但是相對買進價格就越便宜(9.8點)

如果是看跌呢? 

看跌==>挑買進賣權!

舉例:我從10350位置看1周內會跌到10200...

因此買進賣權10200,成交價在36.5點(1點=50元新台幣),約花36.5*50=1825元新台幣!

選擇權的履約價=>就是你看漲或看跌的目標價。

綜合以上,想買選擇權只需要兩個步驟!

1.先選方向(看漲選買權;看跌選賣權)

2.再選幅度(漲到哪?或跌到哪?)



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