老漁夫活動宣告II

你看的大盤融資融券竟是灌水的?!

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[摘要] 甚麼?? 大盤的融資與融券資訊,已經被灌水? 是誰灌的水? 兇手又是誰? 水分大不大? 灌水的大盤融資融券與原本的到底差異有多大? 一經比較,你會發現這差距已經足以影響判斷!

以往你要看大盤籌碼是安定還是凌亂,

最直觀的指標與資訊,馬上聯想到融資與融券...

但就我觀察,以往傳統的融資餘額與融券餘額已逐漸失真!而且情況是越加嚴重!主要戰犯就是出在越來越熱的ETF身上...

從主力淨買與淨賣來看,前五大主力淨買超裡面,就有 4 檔是ETF!

從報紙標題,你可以感受交易量約有多大...

能出量,交易所、券商與投信都開心,當然 ETF 檔次也越發越多!

問題是,ETF在集中市場交易,買賣方式也與股票相同,既然買賣方式也與股票相同,股票有融資、融券,ETF自然也有!

台灣證券交易所同樣也會每天公布 ETF 融資與融券,

但問題就來了,ETF融資融券數字也跟股票資券一併計算,魔鬼就藏在這!

以往的大盤融資與融券,可以看出整體股票市場的籌碼變化;融資過多可能有殺多機會,融券過高也可能軋空,甚至從資券變化可延伸券資比的產生。還有些入門課程會探討『資增券增』、『資增券減』、『資減券增』與『資減券減』的涵意。

如今 ETF 灌水整體大盤融資融券,這樣探討籌碼,你說會不會失真? 

再舉個例子,

元大滬深 300 正2 ,是追蹤滬深300 指數的 2 倍型槓桿ETF,5/14 融資餘額達 328,787 張,融券餘額有 45,913 張。

對於想觀察大盤籌碼的投資人而言,追蹤滬深300 表現的融資與融券,可說一點關係都沒有。更何況多的是追蹤,黃金、石油、日股標的的ETF...

這些融資與融券,都混水摸魚進入了大盤整體資券裡面,對單純想看台灣整體股票的資券變化來說,真是誤會大了!

ETF融資融券灌水情況嚴重嗎

猜猜目前已發行ETF有多少檔?

2019/5/14 為止,已有 119 檔ETF...還在增加發行檔數!

不想被灌水的資券餘額誤導,怎麼辦?

如果你只是單純想看大盤整體股票的融資與融券變化,反璞歸真,想去掉混水摸魚的無關資訊,可以使用玩股網獨家工具【大盤融資融券扣除ETF】

真的有差那麼多嗎?來看看到底多膨風!

同一天比較 5/14 融資融券餘額(含ETF 的融資與融券變化):融資走勢和融券餘額都破近期低點...

底下有當日大盤走勢,方便您配合資券做比對。

若是扣除ETF波動所造成的融資融券影響...

加權資券扣除ETF差異:

  1. 融資雖然急減,其實仍未破融資前低
  2. 融券維持高檔橫盤,其實也未破低

如果你搭配大盤近期急跌且直測年線的走勢來比對:

急跌本來就是空方占優勢

  • 股票融券放空 → 易維持高檔。
  • 股票融資買進 → 易認賠停損或被斷頭急減。

兩者一比較水分差很大,就可以知道ETF融資融券影響大盤資券甚巨!

融資融券扣除ETF的獨家功能在哪裡 ?

  1. 玩股網首頁功能條下拉選單,約中間位置
  2. 台股 → 融資融券 → 大盤扣除ETF籌碼變化

還原真實且實用的資訊,給您參考! 

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