E哥2019程式不難

股票除息前有融券強制回補,那期貨不就容易漲?

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[摘要] 台積電除息日呈現緩步填息狀態,加權卻直接回補當日缺口... 期貨走勢真的往上衝! 近期除權除息旺季,也是股票融券強制回補與停券旺季... 若融券強補遇上高融資,能否產生軋空力道?

每年只要到除權除息,相同的疑問會重複發生...

如題所說除息會蒸發指數...那期貨會怎麼辦?

除息蒸發指數現象最明顯的,莫過於台積電除息;

台積電6/24(一)除息8元...來看看甚麼是蒸發指數?

台積電除息8元,市值減少2074億元=>台股指數蒸發69點。

也就是說加權在今日一開盤,就會加計台積電蒸發的這69點指數...

所以你看加權的5分K....在一開盤的時候,的確有向下缺口。

這向下缺口會與6/19日川普致電習近平促成川習會的向上缺口對應,進而形成島型反轉向下...

為了避免這情況發生...你看加權5分K今天的任務很明顯=>就是補缺口!

補缺口任務達成後,K棒就力乏了...

以上是帶你看台積電蒸發指數,加權的反應現象...那期貨呢??

我在上周五有先PO文問問題,你也花了時間思考...今天就要來對答案!

台積電除息當日緩步填息,盤中8元裡面最高填了1.5元。

你看台指期5分K...今天一開盤並沒有向下跳空。

你再看6/19結算...當時7月合約已先預扣蒸發點數...

既然已先預扣,今日台積電除息,期貨就不會像現貨一樣有向下缺口,不然不就重複扣了? 

那麼為何期貨要預扣? 

因為台股股東會後訂定除息金額與日期...每一家投票表決後都不一樣!

所以不是都集中在同一天除息....若是遇除息日期貨就跳空向下...

那這樣台指期在除息旺季不就三不五時都在跳空?

期貨報價要穩定,本來就必須維持價格連續性...

因此將當月合約所有上市公司除息換算成點數累計;

並一次性反應在結算換月當時!

因為結算日已經預扣完畢,所以台積電只要一填息或加權補缺口...

這對台指期走勢來說都會漲!

至於加權遇除息跳空,容不容易補缺口?? 你必須看加權融資融券扣除ETF!

為何要看扣掉ETF的融券資料? 

你想想ETF的融資融券與股票除息有何關係? 八竿子打不著...

融券放空遇到強制回補有這四個狀況...

1.股東會召開:股東會前兩個月+4個交易日前,強制回補並停券4日。

2.除息交易日:停止過戶日前6個營業日,強制回補並停券4日。

3.除權交易日:停止過戶日前6個營業日,強制回補並停券4日。

4.現金增資:停止過戶日前6個營業日,強制回補並停券4日。

現在進入除權息旺季,也是融券強制回補旺季...

你可以從證交所停券預告表裡面看到因除權息產生的最後回補日。

所以融券扣除ETF維持在高檔又遇上除權息的融券強制回補與停券;

近期充分壓制券空力道,這對加權而言自然容易填補股票除息的指數蒸發缺口。

提供不同觀點給你參考,希望對你有幫助!

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