做海外期貨、外匯交易，只要探討到籌碼面
一定跟CFTC期貨交易人報告脫不了關係
(Commitments of Traders，或簡稱COT Reports)
什麼是交易人報告
美國期貨交易的主管機關 - 商品期貨交易委員會CFTC
每周五會發佈一份交易人報告
整合來自全美各大期貨或期權交易所(包含芝加哥、紐約、堪薩斯城交易所等等)
統計當周周二收盤時的倉位分析
(譬如上週五7/7公布的，統計的區間就是6/27~7/3)
資料包含大額交易人(投機類)、避險交易人(通常是有避險需求的公司)、和不需申報部位的散戶
為什麼重要
在 E哥的觀念裡，將交易方法區分成四大類別
技術分析、籌碼面、基本分析(消息面)、和主觀交易
通常我喜歡用技術指標，當作進出場點的主要依據
消息面分兩塊，政策頒布型的消息面決定了利率政策
也就等於宣告了貨幣的大方向
而更多時候零星的數據發布，則是依策略類型決定是否做單
(譬如盤整類型策略不做消息面，便是最簡單的原則)
而籌碼面嘛，也有兩個主要功能
第一是決定中期的趨勢方向
原理很簡單，當大額交易人(投機)與避險交易人(避險)
共同看好某種貨幣而增加持有多單
則後續該貨幣看漲的機率就增加了
第二則是試圖用籌碼來避開黑天鵝、大規模崩盤等金融市場風險
譬如，2008年的金融海嘯，9月二房危機，9月15日雷曼兄弟宣告破產
若留意歐元投機淨部位，會發現當年7月初
原本淨多單從20000口以上開始迅速銳減
到8月初即變成淨空單之後一路賣超
9月份一度達到淨空單40000口
接著就是大家所熟知的，在兩個月中股匯雙殺
其實從7月起歐元的布局，就能聞到一絲有大事要發生的徵兆
同時期澳幣閃崩
(9月初投機淨部位還是淨多單，之後一周變成淨空單，然後銳增到15000口以上)
(整個9月澳幣大跌7.39%，到10月底大跌27.72%)
日圓大漲，都能從籌碼中看出一些端倪
(9月初淨空單，之後一周變成淨多單並超過10000口繼續銳增，9月底淨多單40000多口)
(整個9月漲3.22%，9月到12月日圓大漲共19%)
還有非常多過往的金融事件都有相同的籌碼變化
之後有機會再陸續跟大家分享
如何使用 - 小叮嚀
使用上要注意有幾個要點
1.要關注的是變化的量
- 籌碼是相對的概念，當淨多單或淨空單大幅增加或減少，才是我們要關注的跡象
2.多方進場已成空方、空方進場已成多方
- 很多人看到未平倉部位的多單量很大，會覺得後勢看漲
但些多單不論是未來要獲利了結還是停損出場，所以多方一旦進場後，反而成為潛在的賣壓
所以還是要回歸第一點，變化量才是最重要的
3.不能當作即時的進出場訊號
- 因為有時間的延遲！最快能取得資訊的當下(通常是週五)，其資訊也是過去一個禮拜(禮拜二起算)的統計
籌碼當大方向的依據，再由技術訊號或型態找進場點，效果比較好
4.大戶看的永遠比散戶準
- 在看資料時，投機部位跟避險部位，一定比散戶(不需申報的部位)要來看重要
而且散戶常常是反指標，當散戶看法跟前兩者不同時，當然別聽散戶的話！
若是投機部位跟避險部位方向不同呢？要以投機部位為準喔
(因為避險需求往往持有更久，且沒什麼彈性，換句話說不論漲跌，公司該避險的就是要避險)
其他使用上的小細節，日後有想到再補充
前週CFTC持倉報告分享
最後來看上週的COT Report講了什麼~
之後每週五資料出來，預計可以每週末或是禮拜一來分享這個CFTC的籌碼觀察
這個禮拜的文章更新延遲了，是因為上週五非農我錄了一段影片
有興趣知道MT4的外匯保證金行情跑比較快，還是台灣券商的外匯期貨行情跑比較快嗎？
上週非農行情快速震盪的時候，我把兩個交易平台都打開，並且把看盤過程錄了下來
就有觀察到一些有趣的現象
有興趣的朋友也可以訂閱我的BLOG，之後發布影片&文章的時候就可以即時收到通知啦!!
CFTC持倉解讀：歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月3日當週)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加378手合約，至5836手合約，表明投資者看多美元的意願升溫。
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭增加18769手合約，至77464手合約，表明投資者看多歐元的意願升溫。
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少11366手合約，至27767手合約，表明投資者看空英鎊的意願降溫。
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加13686手合約，至75036手合約，表明投資者看空日元的意願升溫。
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭減少4556手合約，至113手合約，表明投資者看空瑞郎的意願降溫。
6、投機者持有的澳元投機性淨多頭增加12665手合約，至32414手合約，表明投資者看多澳元的意願升溫。
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少10123手合約，至39372手合約，表明投資者看空加元的意願降溫。
8、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少37873手合約，至93799手合約，表明投資者看多黃金的意願降溫。
資料來源：匯通網 fx678
不喜歡看簡體字的話 StockQ (http://www.stockq.org/future/) 也能找到最新的CFTC報告唷
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本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
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