每年由春轉夏之時，也是除權息的旺季也即將登場。股價雖然一年到頭波動變化，但仍是一間上市櫃企業的股票，持有者即為股東。而企業賺到的獲利，總是要開會報告股東我們賺了多少，要選在什麼時候、將多少利潤分享給股東。
何謂除權、除息?
企業可以選擇以股票回饋股東（除權），或是以現金回饋股東（除息）。
- 股票股利算法：(股票股利 ÷ 股票面額10元 )× 持有股數
- 現金股利算法：現金股利× 持有股數
舉例
A公司今年宣布發布現金股利 0.48 元、股票股利 0.72 元
・現金股利 0.48 元，表示每股配發 0.48 元。一張A公司股票（1,000 股），就可以收到 480元的現金股利（每張1,000 股 X 0.48 元）。
・1 股面額 10 元，如配發股票股利 1 元，則為 1000 股/10 元= 100 股，配發 0.72 元相當於配發 72 股。
所以若參加A公司的除權息，每持有一張股票，便可得到【現金股利】480 元+ 【股票股利】72 股。
除權息後，股價如何變化？
公司在除權息日當天，股價會扣掉配發的現金股利或股票股利，便是除權息的參考價，當股價漲回原來除權息前價格，就叫「填息」。
除息是用「減法」，股價減股息；除權則是「除法」，會將股價除以（1+配股率）。 若同時除權息，公式為（股價減股息）除以（1+配股率）
同樣以上述決議發放現金股利 0.48元，股票股利 0.72 元的 A 公司為例，假如 A 公司股票除權息前一天股價為 12.35 元：
→ 單看除息的參考價為：12.35 - 0.48= 11.87
→ 單看除權參考價為：12.35/(1+0.072)= 11.52
→ 同時除權息之參考價： (12.35-0.48)/(1+0.072) = 11.07
通常企業會在除權日或除息日後的 1 個月內，將現金股息或股票股息匯入購買股票的那個帳戶內，並收一筆10元~15元的匯費。
而發放股息股利後，A 公司股價即會降至 11.07，若能再漲回 12.35，便是成功「填息」，在那之前都是「貼息」狀態。
除權息與殖利率數字
股市裡有一千多檔股票，一千多家企業行號，當然營業狀況、股利政策也會不同。如果想在除權息季節滿載而歸，當然要選一個能賺錢、賺了很多錢，對股東也大方的企業。
問題來了，要參考什麼資料，才能選到一間既賺錢又大方的公司。
這就是股票「殖利率」數字如此受到重視的原因。
【殖利率 = 股利 / 目前股價】
舉例來說，如果鴻海股價是 100 元，配息 3 元的殖利率即為 3 % 。
但要特別留意的是，殖利率是股利除以目前股價。但股利是固定的，股價卻是會隨時間而變動的，若當前股價上漲，殖利率就會下降。
投資人常有錯誤觀念，數天前聽到某檔股票殖利率是 7%，以為除權息前一天殖利率 也是7%，殖利率是變動的，該檔股票殖利率可能僅剩2至3%。別再誤以為現在的殖利率是7%，以後除權息時也是7%。
領股利要繳什麼稅？
股利所得超過 20,000元，需繳1.91% 二代健保補充保費 。本次稅改廢除兩稅合一設算扣抵制，股利所得課稅方式為下面二擇一
- 股利併同其他類別所得計入綜合所得總額，可減除免稅額、扣除額、按淨額適用累進稅率計算應納稅額，再按股利 8.5% 計算可抵減稅額，上限 8 萬。
- 為股利按 28% 稅率分開計算稅額、合併報繳。
參與除權息的資格
要參加除權息，只要在除權日或除息日前一天買進持有，就表示要參加「除權息」。
舉例來說，若一檔股票除息日為 8 / 7，在 8 / 6 買進並持有，就有領股利的權利。在 8 / 7 當天(含之後)賣掉股票也沒關係，一樣可以領股利。
若你參加除權息，除息日 8 / 7 當天後，股價還漲停板讓你順利賣出，表示你可領到現金股利，還多賺到了當天漲停板的10%。
上面僅是假設的理想狀況，現實是許多股票在除權息後，還需要一段時間才能漲回除權期的價格。若順利漲回便為「填權/息」，在那之前僅為「貼權/息」，投資人仍需依當時狀況來決定是否參與，小心賺了左手到右手的股利，卻賠上了貨真價實的價差。
我要參與這檔個股除權息行情嗎？
除了長期追蹤基本面變化，投資人也可從技術線圖或基本面，判斷個股在除權息後，是否還有填權息的動能：
- 股票趨勢是否向上：如生命線季線是否向上，股價是否仍在季線上？
- 該公司歷年配股、配息穩定度高、且預期該公司未來具有成長性及前景
- 本益比及股價淨值比較低有被低估情況的股票，股價除權息後較有機會填息。
考量過上述情況後，你再決定是否參與除權息吧!
工具應用：如何在玩股網找今年度除權息預告資料？
可從「首頁」→「台股」→「行事曆」→「除權息」下去找到。
或直接點選「除權除息預告表」。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
