2018年11月20日星期二
投資者論壇裡有一個投資者自述：『我做期貨近4年的時間，竟然只有一筆賺過，而且是暴賺，但也只是帳面富貴一場，後來全部又還給了市場！這個市場的怪異程度絕對超乎我的想像！痛定思痛，我還立下了誓言，老子後人三代不許做期貨！……』
我叫劉背星，男，1965年生。早年搞建築賺了些錢，在當時也算是一個暴發戶。1995年就進入股票市場，有了近10年的炒股經歷，可向來是『小賺大賠』，一直都是虧損的。2005年初，我被一個『經紀人』拉入期貨市場。在摩拳擦掌、厲兵秣馬一個月後，開始正式操作。
2005年2月，我入金5萬。經紀人建議我開始1手1手地做『農產品』，我卻看好銅價會下落，做了3手「銅0505」的空單。（當時銅價不到3萬，且期貨公司保證金只收10%，所以5萬資金還是夠做3手銅的。）結果一個月後『銅』0505價格拉到35000，我中途被爆倉出場。
2005年3月，我虧光了當初的5萬資金之後，入金20萬。滿倉拋空當時漲勢最兇猛的『黃豆』0505合約，1個月後資金縮水一半，臨近交割月，不得不平倉出場。
2005年6月，我花了18000元的學費，趕到深圳參加了3天名為『牛車軌交易系統』的培訓。回來後有所收穫體會，不再持倉不動，而是開始靈活地操作。10月份開始入金20萬，在橡膠當時18000的歷史高位，有計畫有步驟地做空，半年後橡膠價格到了24000，我仍然虧損慘重。
2006年2月經人建議，我入金10多萬開始學做橡膠套利。按當時的規律，橡膠每個月換倉的時候，緊接後面的一個合約價格都會漲200點。似乎，這樣每個月就可以有10%的穩定收益。可等我做進去之後，橡膠換月時間卻推遲了一個多月。我忍受不了煎熬，略虧1萬多出場。
2006年5月，我湊成50萬帳戶入金，改變『長線持倉』和『不止損』的習慣，改做橡膠『短線』。每次滿倉進出，堅決止損。然而很巧的是，2006年5月—7月間恰恰是歷史上橡膠『波動最大』的一段時期：兩個月共39個交易日中，價格觸及漲『跌停板』的交易日就有21個，而且經常是「漲跌停板交替出現」。一開始我的帳戶每次開倉40手膠，半個月後，每次只能開倉20手；又過半個月，每次只能開倉10手；再過一個月，我每次就只能開倉1手……直到最後一次砍倉，1手也開不了。
遭受這樣接二連三、一次又一次地打擊之後，我潛心研究半年，終於找到了問題的根源所在──中國的期貨市場不成熟，我於是決定去做海期。〔結果更慘〕
2007上半年，我先後賣掉『兩套房子』，通過地下渠道開外盤戶，主要交易ZBDJ橡膠和香港恒生指數。『橡膠』一天最大虧損達到過20萬，『恒生指數』一天最大虧損達到過7萬，帳戶幾乎『損失殆盡』。
2007年8月，我拖着一顆疲憊的心回到「國內期貨市場」。從8月下旬起，我用僅有的10萬元開始重倉介入『豆油』期貨合約，做的是多單。也許是物極必返、否極泰來的緣故吧，這次我竟然做對了！此後兩三個月，豆油主力合約0805從7800元/噸起步，一路上揚至9700元/噸，截至當年11月中旬，我已有10倍獲利。
更讓我興奮的是，進入2008年，豆油上漲速度越來越快，我愈戰愈勇，帳面有了贏利就『加倉』。2月底，豆油0805已然逼近1.4萬元/噸，也就是在那時，我的帳面資金突破了1000萬元，成為了名副其實的千萬富翁，我在期貨市場上終於揚眉吐氣了一次。
我採取的是『滿倉操作』的手法，利用期貨交易「浮動盈利可以開新倉」的特點，全線撲入豆油期貨，越漲越買。這種操作方式『最大程度地利用了槓桿』，可以將利潤放至最大；但與此同時，風險也被放大到了頂點，一旦行情有所調整，滿倉交易將面臨『滅頂』之災。
期貨公司曾不止一次勸我『降低倉位』，但我想『老子好不容易做對一次』，要乘勝追擊『全面擴大戰果』，根本就聽不進去。而且事實上，我之所以能夠在半年內成為千萬富翁，所仰仗的正是這種『滿倉並不斷地加倉』的激進交易手法，因此對我而言，這樣做當然也沒有什麼不對的地方，也就不需要有所調整了。
我締造的『期市神話』很快引起了媒體的關注，有關我的新聞也頻頻見諸報端，並在網上廣為轉載，我的虛榮心一下子得到了極大的滿足。我心花怒放、豪情萬丈，多年來，做期貨『屢戰屢敗』所鬱積在心底的陰霾一掃而光，得意之情更是溢於言表。
我的資金真正突破千萬是在2008年2月28日、29日，當時正值『豆油』連續『漲停』階段。我期貨帳戶的浮動權益在2008年3月4日那天一飛沖天、達到登峰造極的頂峰，最高時竟達到匪夷所思的2200萬元！不過，當天行情就出現『劇烈震盪』，豆油價格在一個小時內「從漲停快速滑落至跌停」。那一刻我才真正體會到什麼叫做一寸光陰一寸金，什麼叫做『樂極生悲』！
在豆油「從漲停到跌停」的過程中，我的帳戶因為保證金不足，已經被強行平去了一部分合約，但這還是沒有引起我足夠的重視。期貨公司的人又找我談，說我倉位太重，勸我平掉一部分，但我拒絕主動『減倉』。
我之所以能『鹹魚翻身』，靠的就是『滿倉豪賭』，絕非他們所掌握的『糟糕透頂的技術分析』。況且這波豆油行情，我與市場節奏異乎尋常的吻合着，包括市場的大勢、這個品種的節奏、交易的頻率。其實我根本不懂什麼叫交易策略、資金管理、交易頻率，但市場『詭異之處』就在於此：幾千年以來只有一個人不會走路──恰恰就是那個特地跑到邯鄲學步的公子，而未學過走路的人卻走得行雲流水、格外輕盈、自然自在。在市場上，當你的交易節奏、頻率和市場意外吻合時，想不賺錢都難。市場有時候就是具備這樣的顛覆性。這一點應該給沉浸在『技術分析』的不成熟交易者一點啟示。
另外，此前一些媒體已經報導了我期貨交易發跡的事情，很多人已經知道我的傳奇故事。在這樣的情況下，我礙於面子，也不願意主動平倉。因為我知道，只要一賣，自己就不再是千萬富翁了。實際上，3月6日，我的帳上至少還有幾百萬元，要是平倉還是有機會的。
出於種種考慮，我錯過了最佳的『主動減倉』時機，之後也就只有『被動地』被主力一刀又一刀地凌遲而死了。3月7日和10日兩天，豆油無量跌停，我就是想平倉也平不了，由於倉位過重，其巨大的帳面盈利瞬間化為烏有。在下跌的時候，我都不敢再看盤面了，以免刺激緊張的神經。
2008年3月11日上午，連續兩個交易日『無量跌停』的豆油期貨終於再次打開『跌停板』。交易所豆油主力合約0805、0809盤中雙雙翻紅，收盤分別下跌0.83%和0.36%。但由於沒有能力追加保證金，我所持有的最後300手合約被強行平倉，最終，我的帳戶保證金只剩下了5萬元。
後來，我不甘心慘敗，又做了一次，卻把那5萬元又做沒了，我才徹底死了心，我的期貨之路算是真的走到盡頭了！
我的『運氣』真的就這麼差嗎？為什麼我只有唯一的一次做對過，還沒能保住戰果？我為期貨投入了大量的精力──到處求教、花錢去參加培訓班、每天研究很多的信息、還去買許多內部消息……真的是全力以赴、殫精竭慮、費盡心血、相當刻苦，可這一切都是徒勞，付諸東流。而且我沒有一筆交易是隨便做的，都是經過長期的思考、分析，最終才得出的結論。我如此這般地努力，對應的卻是極其『慘澹』的結果，最終還被市場掃地出門，確實讓人哭笑不得，傷心落淚！
有人說『性格決定命運』，可能我的命運也是由性格決定的，我也許就不是那塊做『期貨』的料，我最後只好灰溜溜地離開了這個讓我傷心、使我斷腸的地方。投資成功大概是命中注定的，而我很不幸，未被注定。
我想，失敗也許就是我的宿命！既然我來這個市場就要無盡地受苦受難，為什麼要相信那偶然一瞬間出現在自己面前的燦爛光輝呢？是呀，永遠不要再懷抱什麼幻想！也許命運注定我就該如此：虧光全部家產，黯然離場……
多年做期貨『屢戰屢敗』的那種苦苦堅守，那種由帳面富貴所帶來的瞬間幸福，以及這幸福被粉碎後的長久痛苦，隨着時間的流逝都很快退潮似地一齊從我的生活中消失了。我又日復一日地重歸芸芸眾生的軌道，開始了麻木不仁的生活。沒有笑容，也不哭泣。沒有過去，也無未來。天明時，我去工地上幹活，天黑時，我就睡覺。所謂明天，也無非是和今天同樣的一天……
《金枝》的作者弗雷澤說，當人類的『思維之舟』「從其停泊處被砍斷纜繩，而顛簸在懷疑和不確定的艱難之海」時，他們會感到痛苦和困惑，只有一種方式可以抹平這種痛苦，消除這種困惑，那就是，思維之船必須重新進入一種「新的信仰體系和實踐體系中」。
我的『思維之舟』在那些年的期貨生涯中，已經從停泊處漂了出去。它其實一直顛簸在懷疑和不確定的艱難之海中，幾乎是左衝右突、上躥下跳，但仍不能磨平那種成功無望的痛苦，而新的『信仰體系』和『實踐體系』離我還很遠，我看不到，甚至也幻想不到。
痛定思痛，我還立下了誓言，老子後人三代不許做期貨！可是這個世界真奇妙，就是好笑。讓我奇怪的是，我後來聽說有許多人，因為看了我這個如肥皂泡沫般的虛幻故事，竟然踴躍地投入市場去做期貨，真是讓我哭笑不得、啼笑皆非，也不知道我自己到底該說些什麼是好！
《期貨那些事兒》第七十三章，劉背星的期貨傳奇
2017.01.15
作者：悟空居士
來源：簡書、每日頭條
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
