台指期貨風險....就是屁股開花你也還不完

我用比較簡單容易了解的方式介紹期貨這東西 再介紹風險

很久很久以前這東西在西方是個商人做避險的一個"虛擬"金融商品
其實就是一場賭局
因為以前在資訊非常不發達的狀況下
要瞬間成為有錢人是很有可能的事情
你只要有辦法在供需不平衡的狀況下
成為少數的那一方即為勝利者

為什麼避險呢?
因為存在不確定性

以前有個歐洲大盤商人，專門賣小麥維生
但由於常年小麥歉收的困擾，導致小麥價格飛漲
常有買不到小麥來賣的情況
不然就是價格過高利潤根本沒多少

所以商人必須要找到確定能供應他小麥原產地
商人提供了高於一般市場價格且優渥條件長年契約
引起了很多供應商來洽談
但因為太多供應商來談
所以聰明的小麥商人多加了一些條件

這個契約上面是這樣寫的
如果你每年可以供應我1萬噸以上的小麥數量
我便用每噸100元跟你買(即為履約)

但如果你不論什麼原因導致無法供應我1萬噸的小麥
就必須要付上巨額代價
所以基本上供應商人都是即使歉收也可以供給1萬噸的小麥


成交即為賭局成立


為什麼小麥商人和小麥供應商要做這個決定?
目的在於避險

簡述小麥商人如何避險?
小麥商人不想要讓小麥在歉收大漲導致自己買不到小麥來賣，所以小麥商人從小麥供應商那裡固定價格來買，那為什麼小麥供應商願意自降價格簽契約呢?因為他也有他的風險存在

小麥供應商有什麼風險?
小麥供應商基本上是不怕歉收的，只要小麥歉收他們可以賣到更高的價格
但他們只有一個風險存在，則是供應過剩，在小麥大豐收的時候市場上到處充滿著便宜的小麥價格，他們就算豐收了可以賣許多小麥，但是價格說不定其實比原本正常收割時還更低上許多，甚至賣不出去(因為沒有商人肯收)，所以他們願意找一個固定的商人能穩定的供應下去


以上兩個商人的目的在於"不虧損太多"而做的決定
基本上他們所做的選擇，是在於不想要虧太多 而不是想要從契約中獲利
因為今天小麥商人如果情況是豐收的狀態下，他們雖然可以收到很便宜的錢
在市場上盡量賣，但不可能年年大豐收，可能一次的歉收導致整年賣不了多少
(因為有許多成本要用上)甚至虧損

小麥供應商如果歉收的確可以賣到好價格，但如果大豐收的情況下導致可能沒人買的狀況
所以供應商人願意簽這個契約把可能大損失的狀況給降低


用數字表示就簡單了
買方為A賣方為B
今天A可以賺100B也是賺100
可是某種狀況下導致A只能賺50 B賺150
假設A只賺50 可能扣掉成本甚至會變成虧錢的狀況
那麼B賺到150總有一天也可能變成50 也是會虧錢
所以他們打另一個契約
如果今天你多賺 分我一些 今天我多賺分你一些
這樣下來A和B年年都不會有出現虧大錢的狀況
可能是A賺120  B賺80  或 A賺80  B賺120
 

=============以上為介紹============

=============以下為風險============

台指期如同契約，以叫做台灣加權指數的商品為標的當賭局(其實就是一堆股票)
假設我今天在台灣每檔股票都有買 那你一定得到台指做空避險
避險到時候大跌得不償失

這是法人正常的做法，因為錢很多 不可能全部投在某一檔(那會導致價格飆漲)
如果公司正常獲利不及那檔價格飆漲的價值那麼就是沒這個價值 自然會回落
所以一般情況下他們都是買穩穩可以獲利的個股

但我們這些小散戶，並沒有那麼多錢可以買每一檔股票
就算做空，也有可能股市大漲，我的股票不漲
變成股市、期貨雙虧

所以有人乾脆直接只進來期貨市場投機賺差價

那一般來說以台指1點200塊來說，你多少點就是多少元
所以8000點即為160萬台幣(200元*8000點)
你就當你在玩股王1600塊的股票就行了

那麼你認為操作台指需要多少錢呢? 8萬3嗎??
用8萬3來操1600塊股票???神人嗎?超級融資...?
融資約5成意思是準備80萬做一口
你有80萬做一口台指期嗎?

所以正常來說你只要操作期貨，基本上就是要準備150萬左右去做一口單
這樣你每日的風險才能控制在上下7%
意思是說台指爆跌爆漲，就是7%限制，而你的150萬就是約賺跌7%

如果你改用83,000去做一口，賺跌7%就是你的全世界了
只要台指在6000點以上，反方向7%就剛好把你8萬3全吃光
雖然這個情況不常見
但每天就算上下0.5%振福
以現在8000點來說你

你最可怕 最危險 你最意想不到的風險就是!!
跌停20天...我沒開玩笑
假設有一天真的有這個情況
你又開倉買到跌停20天
完全沒人成交
那麼你就自己算吧..8000*0.93乘..20次
大概剩一兩千點
所以就是160萬變成剩下40萬左右
如果你只做一口，期貨商會要你補繳120萬
下8萬補繳到120萬 你就是虧損1500%


當然這是最不可能的情況只是要大家明白一下這個風險就是了
有人問說不是保證金不夠就會自己斷頭嗎?
搞清楚..這是0和遊戲
只要我不買，你永遠沒有成交機會
就是到這個遊戲結束(一個月)為止

期貨商當然在你保證金不夠時有權利幫你賣掉斷頭
但是如果沒有人買那必須要順延隔天
意思是說有人幫你賣 可是還是沒人要買單
到時就算賣屁股賣到開花也還不完了

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。