融資餘額常被戲稱為散戶指標，只要跟散戶對做一定贏，但還是會有例外。
通常三大法人交易的股票，可依股本大小區分為「大型股」與「中小型股」。大型股是股本超過 100 億的「台灣 50 成分股」及「中型 100 成分股」，中小型股的股本則多在 100 億以下。
在大型股中，融資和融券就是「散戶指標」。但中小型股的融資融券，也可能是主力為降低持股成本或便於操控的手段。
觀察主力是否介入，最簡單的判斷指標就是「低檔時融資暴增」，另可以尋找維持高檔的「高融資餘額」的中小型股，這也可能是主力使用融資工具鎖住籌碼。
換句話說，中小型股融資券，參與者未必都是無知的散戶。若法人這時也同步看好買進，代表上漲力道會更強。
來看個股的例子：
信音（6126）此為 2020 年 9 月擷取資訊，僅為教學使用。
外資不斷在買進。
同時可發現，融資也在進場。當法人和融資同時進場，出現一個大的上漲波段，可推論此時段的融資可能有主力參與。
櫻花（9911）此為 2020 年 9 月擷取資訊，僅為教學使用。
法人持續買進時，融資也在進場。個股出現一個上漲波段，可推論此時主力也以融資進場。
工具應用：找出【外資及融資同步買進，主力可能參與】的股票
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- 股價在季線上且季線向上 → 中期趨勢向上。
- 股本小於 100 億的中小型股 → 主力較易用融資來介入。
- 外資連續買超 3 天。
- 近 2 天融資連續增加。
選股結果如下，僅列其中 5 檔個股。
此為 2020 年 9 月擷取資訊，僅為教學使用。
大型股的融資常是散戶指標，但中小型股的融資則未必等於散戶，也是主力或法人常使用的手段，不管是用於降低持股成本，或是便於操控。符合【外資買進且融資增加】的股票，也代表一定的籌碼穩定度。
當選股條件依季線篩選出中期趨勢向上的個股，未來可沿季線操作，但若該股法人/主力已開始出脫持股時，則可考慮先獲利了結。
上述選出個股僅為教學範例使用，不做為任何投資建議。
延伸閱讀
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
