推薦理由： 1. 第1季繳出亮眼財報結果，每股盈餘6.82元，第2季營運展望也相當樂觀，營收估增12-20%，毛利率走勢也持續向上。 2. 去年營收表現亮眼，在中國大陸智慧型3G手機市場快速成長帶動下，合併營收達1360.56億元，年增37%，毛利率44%，營益率18.6%，稅後淨利274.85億元，年增76.8%，每股稅後盈餘為20.51元。 3. 董事會通過去年盈餘分配，每股擬配15元現金股利，配發率約73%，以4月30日收盤價計算，現金殖利率約3.17%。 未來展望： 1. LTE晶片進度也優於預期，其中單晶片將在第3季量產，另外64位元八核心或四核心LTE晶片，則預計年底量產，外資看好其手機晶片出貨後市動能，以及LTE晶片布局進度，可望瓜分高通市佔率。 2. 今年手機晶片出貨目標是3億套，第1季出貨約7500-8000萬套，第2季出貨估可達8000-9000萬套，上半年出貨量約可達1.6億套，全年出貨總量是否上調，要看下半年LTE晶片出貨的情況而定，由於LTE手機可能對3G手機造成取代效應，因此下半年3G手機晶片出貨狀況仍有待觀察，目前LTE晶片全年出貨目標1500萬套，全年智慧型手機晶片出貨3億套的目標都沒有改變。 3. 聯發科對第2季看法優於市場預期，預期營收可增12-20%，手機晶片出貨持續成長，上看9000萬套，其中八核心出貨比重持續攀升，估達10-15%，，推升毛利率走揚，另外LTE晶片布局也漸趨完整，年底將有20奈米晶片問市，全產品線備齊，全力搶攻LTE晶片市佔率。 4. 聯發科的優勢在於性價比以及對市場的快速反應，它的“交鑰匙”方案能幫助手機廠商們以很低的成本，快速推出適合市場需求的品。所以，大部分手機品牌的策略是，在高端品採用高通晶片，在低端品中使用聯發科方案。 不過，聯發科迫切希望改變這種局面。它希望客戶能在高端品中也採用聯發科的晶片。 5. 4月23日，聯發科在北京宣佈其新品牌策略，未來將加大針對消費者的宣傳；並宣佈多款4G LTE品將於二季度之后量，為自己能在4G時代得到更廣泛認可造勢。 |
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