聯準會9月剛升息，市場又開始緊張。很多人心裡冒出同一個問題：如果再來一次去年那樣的川普風暴，我撐得下來嗎？
任何投資或股票交易，最怕的不是沒賺到，而是賠大錢。
大家最有印象的，應該就是去年4月的川普關稅風暴。那時候台股出現了很多人第一次看到的畫面：
幾乎每一檔股票都全面跌停。
跌停就代表賣單排在那裡卻沒人接，造成流動性問題，想賣也賣不掉。美股因為沒有漲跌幅限制，就算跌得再慘，價格會一路反映下去，買賣雙方還是能成交，所以不會有「賣不掉」的流動性問題。
那遇到這種狀況，到底該怎麼辦？
先想清楚：一場風暴，會讓你虧多少？
我們回到最根本的問題。一場崩跌對你的傷害，拆到最底層，其實只由兩個數字相乘決定：
風暴損失 ＝ 你放在市場裡的資金 × 你實際承受的跌幅
而風暴過後你能賺回多少，則取決於你什麼時候回到市場。
所以面對黑天鵝，該做的事情只有三件，剛好對應風暴的前、中、後：
- 風暴前，降低在場內的資金；
- 風暴中，限制實際承受的跌幅；
- 風暴後，及時把資金放回市場。
下面我們就一段一段來看，黑鑽飆股策略在去年實際是怎麼做到的。
風暴前：策略像一台偵測儀，自動降低水位
在川普風暴之前，我們的策略有一種類似偵測儀的特性：市況不好的時候，會自動縮減選股，降低資金的風險。
去年上半年，策略的選股並不多，只有十幾檔。如果你不了解策略的特性，可能還會覺得加入社團很虧：為什麼從2月開始，策略就不太選得出股票？
原因是，從2月開始，資金已經在悄悄撤離市場。美股是離華盛頓、離華爾街最近的地方，金融市場只要有風吹草動，美股的精明投資人一定會先用行動表態。
社團策略從2月開始選不到什麼股票，就是資金在撤退的證據。這就是所謂的 Smart Money（聰明錢）。事後回頭看，S&P 500 正是在2025年2月中創下高點後開始下跌，跟策略選股變少的時間點幾乎重疊。
2025 上半年策略選股明細：
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你看這張圖就很清楚：3月12日之後，一直到5月29日之前，策略只選出了1檔股票。4月初關稅宣布、全球股市重挫的那段時間，我們幾乎沒有新資金暴露在市場裡。這就是公式裡的第一個數字：在場內資金少，風暴再大，能傷到你的也有限。
風暴中：風控出場，不賭會跌多深、跌多久
到了風暴中間，策略的風控機制就發揮作用了。因為美股沒有漲跌幅限制，就算發生川普風暴，你還是可以照著自己的風控設定出場，而且一定出得掉。
你現在可能會想：「那些股票現在不是都漲回來了嗎？」，但在每一隻黑天鵝出現的當下，你其實無法預知兩件事：
- 會跌多深？別忘了，資金跌了50%，要賺一倍才能打平。
- 會跌多久？別忘了，股市沒有結束的一天，但我們的生命頂多就那麼幾十年。就算知道股市總有一天會漲回來，你有沒有那個時間等到，都不一定。
這就是公式裡的第二個數字：你沒辦法控制市場跌多少，但你可以控制自己承受多少。
所以一個有智慧的交易員，就像一位高僧。高僧知道生命終有盡頭，卻仍然在有限的時間裡追求智慧；交易員也知道市場無法預測，卻仍然在過程中尋找適合自己的策略，不斷精進。
風暴後：聰明錢回來了，策略比你先知道
從5月最後一週開始，一直到第三季，美股的資金偵測儀（Smart Money）重新啟動，策略開始大量選出股票。光是5月29日一天，就選出了7檔。
熟悉策略的人就會知道，選股數量突然變多，代表策略在告訴我們一件事：熱錢回來了，該把資金放回市場了。
這就是第三件事：風暴後能賺回多少，取決於你什麼時候回場。我們不用猜底部在哪裡，只要跟著資金的腳步走。
2025 年 5 月底到第三季選股明細：
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大賺小賠，是這樣累積出來的
下面這張圖，是黑鑽飆股策略過去將近兩年每一檔股票的漲跌分佈。水平線以下是虧損的交易，以上是獲利的交易。
黑鑽策略：每一根柱狀體代表一筆交易
可以看到，即使經歷了川普事件，在策略的風控之下，大部分的虧損都控制在0到30%之間，平均下來，虧損的中位數在15%左右。
但左半邊，獲利超過15%的交易非常多，最高的一筆接近130%。
虧損有上限，獲利沒有天花板，這就是我們能創造高賺賠比的原因。
黑鑽飆股策略為什麼能走過多空，還創造高報酬風險比？
1. 風暴前：靠美股資金偵測儀（Smart Money），在空頭來臨前預先探測，自動降低水位。
2. 風暴中：美股沒有漲跌幅限制，流動性充足，策略的風險平價風控系統幫助我們適時出場，保住資金。
3. 風暴後：資金偵測儀告訴我們，策略選出的股票越來越多，熱錢回來了，該重新進場了。
大部分新手只知道選股，但高手知道，致勝的秘訣在於資金管理。市場就像海浪，你需要一套策略去探測現在的浪是高是低，適時調整資金水位，才能在市場上賺得久。
所以回到標題的問題：如果再來一次川普風暴，你撐得下來嗎？
答案不在於你能不能猜到下一次風暴什麼時候來，而在於你手上有沒有一套有規則可循的系統。
美股天羅地網，Penny陪你投資成長
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
