台積電創歷史新高後遇美國關稅利空，台股震盪拉回
本週初，台積電（2330）最高漲至1165元、再創歷史新高。然而，美國隨後公布對台灣課徵20%關稅，成為市場利空，引發短線賣壓。雖然總統賴清德出面安撫，強調此舉為「暫時性關稅」，未來有望再行下調，惟短期仍壓抑市場氣氛。資金轉趨保守，大型權值股漲勢暫歇，台股高檔震盪整理格局成形。
鴻海與東元策略聯盟，進軍AIDC市場激勵雙股齊漲
本週重大企業合作案登場。鴻海（2317）與東元（1504）宣布攜手進軍AIDC市場，合力打造AI基礎建設算力中心，東元將以1股換發鴻海0.305股，交易完成後，鴻海將持有東元約10%股權，此合作帶動東元股價連續兩日漲停。
網通股旺季啟動，中磊、啟基股價雙雙噴出
網通族群本週動能轉強。中磊（5388）受惠需求回升，下半年營運展望上修，股價於週五強攻漲停。啟基（6285）同步跟進上攻，反映市場對網通設備旺季來臨的預期，此外同為網通股的智邦（2345）受惠於AI加速800G網路交換器規格升級，今年營收每月營收持續走高，也成為市場觀察的千金股標的。
台達電、台光電續創新高，強者恆強格局明確
雖然大盤面臨利空拉回，但具備成長動能與籌碼優勢的個股仍展現出強者恆強態勢。台達電受惠於BBU題材、散熱題材；以及台光電握有主要AI伺服器高階材料需求攀升，成為CCL族群最強個股，本周財報雙雙繳出佳績，帶動股價持續走高。
銅箔基板需求升溫，玻纖布族群全面受惠
隨著AI伺服器對高階CCL材料需求持續上升，上游玻纖布廠同步受惠。本週台玻、富喬、南亞等相關個股明顯轉強，資金積極卡位。
下週盤勢觀察，隨著各國對台關稅政策陸續明朗，不確定因素暫時告一段落，市場對關稅風險的反應已趨淡化。雖然未來台灣仍有機會在談判下調關稅，有利後續股市表現，但實際上，許多個股早已反映台股面對低於20%關稅的情境，股價已領先上漲。近期台幣回貶至30元大關，對先前因匯損受壓的族群形成激勵效果，帶動部分原本低迷的個股回升；而本週亦可觀察到，多檔公布財報的公司因匯損認列導致獲利不如預期，股價短線重挫，但若下半年展望仍穩健，股價將有機會逐步修復。隨著市場對匯損影響逐步熟悉，後續即將公布財報的公司，其利空反應也可望逐步鈍化，投資重點將重新回到基本面與營運趨勢。
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