http://www.yctseng.net/2009/11/next-bar-market-vs-this-bar-close.html
在 HTS 裡如果對下單的指令諸如 Buy、Sell、ExitLong、ExitShort，這樣的交易指令後面空空如也的話，會被系統內定為 This bar Close ：在條件成立下，當根K棒完成時動作，成交價當然就以當根的收盤價為記錄，不管你是要建多單、建空單或是多單空單的平倉。
今天要寫這一篇比較兩者，不是要敘述 Next bar Market(下一根K棒市價) 與 This bar Close(當根K棒完成時)的動作時機與價格記錄，我假設讀者了解這兩個的不同。我想描述的是這兩者之間的風險承擔不同。
以真實運作層面來說，其實 This bar Close 是不可能真實被執行的，因為以日線而言，當K棒完成的瞬間，也就是市場已經已經關門，不論你的自動下單動作速率有多快，所能得到的回報只有一種：「拒絕委託，已超過交易時間。」所以真正可以被執行的命令是 Next bar Market：在下一根K棒出現第一個價時市價動作。
而因為交易指令如果採取的是 Next bar Market 的話，也就是以下一根的開盤時間為動作時間，那也就是說我們將會有一根K棒的運動時間無法停損，這件事情真的是可大可小。近來台指期盤中的高速爆衝似乎漸漸有成為常態的樣子？而這個狀況，恐怕會讓不是以日線為交易，而以盤中即可做停損的分線交易(甚至是當沖)，發生當停損動作真實動作時已經遠在預定的停損額度之外。
假設我們目前是採取分線為交易的基礎，可能預定的停損額度只有30點50點，當台指期最近常常發生的超短時間高速爆衝發生的時候，預定30點停損的 ExitLong / ExitShort next bar at EntryPrice(0) - / + 30 stop ，如果Buy / Sell next bar Market 一進場就開始了反向爆衝的話，是極有可能出現停損到天邊去的... 面對這樣的狀況，恐怕 This bar Close 會是不得不的選擇了。
因為 This bar Close 對軟體來說進場的時間是在當根K棒完成之時，也就是說進場之後立刻就可以受到 ExitLong / ExitShort next bar at EntryPrice(0) - / + N stop 的停損保護。在盤中運作的過程中，其實 Next bar Market 與 This bar Close 都是相同的動作時間，但卻有著在軟體上截然不同的效果。
在以當沖為前提下，如果原本採用 Next bar Market 為動作時間，單純就停損的角度而言， This bar Close 才能真的提供停損的作用，當高速爆衝發生的時候。那麼會留倉過夜的波段程式呢？每天的最後一根K棒就無法以 This bar Close 來觸動下單動作了，因為在下一根的開盤價還沒出現在前，K棒是不被視為"完成"的，至少 HTS 是如此(我沒有在盤中使用 TS 的經驗)，這時得合併使用 Time、Q_Time 配上聞名喪膽的 This bar at Market (TS不能這樣搞) 才有可能得到實現。
PS. 不要再把下一根的開盤價寫成 Next bar at OPEN stop 或是 Next bar at OPEN limit 了。多數我接觸到委託程式代工的人在講"下一根的開盤價"意思其實是「下一根的開盤"時"」。Next bar at OPEN stop 是指在下一根碰到現在這一根的開盤"價"。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
