市場信心不佳，指數偏空震盪

 市場信心不佳，指數偏空震盪，恐回測7200點
2012/04/27 20:17 先進全球投顧
 

◆本週大盤 : 市場信心不佳，指數偏空震盪，恐回測7200點

台股近期與國際盤勢連動頗深，同時仍面臨證所稅議題的影響，交投持續平淡，市場保守氛圍重，指數於7500點窄幅震盪；週五盤初在台積電財報極優激勵股價漲停下，大盤早盤漲勢強勁，但傳出三星榮登手機市占率第一，以及大立光財測不佳等衝擊，由手機概念股領跌，高價股也加重跌勢，拖累指數跌破半年線支撐，亦可觀察出市場主力藉台積電及聯電等權值股大漲之際，拋售期貨作多籌碼，週五摩台指最後壓低結算，而大盤整週收挫0.35%。

籌碼面部分，外資和投信偏多操作現貨，整週分別買超15.5億新台幣和12億多；自營商則是賣超30.7億元左右。台指期未平倉部分，外資整週維持偏多操作，一度多單水位升至近萬口，但又隨日降持作多部位，週五留下4千多口淨多單；投信維持小量空單，持有3百口左右作空部位；自營商空單減少，目前擁有1千多口淨空單。儘管法人整週的現貨布局呈現小額賣超，不過外資及投信並未有退場跡象，台股出現大跌機會也相對不高，只是法人短線操作頻頻，使市場波動加劇，大盤尚須一段時間整理。

整體而言，從台幣升值力道顯示熱錢仍有湧進跡象，資金面尚無疑慮，但投資人信心不足，電子主流產業前景不確定性增加，油電雙漲也帶給國內企業成本壓力，使大盤短線操作將更加震盪，尚有下跌空間，預計有可能回測1月底起漲附近的7200點價位。

 

 

 

 

 

 

◆投資目標

目標報酬: 年化報酬率>大盤+ 5%，績效達國內台股共同基金年化報酬率前20%強。

交易標的: 台股市值前150中大型權值股。

交易頻率: 每週。每週五審視持股，週一進行佈局與倉位調整。持股期間為數週至數月。

選股策略: 囊括技術面、基本面，與籌碼面。

風險控管: 多頭與空頭時期分採不同持股比例，以達利潤最大化與風險最小化。

投資資金: 以此前台股法拉利投資組合於2011年12月30日平倉後之資金繼續操作，投資績效具有延續性。

◆投資組合

投資組合目前持股: 新興 2605(TW) * 47張；健鼎 3044(TW) * 16張；正新 2105(TW) 元 * 16張

本週一賣出持股: 可成 2474(TW) @ 190 元 *5 張；啟碁 6285(TW) @ 59元 * 22 張

投資組合本週一出場可成 2474(TW) 與啟碁 6285(TW) 。此兩持股皆在上週即跌破預設之停損點，尤其可成一週即下跌13%，對投資組合造成極大傷害。本週可成雖如預期出現反彈，但在反彈兩日後再度下探，持續偏弱。以此兩個股表現未回穩的情形下，投資組合將剔除其於觀察名單之外。本週投組中表現最強者為正新 2105(TW) ，整週上漲將近1%，不僅優於大盤，也優於投組持股。新興 2605(TW) 與健鼎 3044(TW) 本週則皆呈在季線附近橫盤震盪的走勢，至週五受大盤開高走低拖累，回檔至季線之下。若下週無法回穩至季線以上，則投組也將停損出場。

大盤本週持續在半年線7500點附近上下震盪，除了月季線已死亡交叉，指數更是在本週落至20週均線之下，偏空態勢更為明顯。投組本週一出場可成與啟碁後，持股比例已降至低於50%。在目前大環境持續偏空的情形下，投組僅可能持續降低持股比例，最低將來到20%~30%。預期未來投組將朝防禦股的方向前進，如中華電 2412(TW) 、台灣大 3045(TW) ，與遠傳 4904(TW) 皆為首選，這幾檔在近期大盤走弱時皆有不錯的表現。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。