在之前的文章，曾有討論過操作個股與操作台指期的本質上的差別。而這一篇文章則是對於更細項、更瑣碎的一些觀念做些整理。
我想大家都知道，在股票上場上可大致分類成：法人機構、主力、散戶，這裡所謂的主力指的是法人之外，擁有大規模的資金的個體(或機構)。論資金規模，法人不見得比主力小，但是因為法人所涉及買賣的股票檔數多，而且買賣都會有公開的紀錄，不像每個主力可以隱身在單獨的一檔個股裡去操作，所以單就對個股的影響力，主力應該是會比法人大的。
也就是說，在個股的食物鏈來講，應該是主力在最上層，然後接下來是法人，最後才是散戶。對市場的反應速度也是，主力->法人->散戶。散戶都是最後知後覺的。由此可知，有些人都看法人的買賣來判斷未來局勢的多空，其實是已經慢了一步。
我認為最好的方式是跟著主力的腳步。為什麼呢？理由很簡單，除了前面講到的股市生態之外，理論上主力應該是在股市打滾多年、操盤經驗和能力都在一般散戶之上，再來就其資訊來源與分析能力或是內線消息等等，也應該都是在一般散戶之上。所以當某個主力要拉抬某檔個股時，也許是因為有某些我們不知道的潛在利多，既然我們沒能力去看到或知道這些利多，那只要我們有辦法跟到主力的腳步，那結果一樣可以獲得那些好處。就算沒潛在利多，單純只是主力想用資金拉抬，那麼沒龐大資金拉抬股價的我們，搭個順風車也無不可。所以跟著主力走，要賺錢的機會是很大的。
當然啦，主力也有看錯的時候。例如想拉抬的時候，偏偏遇到像911、金融海嘯這種大空頭事件，不但拉不上去，還掉的很快。不過這沒關係，這時候只要發揮散戶的優勢，當機立斷地快速出清部位停損，損失是有限的。這時候要擔心的應該是那些持有大部位的主力，而不是持有小部位的一般散戶了。
那要如何抓到主力的腳步？其實在之前的文章也有提到過，就是從價量關係和心理分析去判斷主力的目的。如果判斷錯了怎麼辦？例如被主力洗盤洗掉了？那也沒關係，畢竟我們是來賺錢的，不是來跟主力分高下、爭一口氣的，被騙了只要趕緊再跟上去就是了，只要最後有賺到就好了，這時候就是要充分利用散戶的優勢：可以迅速進出場。
總之，我認為操作個股，真正要做的事，應該是要想辦法判斷主力的目的和動向，依照策略進出場。而不是花費心力在分析基本面或技術指標給的訊號，那都是事倍功半的。因為一般散戶看到的基本面大概都是慢好幾步或是美化過的資料了，你看的到表示大家都看的到，那時候股價早就被主力和法人給反應了。技術指標更不用講了，做價做量的騙線，對於資金夠龐大的主力來講，並不難做到。
要記得一點，股票沒有好壞之分，只有會漲與會跌的。只要能幫你賺錢的股票就是好股票。
至於台指期，就像之前那篇文章提到的特性，所以應該是不會有人想砸錢來操控這個市場，因為那很有可能會是個有如無底洞的錢坑。
也就是說，期貨市場所表現出來的價格走勢，應該就是目前這個市場真正的走勢，而不是某個人或機構的意識。
而市場的構成，是由很多的個人組成的，基於人的不變的本性—貪婪與恐懼，所以歷史是很有可能重演的，至少大方向是不會變的。
基於這一點，是可以透過統計的方式，來擬定期貨市場的進出場策略。只要期望值大於0，理論上在長期的交易之後，這套策略是會賺錢的。
例如說，我定義一套進場策略是「5日均價線向上與10日均價線交叉就買進」，出場策略是「5日均價線向下與10日均價線交叉就賣出」，然後將這套策略套用在過去的歷史交易紀錄，如果結果是賺錢的，那這套策略的期望值就是大於0。這就是可以透過歷史資料的回測，來判斷策略的期望值。
所以在進入期貨市場前，至少要做到的以下幾個步驟才比較保險：
1. 擬定策略
2. 將策略套用在過去的歷史交易資料，判斷期望值。這個有軟體可以幫忙，就我所知的有「日盛的HTS」和「TradeStation」，我有試過Tradestaion，還不錯用。
3. 重複步驟1和2，試著將期望值極大化。不過在這過程中，要注意「最大虧損金額」、「最大連續虧損次數」和「最大帳面虧損」的數字，這個在軟體的報告裡會有。這牽扯到這套策略符不符合人性操作，所以要注意。
期貨市場是個零合遊戲，所以弱肉強食的情形更加明顯。在沒有比較有把握的操作策略就進去跟人廝殺，跟赤手空拳去跟老虎打鬥沒什麼兩樣，沒錯，就是當作「弱肉強食」的那塊「肉」。
本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。
