我所知道的股市與台指期操作上的不同

每檔股票都有一定的發行量，也就是說流通在市場上的股票張數是固定的，也就是人們常說的籌碼數量。所以只要個人的資金夠多，要人為地操控這檔股票的價格是可能辦得到的。

例如說，某檔股票發行1000張，如果你有能力買到其中的500張甚至800張在手上，想想看，如果在某天把手上的200張一路往下賣掉，不過是賣給自己的另一個帳戶掛出來的買單的時候，市場上的反應會如何？基於散戶恐懼虧損的心態，結果應該是散戶趕快賣出手上的股票，然後會造成價格更快速的下跌，然後更多的散戶把手上的股票賣出。如此循環下去。但是這時候可能在某個價位就止跌，把源源不絕的賣單都接下來。等賣壓平穩，甚至價格又緩緩上升時，就再來一次地把手上另外200張往下賣給自己另一個帳戶。如此循環下去，你手上的股票就會越來越多。這就是所謂的洗盤手法的一種。

換個情況來講，當自己手上有這發行量1000張的股票之中的900張，我要拉抬股價是不是容易多了？因為只要自己不賣，能出現的賣壓也不多了，再加上只要稍微拉抬一下價格，基於散戶貪婪的心理，應該是更不會想賣掉手上的股票。如此一來，可能買個幾張，價格就往上飆了。這也是一種操作手法。

也因為股票有這個特性，所以可以理解到的是，發行量越小的股票，就越容易有這樣的情況發生。但並不表示大股本的股票就不會，只是操控的程度和機會比較低，這只是要花費的資金大小的問題而已。

所以基本上，我個人認為一般的技術分析套用在股票上的用處不大。僅供參考。因為所謂的主力是有可能透過價格上的操控，然後讓技術分析的圖形變好或變差來達到出貨和洗盤的目的。最好的方式是從價量的反應，然後以一個主力的角度來思考盤面所表示的真正意圖。另一個方式，就是透過長期觀察一檔個股，判斷出有主力在其中的股票，熟悉股性，來判斷未來走勢。

不過通常很少個股的漲跌可以獨立於大盤的走勢的，就算有應該也沒辦法持久。所以個股的走勢判斷還要再加上整個大盤的多空判別。

而期貨則比較單純，因為它沒有固定籌碼的情況，而且固定時間結算的特性，所以沒辦法透過收集籌碼來進而操控行情。所以透過統計方式得來的技術分析，套用在期貨上的操作，比較能正確地判斷出趨勢的走向。但期貨的另一個特性就是槓桿倍數大，再加上價格跳動的速度快，所以在短時間內盈虧的金額比率會比股票大得多。因此違反人性的停損停利的執行就更顯得重要多了。

基於以上原因，自動化程式交易談論的都是針對期貨而不會套用在個股上了。

所以每個人在進入市場之前，最好都能先瞭解每個市場特性、瞭解自己，然後再選擇是否要跳進去、要跳進去哪個市場。

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。