金融商品交易心態的剖析

 
市場上常常聽到：『看對不敢做，看錯一直做』，這句話雖然是一句玩笑話，但是仍然代表大多數投資人面對市場的心態，值得細細審思。
 
『順勢交易，逆勢停損』，是每個投資人都知道的鐵律，但執行起來卻非常的不容易，原因是無法克服潛藏在人類內心深處恐懼與貪婪的心魔。
恐懼與貪婪是人性與生俱來的弱點，這種心態，在不是你輸就是我贏的金融商品市場尤其明顯。而投資人會產生這種心態，除了是人性的弱點之外，其實也要經過一段輸與贏之間的心路歷程，才會將這種弱點完全顯露出來。
 
在我長期從事期貨營業員的過程中，發現完全沒有期貨或選擇權交易經驗的客戶，第一次進場交易的獲利機率高達80%以上，但是最後可以在市場存活超過1年以上的人卻只剩下不到20%。無法將恐懼與貪婪的人性弱點降到最低，是這些被市場淘汰的人的共同特性。
先談恐懼：
當交易虧損的累積達到某一個程度之後，投資人開始對交易產生恐懼，但又想從市場贏回所失去的金錢，於是，每次下單交易，不是把賣單的價位委託在很高的位置，就是把買單的價位委託在很低的地方，這種委託單通常很難成交，但萬一成交，就是行情形成趨勢的時候，這時候，委託在很高價位的賣單或委託在很低價位的買單，通通成為逆勢單，賺錢的機率變得非常低。我曾經問一位客戶，既然您委託在那麼高的價位要作空，就表示您研判這個價位會來到，那您為什麼不現在就進場買進呢？他說他怕現在買進會虧損，我說，那您是看空囉，他說也不是看空，只是現在進場感覺怕怕的(不論作多或作空都害怕，只好將委託價掛得遠遠的)；輸錢的恐懼，讓他無法以平常心面對市場。
再來，另外一種恐懼就是無法以冷靜的心態看待盤面行情的跳動，有些客戶明明看對行情，但當行情來來回回跳動，交易在虧損與獲利之間擺盪，會因為無法克服內心的恐懼，而想要趕快離開市場，於是，常常有了一點點的獲利就出場；一筆好的交易就這樣浪費掉了，後面的利潤通通賺不到。但萬一行情反向遠離他的價位，交易虧損擴大的時候，客戶反而不怕了，不是拼命加碼攤平，就是任由部位被斷頭；其實這種加碼攤平或任由部位被斷頭的心態，也是恐懼的一種，只是恐懼的反射情況不一樣罷了。
 
投資人賺少賠多的交易行為，都是恐懼的心理造成的。
 
再談貪婪：
有些客戶在行情來到他所設定的獲利價位，交易有一段利潤的時候，基於想要『賺更多』的貪婪心態，不曉得要見好就收。但是當行情反轉，獲利開始縮減的時候，也不願意了結部位，停利出場。他們常常有一種心態：我賺了100元都沒有出場了，現在只剩下賺80元，為什麼要出場？再看一下，等再賺到100元的時候我再出場好了，或許有時候市場會給機會，讓他的獲利再回到100元，但大多數的時候，只會越看，獲利越少：獲利越少，就越不甘心出場，到後來，只剩下一場紙上富貴；運氣差一點的，可能還會造成由盈轉虧的窘境。
市場看到的獲利，在沒有入袋為安之前，都不是你的。
 
只有將自己內心深處恐懼的人性弱點降到最低，才能坦然的面對市場，面對交易的虧損與獲利。
只有戒除自己貪婪的心態，才可以依照規則執行交易計劃，在該停損或停利的關鍵時刻，不讓虧損或獲利的得失心態來影響自己的執行力。
 
接下來，談談學習的問題
為了改善操作的技巧或是提高對行情判斷的能力，學習是好的。但是要記得，無論是看書學習或是不惜重金拜師學藝所學來的東西，若不經過自己本身的消化吸收，就不是自己的東西。別人成功的操作模式，您使用起來不一定會成功；別人研判行情的方式也不一定適用於您，唯有將學習到的東西消化並形成自己的模式，再經過市場的試鍊，從失敗中，改進自己的交易模式，提升自己研判行情的能力，有一天就會成為贏家。但這些是需要時間與金錢來堆積的，成功不是一蹴可及的。
期貨與選擇權這類的衍生性金融商品在歐美已經有100多年的歷史了，但到今天為止，仍然沒有一套可以穩定獲利的數學模型。金融商品的交易結合了心理學與行為科學的理論，也是一門建立在經驗法則上的科學，所以，很多人想透過一個指標、一個交易程式或是一個成功獲利的高人指點，就想要在短時間之內從金融市場獲利，這是根本不可能的事情。因此，想要在市場成為贏家，就必需摒棄急功近利的心態，通過不斷的學習，一步一腳印的累積自己的實力，才有機會在市場邁向贏家之路。

本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。